2027年の配当金の変動は起こらなかったが、配当税率は変わった。

退職投資家にとって最も重要な税率というのは、たいていニュースの話題になるようなものではありません。それは、支払いをするための配当に対して適用される税率です。ですから、「2027年の税率」について話されるとき、最初に考えるべき問題は、どの税率に該当するかではなく、その変更が実際に自分が得る収入にどのような影響を与えるかということです。

10年近い間、その答えは悪いものになるだろうと思われていました。2017年の税制削減と雇用創出法によって生じた制限がそれです。2025年末に期限が切れる予定です。、そして静かに会話を進めることは、より高いレートが避けられないものだと仮定されていた。それが、恐れられていた危機でした。通常の料金が、2018年以前の水準に戻ってしまうのです。そして、2025年7月4日には…「オーナー・ビッグ・ビューティー・ビル法」作られた7つの連邦の割合――10%、12%、22%、24%、32%、35%、37％――は永続的です。そして、より大きな標準控除額に固定されてしまった。再設定の時期は決まりませんでした。

では、「2027年目安」とは、実際に何を意味するのでしょうか？主に、インフレ率がゆっくりと上昇していくということです。毎年、IRSが…連鎖消費者物価指数によって収入の基準を引き下げるつまり、固定された収入額は、より高い金額になるのではなく、下に落ちていくのです。実際の、インフレ調整後の金額は1年前に決定されていました。来年の金額も同じ構造になりますが、金額が少し上がる程度です。IRSは10月のインフレ調整に関する報告書で、2027年分の正確な金額を明らかにしますが、請求書の内容についてはその時点では何も決まっていないのです。

配当金を受け取る人にとっては、普通の配当金の場合は問題が半分だけです。資格を満たした配当金——つまり、長期間その会社の株を持っている人が受け取る通常の現金報酬——は、通常の所得率ではなく、0％、15％、または20％という長期資本利得税率で課税されます。2026年には、夫婦同士が受け取ることができます。課税所得が約98,900ドルまでの場合、連邦税はゼロとなります。そして、20％の税率が適用される前には、約613,700ドルまでの範囲です。インフレ率が上昇すると、この範囲はさらに上がります。これは、税金を負担しないように資金を引き出したい退職者にとっては良いことです。

しかし、収入ポートフォリオにあるすべてのドルがそのような特典を得られるわけではありません。以下が、納税後の収益率を決定する要素です。ほとんどのREITの配当、BDCの支払い、ファンドの分配金、そして通常の利息は、認定されるものではありません。彼らは通常の税率で課税される――最大37％まで。— そして、それは3.8％の純投資収入税が適用される前のことです。この税金は一度だけかかるものです。共同申告者については、修正後の調整後総収入が250,000ドル以上になります（個人申告者は200,000ドル）。NIITは、インフレ率に応じて変動しない数少ない税務措置の一つです。2013年時点の基準値は、配当収入が増加してもそのまま維持されています。時間が経過するにつれて、同じドル量に対してより多くの税金が支払われることになります。どんなに税金の範囲がどれだけ広くなっていてもです。

ここで、ヘッドラインでの収益率は真実の数値ではなくなります。例えば、10,000ドルの配当金を考えてみましょう。REITやファンドから得られる非認定配当金は、24％の普通税率で課税される場合、3.8％のNIITが適用されると、約28％が連邦税として支払われることになります。つまり、約2,800ドルが失われることになります。一方、認定配当金は15％の税率で課税されるため、その差額は保たれます。2つの株式の画面上の収益率はほぼ同じに見えるかもしれませんが、実際には預金口座に入る収入は大きく異なります。これは、各ドルがどのように分類されるかによって変わるからです。

いくつか関連する点を考慮しておく必要があります。12％の範囲は直接22％に上がっていきます。15％という値は存在しないので、通常の利率が上昇する際には、すでに資本利益として扱われないREITやファンドの収入に最も大きな影響が与えられます。また、65歳以上の高齢者は現在、…資格を持つ納税者に対して、最大6,000ドルのボーナス控除が適用されます。75,000ドル以上の収入がある個人住民に対しては、その収入の一部を廃止し、共同収入が150,000ドル以上の場合には、その半分を廃止する。これは、計算結果が近いときに利用できる、小さな手段に過ぎない。

では、収入投資家は実際にこれをどう使うのでしょうか？「2027年の税引き区間」という言葉によって、ポートフォリオを慌てて変更する必要はありません。2025年に約束された構造が、2027年でも同じままです。投資する前に、各資産の税務特性を確認しましょう。収益率だけでなく、その税務特性がどれだけの利益を得られるかを決定します。ゼロ％のQualified Band内にある場合、Qualified Dividendは通常の配当よりも価値があります。つまり、使う予定の収入については、そういった資産を選ぶべきです。REITやBDC、ファンドの投資は、税制上有利な口座に置くか、収入が高い時期に行うべきです。避けられないのは3.8％のNIITです。この数値は決して変わらないので、配当収入がどの程度か正確に把握しておくことが重要です。安心できる退職生活を送るためには、その収入を保持できる区間を選ぶことが大切です。