アドビ・ビーツの予測が正しかったが、期待された情報がないため株価は下落した

市場価値で168位に位置するAdobe（ADBE）は、2026年9月10日、2026年度第3四半期の業績を発表しました。

アドビは、サブスクリプションの成長が良好だったため、ウォールストリートの第3四半期予測を上回りました。しかし、第4四半期の収益予測が期待値に少し届かなかったため、株価は微落ちしました。同社は調整前の1株あたり収益が6.13ドルとなり、予想平均の6.07ドルを上回りました。また、収入も66.76億ドルに達し、予想の66.9億ドルを上回りました。年間収入の目標値は265.76億ドル～265.26億ドルに引き上げられましたが、第4四半期の予測値である68.25億ドルは、予想平均の68.5億ドルを下回り、その結果、市場終了後の取引価格が若干下がりました。

収入

アドビの総収入は、2025年第3四半期の59.9億ドルから、2026年第3四半期には129％増加し、67.6億ドルとなりました。サブスクリプション収入が65.8億ドルで最も大きく、この定期的なビジネスモデルの強みが明らかになりました。製品販売による収入は6700万ドルでしたが、サービスやその他の部門による収入は1.11億ドルで、合計収入は67.6億ドルになりました。

利益／純利益

アドビのEPSは、2025年第3四半期の4.18ドルから、2026年第3四半期には10.8%上昇して4.63ドルになりました。これは継続的な収益成長を示しています。同時に、2026年第3四半期の純利益は18.3億ドルで、2025年第3四半期の17.7億ドルから3.1%増加しました。注目すべきは、同社が過去20年以上にわたって同時期の財務指標を維持している点です。これは、強い運営能力を示しています。EPSの推移は、アナリストの予想を上回る実績を示しており、運営効率の向上を示しています。

価格動向

アドビの株価は、最近の取引日において1.18%下落しました。直近の全期間を通じては11.07%下落し、今月は8.84%下落しています。

利益発表後の株価動向の確認

業績発表後、アドビの株価は不安定な動きを見せました。最初の取引日では1.18％下落しました。最近の全週を通じては、11.07％も下落し、これはより大きな調整を示しています。この下落圧力は今月の成績にも影響を与え、8.84％も下落しました。つまり、売上高予測を上回ったものの、投資家は第4四半期の業績見通しが予想に比べて低いことや、テクノロジー関連企業の評価が悪化する市場環境について懸念している可能性があります。

CEOのコメント

アドビの会長兼CEOであるシャンタヌ・ナラエンは、AI技術の革新、顧客基盤の拡大、創造性や生産性、顧客体験におけるリーダーシップによって、同社は過去最高の第3四半期の業績を達成したと述べました。彼は、月間1億人のアクティブユーザーに到達したことを重要な転機として挙げ、 interim CFOであるアニルがこの勢いを活かして、AI時代の次の成長ステージを築くことができると信じています。ナラエンは、アドビのイノベーション力と市場での地位の強さを強調し、現在の財政状況の中で、拡大するユーザーバースとAI技術を活用して、長期的な価値創造と運営の優位性を維持できるという楽観的な見方を示しました。

指導

アドビは年間目標を引き上げ、2026年度の総収益は265.76億ドルから266.26億ドルの範囲になると予測しています。これは、アドビの総営業収入が前年比で10.2%増加することを意味します。同社は、非GAAP基準による希薄化後のEPSが18.12ドルから18.17ドル、非GAAP基準による希薄化後のEPSが24.45ドルから24.50ドルになると予測しています。非GAAP基準による運営利益率は約45.0%です。2026年度第4四半期については、収益が68億ドルから68.5億ドルの範囲になると予測されており、GAAP基準によるEPSは4.65ドルから4.70ドル、非GAAP基準によるEPSは6.30ドルから6.35ドルになると見込まれています。これらの予測は、フリーミーム拡張やエージェント型サービスによる持続的な二桁の収益・利益成長が続くことを前提としています。

追加ニュース

アドビは最近、重要な株式買い戻しプログラムを発表しました。第3四半期において、約950万株の株式を買い戻しました。この措置は、会社が株主に資本を返還する一方で、事業活動から25億2000万ドルの現金収入を得るという姿勢を示しています。また、創造性や生産性ソリューションの月間アクティブユーザー数が10億人以上に達したという成果も達成されました。これは、今後の成長のための重要な要素です。この四半期の年間定額収益は275億ドルでした。これらの財務措置とユーザー基盤の拡大は、短期的な業績の変動がある中でも、キャッシュフローの安定化と規模の活用に重点を置いていることを示しています。この株式買い戻し活動は、競争が激しいテクノロジー分野で株主価値を高めるという企業戦略と一致しています。