AIで最も成長が速い企業が、急に成長を止めると発表した。しかし市場は動かなかった。

土曜日、アンタルピックの最高経営責任者であるダリオ・アモデイは、「私たちは境界を切り開かなければならない」という、約3,800語のエッセイを発表しました。全AI業界に対して、モデル開発のスピードを意図的に遅らせるよう求める表面上は、AI関連市場が耳にする最悪のニュースに近いです。つまり、過去2年間の成長の原動力が、投資家に対して「慎重に行動しよう」と言っているということです。しかし、月曜日の取引開始後数時間で、アマゾンは約2％上昇し、アルファベットは約1.8％上昇しました。一方、AIインフラ需要を反映する指標であるNvidiaはほぼ横ばいでした。見出しを超えて内容を読めば、なぜ市場が無視したのかが明らかです。

矛盾は、その文章の中に存在している。

アモデイは、彼が信じる価値観を説明することから始めます。5年から10年の間に、ほとんどの重大な病気を治すことができるAIそして、経済成長を大幅に加速させる。次に警告がある。彼はこう主張する。「再帰的な自己改善」「人間が理解できるよりも速く進化するモデルということは、安全対策を維持し続けるために、開発のペースを調整する必要があるということです。彼の計画には3つのステップがありますが、実際に効果的になるのは最初のステップだけです。アントロピックは、第三者評価者に対して単独で行動を起こすでしょう。」システムへの永続的な、従業員レベルのアクセス権彼らは、自分たちが発見したものを公開する権利を持っている。一方、他の2つの要素――同盟企業間の調整、そして世界的な調整――は、合意する必要のない主体に対して求められることである。

その差が、この問題を引き起こしたのです。業界のリーダーたちのうち何人かが、自分たちが利益を得ていることを遅らせるよう求めています。そして、その反応は予想通りのものでした。Hugging FaceのCEOは、内部で解決することは不可能だと述べました。評価者プログラムに参加することを申し出た一方、イーロン・マスクはこう返答しました。「ダリオの言う通りです。」最も重要な発言をするのは、その会社のCEOです。なぜなら、速度を落とすという要求を出すのは、先頭にいる人からこそ容易だからです。

求める側のリーダーが勝つのです。

アントロピックの年間収入の実質額は7月末で650億ドルに達した。、前年と同じ時期とほぼ同じくらいの7回程度。2月時点での平均値は約140億ドルでした。3800億ドルの評価額で300億ドルを調達これは、その傾向を生み出す製品の販売を抑制しようとする会社ではありません。アモデイ自身の事業では、アンタルシックが目指しているのは…「慎重に構築し、商業的に成功を収めましょう。」

彼の警戒心も新しいものではない。2月にアモデイは言ったAI投資のタイミングを少し誤ると、会社が破産してしまうかもしれない。彼は、巨大な企業と比べて、より小規模な支出計画を実行してきました。それは、間違いが起こる可能性の悪い面を十分に認識しているからです。業務の進捗を遅らせるというのは、彼が常に事業を運営してきた方法と一致しています。これはリスク管理の観点からの行動であり、退場の意味ではありません。

本当の問題は、支出許可が変わるかどうかです。

表面上的問題――AIのスピードを落とすべきかどうか――は、実際に投資家が評価しているものではない。より根本的な問題は、フロンティアラボのリーダーがスピードを落とすよう求めることが、この業界全体の運営基盤となる支出の許可に支障を来すかどうかである。今のところ、そうなっていない。最大の5つのハイパースケール企業が方向性を定めている。2026年には、合計で6600億～6900億ドルもの資本支出が行われる。2025年とほぼ2倍。アマゾンだけで2000億ドル以上の売上が見込まれています。そしてアルファベットは約1800億ドル.

重要なのは、アンタルシックを所有し、資金を提供しているのがまさにその企業たちだということです。アマゾンは、250億ドル以上を投資することに同意しました。以前の80億ドルに加えて、アンタルシック社がさらに追加した。10年間で1000億ドル以上のAWS上のコンピューティングリソースを提供することを約束する。トップラボ間での、より遅く、より安全な競争が、契約を破ることはない。むしろ、安全基準の調整によって、後続の企業の参入コストが高くなり、リーダーたちの優位性が保たれる。これは、アモデイの主張が、道徳的な理由だけでなく、競争的な理由でもあるということだ。

では、何を見るべきか？

説教の話ではありません。リストに挙げられている巨大企業が、数年間にわたる投資計画を変更するかどうかを見てみましょう。それは実際の約束事ですが、この記事では単なる感情的な表現に過ぎません。また、第三者評価機関が将来の製品発売において実際の権限を持つようになるかどうかも注意が必要です。それが本当に起これば、Amazon、Alphabet、Microsoft、Metaの投資が減少することになり、AIサプライチェーン全体の評価基準もそれに伴って変わります。そのようなことが起こるまで、Amodeiの記事を彼自身の財務状況から判断すればよいのです。彼は、1年間の誤りが彼に与える損失を正確に示してくれる創業者なので、安全な存在として扱えばよいのです。