航空宇宙および産業関連企業の2日間分の収益：重要な9つの株にとって何が重要か

市場は、中東の緊張状況をほぼ受け入れ、しっかりとした強さを示している。そのため、今は再び基本的な要因に焦点が移っている。収益に関する情報が発表されるにつれて、石油価格の変動や政策の不確実性、消費の減少などの問題も取り上げられるようになっている。本日は、火曜日のプレ-marketから水曜日のプレ-marketまでの6つの主要な収益情報を取り上げる。主に、工業関連企業、航空会社、航空宇宙関連企業について焦点を当てる。例えば、3M、ユナイテッド航空、ボーイング、RTX、ノースロップ・グラマンなどである。これらの企業の業績を通じて、経済の製造業分野の状況を把握できる。

収益性というのは、もはや単に「上回り」だけではない。投資家たちは、表面的な数字の背後に潜む兆候を探しているのだ。つまり、業績の方向性、受注状況、利益率への影響、そして地政学的リスクが実際の需要にどのような影響を与えるかという点だ。次に発表される重要な報告書には注意を払う必要がある。明日は、テスラやインテルといった企業に関する情報を取り上げる予定だ。

火曜日

GEアエロスペース（GE）の市場導入前段階

1日間の平均株価変動率：利益発表後の時点で-0.55％（過去4四半期分）

変動率：6％

強み：Vernovaからの分社後、純粋な航空機関連事業として成長してきた。商用、軍用、宇宙用途向けの主要なエンジンメーカーである。

実際に重要なのは、商業エンジニアリングやサービス業界、防衛・推進分野における第1四半期の受注状況、総受注額、自由キャッシュフロー、予測される成長率、そして中東の緊張状況が機器の需要にどのような影響を与えるかです。

ユナイテッド・ヘルス（UNH）の市場開拓前の段階

1日間の平均株価下落率：経済指標発表後の4四半期間で、-12.2%

変動率：11％

強み：アメリカで最大の健康保険会社であり、マクロな変動に対して比較的強い特性を持っている。

実際に重要なのは、特有のリスク、医療上のメリットの割合、医療費のインフレ率、CEOのコメントや年間の見通しなどです。また、メディケア・アドバンテージの支払いがどう影響を与えるかも重要です。一方で、政策上のリスクは依然として不確実です。

RTX（RTX）の市場導入前の段階

1日間の平均株価変動率：利益発表後の時点で-0.01％（過去4四半期分）

変動率：8％

強み：強力な防衛力を背景に、トランプ大統領は1.5兆ドルという記録的な国防予算の実現を目指している。

実際に重要なのは、商業分野と国防分野のバックログの状況です。2026年時点での見通しも更新されています。また、イラン問題が需要を増加させるかどうか、そして国防支出の拡大がどのような影響を与えるかも重要です。

3M (MMM) プレマーケット

1日間の平均株価変動率：収益発表後の時点で1.3％（過去4四半期分）

変動率：8％

強み：アメリカ、中国、EMEA地域における広範な産業分野での事業展開がある。

実際に重要なのは、最新のガイダンス、中東の緊張が高まる中でのマクロ的な圧力、PFASに関する訴訟リスク、そして和解の可能性です。

ノースロップ・グラマン（NOC）の市場開拓前の段階

1日間の平均株価の変動率：利益発表後の時点で-0.25％（過去4四半期分）

変動率：9％

強み：先進的な航空技術、防衛力、宇宙システムに焦点を当てること。これらは、より多くの国防予算が投入されることで、大きな利益を得られる分野です。

実際に重要なのは、バックログの状況、SpaceXや他の宇宙関連企業との協力の可能性、そして最新のガイドラインです。

イントゥイッシブ・シージアール（ISRG）の市販後のサービス

1日間の平均株価変動率：収益発表後の3.5％（過去4四半期分）

変動率：7％

強み：ロボット手術の分野で優れた実力を持ち、ヨーロッパでの影響力を拡大している。

実際に重要なのは、システムの配置や、特にダヴィンチシステムに関する情報です。また、手術の成長についての最新の情報、粗利益、および運営費用も重要です。

水曜日

ユナイテッド・エアラインズ（UAL）の市場開拓前の段階

1日間の平均株価変動率：収益発表後の時点で0.4％（過去4四半期分）

変動率：3％

強さ：オイル価格の下落により燃料コストが抑えられ、ビジネスや国際旅行が回復する可能性があります。

実際に重要なのは、AALの取引を拒否した後の反応、消費者の弱さを示す初期の兆候、そして現在の緊張状態の中で石油価格が上昇していることが収益に与える影響です。

AT＆T（T）プレマーケット

1日間の平均株価変動率：1.2％（過去4四半期分）

変動率：3％

強み：配当性向は5％以上。5Gの設備投資のピークは、自由現金流量の改善により乗り越えられました。また、光回線の成長も安定しています。

実際に重要なのは、請求書の支払いを行う加入者数の増加です。しかし、売上の拡大は限られており、債務も多い状態です。また、新しい収益源も存在しません。

ボーイング（BA）の市場投入前の段階

1日間の平均株価の変動率：－1.1%

変動率：5％

需要の強さ：世界中で需要が高く、在庫も多い状態です。また、「Made in USA」というポリシーも、この状況をさらに促進しています。

実際に重要なのは、納期の進捗状況や生産の安定性、キャッシュフローの改善、正味現金収入の確保、スピリット・エアロシステムズとの統合がもたらす影響、そして負債の削減です。

工業関連や防衛関連の分野では、業務の質と実行力が、成長率よりも重要です。医療分野では、政策リスクやコストの動向が重要な要因です。航空業界や石油業界、消費者市場など、景気が不安定な分野では、企業の強さが重要になります。市場はすでにその回復力を考慮しているものの、今はさらに好転する可能性を求めています。重要なのは、企業がしっかりとしたガイダンスや安定した利益率、そして需要の低下がないことを示せるかどうかです。そして、より興味深い動きが起こるのは、テクノロジー関連の分野かもしれません。