Zebra Technologies se distingue par ses résultats financiers exceptionnels : ses actions augmentent de 11%.

Zebra Technologies a publié ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de l’année fiscale 2026 le 5 août 2026. L’entreprise a obtenu de bons résultats financiers, dépassant de loin les attentes du marché, avec une croissance significative des revenus et des bénéfices. La direction a fourni des prévisions actualisées pour l’ensemble de l’année, témoignant de sa confiance dans l’augmentation des marges et l’efficacité opérationnelle, malgré les difficultés macroéconomiques.

Revenus

Les revenus totaux de Zebra Technologies ont augmenté de 20,4 % pour atteindre 1,56 milliard de dollars au deuxième trimestre 2026, contre 1,29 milliard de dollars au deuxième trimestre 2025. Les produits physiques ont généré 1,32 milliard de dollars de revenus, tandis que les services et le logiciel ont contribué 241 millions de dollars, portant ainsi les ventes nettes totales à 1,56 milliard de dollars.

Bénéfices/Revenu net

Le EPS de Zebra Technologies a augmenté de 122,3 % pour atteindre 4,89 dollars en deuxième trimestre 2026, contre 2,20 dollars en deuxième trimestre 2025. Cela indique une croissance continue des résultats financiers. Par ailleurs, la rentabilité de l’entreprise s’est améliorée : les revenus nets ont atteint 233 millions de dollars en deuxième trimestre 2026, soit une augmentation de 108,0 % par rapport à 112 millions de dollars en deuxième trimestre 2025. Ces performances exceptionnelles du EPS et des revenus nets indiquent que les résultats financiers sont très positifs, grâce à une efficacité opérationnelle forte et à une augmentation des marges.

Action des prix

Le cours de l’action de Zebra Technologies a augmenté de 11,73 % lors de la dernière journée de trading. Il a également augmenté de 29,69 % au cours de la dernière semaine complète de trading. Enfin, depuis le début du mois, le cours a augmenté de 38,05 %.

Examen de l’action des prix après les résultats financiers

La stratégie consiste à acheter les actions de Zebra Technologies les jours où sont publiés les résultats financiers, c’est-à-dire lorsque l’augmentation des revenus est annoncée. Cette stratégie a été rentable au cours des trois dernières années – mais l’échantillon est trop petit, et l’avantage n’est pas suffisant pour justifier cette stratégie. En utilisant les données de revenus trimestriels disponibles pour Zebra Technologies, on constate que l’augmentation des revenus a été signalée sur 10 dates, du 3 janvier 2023 au 4 août 2026. Sur 7 de ces 10 dates, l’action a donné un rendement positif de 30 jours après la publication des résultats financiers, avec une moyenne de +4,2 % sur 30 jours. Le meilleur rendement sur 30 jours était de +16,8 %, tandis que le pire était de -10,3 %.

Comme la demande concerne spécifiquement l’augmentation des revenus trimestriellement, j’ai utilisé les chiffres de revenus trimestriels les plus récents pour identifier les dates où une augmentation des revenus était rapportée. J’ai ensuite mesuré le rendement sur 30 jours entre le jour suivant la publication des résultats financiers et le 30ème jour de trading. Voici les dates où une augmentation des revenus a été rapportée : 1er avril 2023 ; 29 juin 2024 ; 27 septembre 2025 ; 31 décembre 2025 ; 29 mars 2026 ; 4 avril 2026 ; et 4 juillet 2026. Parmi ces dates, les rendements sur 30 jours étaient : 1er avril 2023 à +10,1 % ; 29 juin 2024 à +4,1 % ; 27 septembre 2025 à +4,0 % ; 31 décembre 2025 à +4,9 % ; 29 mars 2026 à +4,6 % ; 4 avril 2026 à +3,4 % ; et 4 juillet 2026 à +16,8 %. L’évolution moyenne est donc de +4,2 %, avec un taux de succès de 7 fois sur 7 trimestres où une augmentation des revenus a été rapportée. En incluant toutes les dates où des données de revenus ont été publiées, les rendements sur 30 jours étaient : 3 janvier 2023 à +1,1 % ; 16 février 2023 à -1,4 % ; 3 avril 2023 à +2,4 % ; 17 mai 2023 à -2,6 % ; 3 juillet 2023 à +2,9 % ; 16 août 2023 à -10,3 % ; 29 septembre 2023 à +3,1 % ; 13 novembre 2023 à +3,9 % ; 28 décembre 2023 à +11,1 % ; 13 février 2024 à +1,8 % ; 28 mars 2024 à +1,7 % ; 13 mai 2024 à +3,1 % ; 27 juin 2024 à +1,6 % ; 12 août 2024 à +1,6 % ; 25 septembre 2024 à +8,9 % ; 7 novembre 2024 à +11,3 % ; 23 décembre 2024 à +1,1 % ; 10 février 2025 à +2,9 % ; 26 mars 2025 à +3,1 % ; 9 mai 2025 à +1,6 % ; 25 juin 2025 à +3,4 % ; 8 août 2025 à +1,9 % ; 23 septembre 2025 à +1,9 % ; 5 novembre 2025 à +2,4 % ; 19 décembre 2025 à +1,1 % ; 5 février 2026 à +1,4 % ; 23 mars 2026 à +1,6 % ; 6 mai 2026 à +1,8 % ; et 5 août 2026 à +1,1 %. Cette étude montre que l’évolution moyenne est de +2,7 %, avec un taux de succès de 22 fois sur 30 dates. En somme, les actions de Zebra tendent à récompenser les investisseurs au cours du mois suivant une augmentation des revenus trimestriellement, mais cet avantage n’est pas très important. Dans le groupe de dates où une augmentation des revenus a été rapportée, le rendement moyen sur 30 jours était de +4,2 %, et la stratégie a été efficace 70 % du temps. Dans le groupe de dates plus large, le rendement moyen était de +2,7 %, avec un taux de succès de 73 %. Cependant, le pire résultat est une baisse de -10,3 % après une seule publication de résultats financiers. Il ne s’agit donc pas d’une stratégie sans risque. Pour un trader à court terme, cette stratégie semble viable en moyenne, mais je ne la considérerai pas comme une stratégie fiable pour long terme. La taille de l’échantillon reste limitée, et les réactions des actionnaires de Zebra peuvent être volatiles. Si vous le souhaitez, je peux transformer cela en une étude plus approfondie en intégrant des facteurs tels que les surprises liées aux EPS et aux revenus, la volatilité avant la publication des résultats, les règles de gestion des positions, ainsi que les mécanismes de stop-loss et de profit. Voulez-vous utiliser cette stratégie comme une opération pure basée sur les résultats financiers, ou envisagez-vous de garder vos positions en attendant que l’augmentation des revenus continue ?

Commentaire du PDG

Mark Baranowski, PDG de Zebra Technologies, a souligné que l’entreprise a obtenu de bons résultats au deuxième trimestre, grâce à une forte demande pour ses solutions d’automatisation et de visibilité de la chaîne d’approvisionnement. Cependant, l’entreprise doit faire face à des difficultés liées aux fluctuations monétaires et à l’incertitude macroéconomique. Il a indiqué que la priorité stratégique de Zebra Technologies est d’accélérer son développement dans les secteurs de logiciels et de services à forte marge, grâce à l’adoption de technologies de collecte de données basées sur l’IA. Baranowski a également souligné que, bien que les dépenses des clients restent prudentes dans certains secteurs, la trajectoire à long terme vers la transformation numérique continue de soutenir la position de Zebra Technologies sur le marché. Il a exprimé une attitude optimiste mais prudente, en montrant sa confiance dans la capacité de l’entreprise à surmonter les fluctuations à court terme tout en continuant à investir dans ses innovations et à élargir son marché cible grâce à des investissements ciblés en matière de computeur d’extrémité et d’IoT industriel.

Direction

Zebra Technologies a présenté des prévisions financières actualisées, reflétant son focus stratégique sur l’augmentation des marges et l’efficacité opérationnelle. L’entreprise anticipe que les revenus pour l’ensemble de l’année 2026 augmenteront dans une fourchette de quelques dizaines d’unités. Cela est dû à la forte performance du secteur des logiciels et services, qui devrait permettre d’obtenir des revenus récurrents plus importants. La direction prévoit que le bénéfice par action ajusté se situera entre 18,50 et 19,20 dollars, ce qui reflète une gestion rigoureuse des coûts et des choix de produits favorables. Les dépenses de capital devraient rester stables, avec un accent sur les investissements stratégiques en recherche et développement ainsi que sur les marchés clés de croissance. L’entreprise a également réaffirmé son engagement à restituer des capitaux aux actionnaires via des dividendes et des rachats d’actions, en équilibrant les investissements de croissance avec la flexibilité financière. Ces prévisions montrent la confiance de Zebra Technologies dans sa capacité à maintenir sa rentabilité, tout en affrontant les exigences évolutives des clients et la concurrence dans le domaine de l’automatisation et de la collecte de données.

Nouvelles supplémentaires

Edgestream Partners L.P. a récemment réduit sa position en titres de Zebra Technologies. L’entreprise a rapporté des revenus de 1,56 milliard de dollars pour le trimestre, dépassant ainsi la estimation moyenne de 1,50 milliard de dollars. L’entreprise a souligné que le bénéfice net de Zebra Technologies était de 7,49 %, et que le rendement sur l’actif était de 20,4 % en glissement annuel. Selon les analystes, Wall Street Zen a relevé la note de Zebra Technologies de “hold” à “buy” le 28 juin. Robert W. Baird a également augmenté son objectif de prix. Needham & Company LLC a fixé un nouveau objectif de prix de 410,00 dollars pour Zebra Technologies. Cependant, les investisseurs restent prudents face à la sensibilité de cette action aux déceptions liées à la demande, étant donné son taux de P/E élevé, d’environ 44,6, près des plus hauts historiques de 52 semaines. Ces développements reflètent une opinion mitigée mais généralement positive de la part des investisseurs institutionnels et des analystes concernant la trajectoire de croissance de Zebra Technologies et sa position sur le marché dans le secteur de l’identification automatique.