0.1843ドルの配分によって、AVSUが収益ファンドになるわけではない。

0.1843ドルという四半期ごとの配当金を発表するファンドは、配当投資家が気にすべきタイプのニュースに思えます。しかし実際には、そうではありません。この数字は実際の問題を隠しています。つまり、Avantis Responsible U.S. Equity ETF（AVSU）が本当に収益源となるファンドなのかどうかということです。計算してみると、1年間に4回、0.1843ドルずつ受け取ることになり、1株あたり約0.74ドルになります。これは、88ドルの価格に対して1％未満の金額です。これは、わずかに小さなチケットが送られてくるような総合リターンファンドです。なぜそうなっているのかを理解することが重要です。

そのチェックが実際に何であるか

エクイティETFは、自ら配当金を生み出すことはありません。1か月ごとに、その基盤となる株がその期間中に受け取った通常の配当金を集め、それをまとめて1株あたりに分配します。AVSUの最新の支払いについては、0.1843株。記録日は9月8日で、支払日は9月10日です。つまり、それはまさに「パススルー」というものです。つまり、内部の企業から得られる現金の一部であり、ファンドが自ら生み出す利益ではありません。

その機械的な原理が、チェックの動きが1回転ごとにずれる原因です。6月の配布は…$0.2184これは0.1843ドルです。2024年後半には、支払いが行われていました。0.23ドルほどの高さです。何も「切り下げ」されることはありません。資産が入れ替わったり、配当の時期が変わることで、ポートフォリオは単に変化するだけです。定期的な四半期ごとの収益が得られるのは、一定の配分政策を持つ債券ファンドやREITの特徴です。AVSUはそのようなものではないので、そのパターンを信頼できる収入源と考えるべきではありません。

過去12ヶ月間の成績については、ファンド1株あたり0.79ドルを支払い、収益率は約0.9%でした。退職後のキャッシュフローを考える場合、その利回りは実質的には何の意味もありません。再投資されても、1％未満の利回りでは、単独で有意な収入を生み出すことはできません。実際に成長があったとしても、2～4％の利回りが得られるという考え方は、始まりの点が1％以下の場合には当てはまりません。

なぜ収率がこんなに低いのか

AVSUがほとんど報酬を得られない理由は、その上位10つの投資対象に明らかです。これらの投資対象の割合は、ファンド全体の約3分の1に過ぎません。NVIDIAは5.8%、Appleは5.4%、Microsoftは4.4%、Amazonは3.6%アルファベット、メタなどが、米国市場における大企業です。これらの企業のほとんどは、金銭的な配当を支払うのではなく、事業の成長や株の買い戻しによって、資本を株主に還元しています。彼らに重点を置いたファンドでは、ほぼ必然的に低い収益率になるでしょう。

その構成は欠点でも矛盾でもありません。AVSUは体系的なファンドです。2022年に、アメリカン・センチュリーのETF部門であるアヴァンティスによって発行されました。それは、特定の企業に傾いている。魅力的な評価と高い利益率そして、その上に、責任ある投資の基準を満たさない企業の名前が除外されるサステナビリティに関する情報が表示される。「責任ある」というラベルは、静かで環境に優しい配当支払いを行う企業群を意味しているように聞こえる。しかし実際はそうではない。それは、アメリカの大規模市場の中から、価値や品質を重視する部分を選び出したものであり、単なる成長と価値の組み合わせである。そして、この市場はサステナビリティの観点から評価されているのだ。0.15%の低い料金.

見出しの内容は変わってはいけない。

この種のニュースが試される規律というのはこうです。もしあなたの目標が収入を得ることであれば、0.9％の収益率を持つファンドは適切な方法ではありません。分配に関する発表があったとしても、それは何の変化ももたらしません。もしあなたの目標が低コストで、価値や利益性を重視し、持続可能性も考慮した大規模なアメリカ株への分散投資であるなら、AVSUは有効な方法となります。四半期ごとのチェックは細かいことであり、そのための理由ではありません。ファンドの公式サイトには…8月末時点で約17％の総リターンが得られました。これが、実際にこの場面で役立つ成果です。

配当に関するニュースを、収益戦略と混同してはいけません。1％未満の利益しか得られないファンドは、どれだけ定期的に配当が発表されても、退職後の生活を支えることはできません。もし購入するとしても、その内部での複合的な利益のために購入するべきです。そして、0.1843ドルという金額は、総利益への道のり上で得られるわずかなお金に過ぎず、収益とは見なすべきではありません。