108ドル高の原油価格が、ウォールストリートを過去最大級の価格試験に導く

原油価格が108ドルに上昇し、国債の利回りが5％に近づくと、株価は下落した。

木曜日、米国の株価は下落しました。原油価格の急騰がインフレの懸念を高め、債券の利回りが5％に達したためです。これにより、投資家たちは金曜日の重要な消費者物価指数の報道を前に、より防御的な姿勢を取るようになりました。ダウ・ジョーンズ工業平均は316.44ポイント、つまり0.60％下落して52,064.20に、S&P500は44.61ポイント、つまり0.58％下落して7,591.75に、ナスダク総合指数は171.61ポイント、つまり0.65％下落して26,081.70になりました。

投資家たちの不安な気持ちの原因は、原油価格にあると言える。ブレント原油価格は6.77ドル、つまり6.69％上昇し、1バレルあたり107.98ドルになった。これは5月以降の最高値であり、中東の緊張が高まっているため、紅海やホルムズ海峡を通る主要な供給ルートが危険にさらされている。その結果、アメリカのガソリンやディーゼルの価格も上昇した。

それは、火にガソリンを注ぐようなもので、直接債市に影響を与えることになりました。10年物の長期国債利回りは4.910％まで上昇し、心理的に重要な5％レベルに近づきました。労働統計局が8月のPPIが前年比0.4％増加し、5.4％増加したと報告した後、卸売業界のインフレも圧力を高めました。エネルギー分野が主な要因でした。

今、市場の注目はほとんど全て…に移っている。金曜日のCPI報告書。一般的な見解では、総物価インフレ率は0.4％、核心物価インフレ率は月ごとに0.2％になると予想されています。この違いは非常に重要です。核心物価インフレ率が0.1％程度であれば、9月の金利引き上げの正当性を弱める可能性があります。一方、0.3％以上になれば、Fedが引き締め政策を実施するのがより困難になるでしょう。

より高い金利の影響は、もはや金融市場だけでなく他の分野にも広がっている。住宅ローンの金利は7％を超えているため、住宅購入が困難な状況の中で、将来の家主たちの借入コストが高くなる。したがって、金曜日のCPI報告書は、持続的なインフレが財政当局の金利や住宅ローンを引き上げる可能性があるため、家庭の財政状況と密接に関連している。

VIX指数は1.43ポイント、つまり8.70％上昇して17.89に達した。一方、金価格は96.90ドル、つまり2.17％下落して4,363.80ドルになった。これは実質金利の上昇による圧力と一致している。

その大きな圧力は、市場の長期的な背景とは対照的です。S&P 500平等加重指数残っている 15.4％、今年中メガキャピタル技術を超えて、利益が広がっているという証拠があります。しかし、持続的なインフレと制限的な長期的な状況が、その傾向を脅かしています。

今週の金曜日が試金石となる。もしCPIがインフレが落ち着いていることを示せば、株価は下落し、株式市場への圧力が軽減されるだろう。しかし、インフレが続く場合、108ドルという原油価格と5％近い10年物の利回りは、以前は強い成長を伴う市場を、より難しい評価状況に変えてしまう可能性がある。

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