100万ドルのIRA資産がどれだけの現金引き出しを余儀なくされるか、そしてその額があなたの収入で賄えるかどうか

これは、職場を去った後に誰もあなたに渡さない数字です。ある程度経つと、IRSは、お金が必要かどうかに関係なく、毎年自分のIRAから自動的に小切手を発行することを要求します。100万ドルの口座の場合、最初の1年間で受け取る金額は約37,700ドルです。75歳の時は約40,700ドルになります。85歳になると、年間約62,500ドルを受け取ることになり、その数値はどんどん増えていきます。

それが必要な最小限の配分です。大きな税金控除された預金を持って退職する人にとっては、これが最も重要な数値です。これは推奨事項ではなく、選択肢でもありません。毎年アカウントから出るべき現金の量の最低限度であり、ポートフォリオの収入がその基準とどのように関連するかによって、退職後が資金不足の問題になるか、あるいは強制的な売却が必要になるかが決まります。

断れないチェック

この数字が設定される仕組みは次の通りです。IRSは、あなたがどれだけのお金を使ったか、その年に口座でどれだけの収入があったか、また市場があなたをどう評価しているかについては尋ねません。12月31日以前の口座残高を、一貫した生涯金利表に基づく「分配期間」で割ることによって算出される。そして、その割合は実際には、公表されている寿命期待値に過ぎません。年を重ねるほど、IRSの寿命期待値が短くなり、割合も小さくなっていきます。そのため、引き出される金額は固定された金額ではなく、パーセンテージの形で表示されます。同じ100万ドルでも、年を重ねるほど多くの金額が引き出されます。

開始年齢は、生年月日によって異なります。1951年生まれの人には73、1960年以降に生まれた人には75です。Roth IRAは、この一連のシステムの外にあるものです。つまり、所有者が生きている間は、RMDを実施しないのです。これは最終的な戦略において重要な点です。

RMDというのは、実際にはIRSが課す税額のことです。

今、収入投資家が考えるべきように、その「ラダー」を読んでみましょう。つまり、口座からの支払いが必須であるということです。RMDとは、実際にはIRSがあなたのポートフォリオに利息を課すことです。そして、問題は、あなたの保有資産自体で十分なお金が得られるか、それともポートフォリオの一部を売却してその差額を補う必要があるか、ということです。

ほとんどの人が快適な状態から始めることはありません。現在、一般的な株式市場では約1％の現金が得られます。また、高配当利回りのファンドでさえも、約2.2％程度にしかなりません。73歳になると、RMDはすでに3.77%を要求する。したがって、通常のIRAでは、最初のRMD年度に不足分が生じます。例えば、1百万ドルの口座で2％の収益率がある場合、必要な金額は約37,700ドルです。一方、口座から得られる収益は約20,000ドルです。残りの17,700ドルは、配当金を除いて、毎年株式を売却することで得られる資金です。

そこに実際の損害があるのです。拒否できない引き出しをするために株式を売却するということは、その特定の12月において市場が提示するどんな価格でも受け入れることを意味します。そして、強制的な売却は、資産がすでに減少している時期に起こります。通常の収入はそういう弱点がありません。家賃、利息、融資スプレッド、配当金から得られる配当は、市場の価格がどうであれ関係ありません。アカウントを適切に管理して、年間の現金収益がRMDの割合を超えるようにすれば、強制的な引き出しは、ポートフォリオが本来生み出すであろう収入の一部に過ぎません。株式を売却することもなく、何かが壊れることもありません。以前は再投資されていたお金が、今ではRMDのために使われるのです。

その収量の価格

どんな人も、最も高い収益率を得られる投資商品を探し始める前に、ロープのもう一方の端をしっかり握っておくべきです。6％から8％の収益率を目指すポートフォリオには、実際の信用や株式リスクが伴います。ビジネス開発会社の場合は、収益が計上されないことがあり、住宅ローンREITの場合は資金の拡大に伴って収入が減少します。優先株の場合は、呼び出されるか停止されることもあります。人気のあるオプション収入ファンドの場合、1年目にはほぼ9％の収益率を得られますが、次の年にはその半分以下になります。RMDは配当額ではなく、口座残高に基づいて計算されるので、収益の持続性も重要です。元本が減少していくファンドにおいては、高い収益率は何の役にも立ちません。

試験の基準は、常に同じです。つまり、得られる収益が十分で持続可能か、それとも単なる目標値に過ぎないかどうかです。また、従来のIRA制度では、収益に対する税金の影響はほとんど問題になりません。なぜなら、出てくるお金はすべて普通の収入だからです。したがって、重要なのは持続可能なキャッシュフローであり、強制的に売却する必要がないことです。収入源を多様化させ、一つの銘柄に依存しないようにしましょう。そして、レバレッジを増やすごとに再評価を行い、適切でない収益を排除していくのです。

2つの罠、1つの贈り物

二つの点を無視すると、床が罠になってしまいます。まず第一に、最初のRMDが73歳の年に支払われる必要はありません。4月1日以降に支払うことも可能です。そうすれば…1年間で2つのRMDを支払う必要があります。その年間収入を2倍にすることで、税金の負担も減ります。12月31日までに第一の条件を満たせば、各税年度を別々に扱うことができます。第二に、RMDを逃すことは高額な代償を意味します。引き出せなかったものに対して25%の消費税がかかりますが、2年以内に修正すれば10%に減額されます。不十分な報告は、代償を支払う必要がある。

贈り物は向こう側にある。70.5歳以上の人は、2026年において、従来のIRAから資格を持つ慈善団体に11万1000ドルまで直接寄付することができます。つまり、これは「有資格の慈善的な分配」というものです。これにより、RMDの一部を済ませることができ、そのお金が税務上の所得として計上されることはありません。退職した人が何らかの形で寄付をする場合、これは避けられない出金による税金の負担を軽減するための、ほんの少ない法的手段の一つです。そして、長期的な視点から見ると、ロス型IRAへの移行も有効です。ロス型IRAでは生涯にわたるRMDがありませんので、収入の少ない時期に資金をロス型IRAに移すことで、将来の負担を減らすことができます。

給与日を収入の機会にしましょう。

73歳頃の数年間で、退職口座の機能が大きく変わります。あなたの資産は、単なる増加機械ではなく、収入を得る手段となります。あなたの役割は、その収入を一時的なものではなく、持続的な収入源にすることです。多様化された収入ポートフォリオ——REITの収益、企業のクレジット、優先株、配当金など——によって、4〜6％の現金が得られることができます。これにより、RMDの要件を満たしながら、元本を保持することができます。73歳以前にそうしたポートフォリオを構築し、年齢が上がるにつれて再評価を行いましょう。忘れないでほしいのは、一度も得られなかった収益や、市場の状況が売却を促す12月のことです。収入が安定しているなら、引き出しは単に口座が本来の役割を果たすだけです。しかし、株を売却してお金を得ようとすると、それは支払い義務になるのです。