XSPI semble plus solide que XQQI – mais un rendement de 15 % indique toujours que c’est une liste de surveillance, et non un achat.

Le paiement de XSPI à 15 %+ est intéressant, mais la source des revenus est importante.

XSPI’sTaux de distribution annuel de 15-18%C’est difficile à ignorer, maisLes distributions ont été classées comme un retour de capital.Cette combinaison indique donc prudence, et non urgence.

La comparaison est importante maintenant, car XSPI…Février : Listage sur NasdaqajoutéDiffusion de la valeur quotidienneetUn fournisseur de liquidité désignéEn pratique, cela rend le XSPI plus facile à évaluer en termes de prix et plus simple à comparer directement avec le XQQI, par rapport à l’époque où ces produits étaient encore nouveaux sur le marché.

L’argument en faveur du fait que XSPI est plus solide que XQQI est simple : il est basé sur l’S&P 500 plutôt que sur le Nasdaq-100. L’argument contraire est tout aussi important. Le rendement des dividendes affiché par XSPI n’est que…1.1%Ainsi, une grande partie des revenus générés par les titres financiers provient des stratégies d’investissement en actions et de revenus du fonds, et non uniquement des dividendes eux-mêmes. Pour les investisseurs souhaitant obtenir des revenus, c’est la raison principale pour laquelle il est préférable d’être sélectif plutôt que de chercher à obtenir des paiements plus élevés.

Pourquoi XSPI semble plus solide que XQQI… et pourquoi cela ne suffit pas pour valider une acquisition ?

XSPI est construit surLe cadre du S&P 500Alors que XQQI est lié au Nasdaq-100, XSPI bénéficie d’une exposition à une partie plus large du marché des grandes valeurs. Cela réduit la dépendance vis-à-vis de la concentration forte en croissance et en technologies du Nasdaq-100. Ce n’est pas un argument pour acheter XSPI, mais cela rend la comparaison entre XSPI et XQQI plus utile.

La base plus large est l’avantage principal.

XSPI commence parRéplication primaire du S&P 500Ensuite, des stratégies d’options sont ajoutées, afin de générer environ 150 % de l’exposition notoire du portefeuille. En termes pratiques, cela signifie que…

• Une exposition au marché plus large que XQQI
• Une participation supplémentaire grâce à une exposition accrue.
• Des revenus qui proviennent de plus que simplement les dividendes bruts.

C’est le cœur du cas de l’« sœur plus robuste ». XSPI ne se concentre pas autant sur un ensemble de croissance restreint ; cela peut être important dans des secteurs ou des régimes où le risque de concentration devient plus évident.

Pourquoi l’argument favorable ne suffit pas à lui seul

L’argument en faveur de XSPI est simple : XSPI offre une diversité de titres similaire à celle du S&P 500, avec une source de revenus significative. En revanche, XQQI propose davantage de liquidités, mais avec une base de titres plus restreinte. Ce compromis peut être attrayant pour les investisseurs qui souhaitent un revenu mensuel élevé, mais qui ne sont pas prêts à prendre des risques liés à une croissance plus importante des actifs de grande taille.

Mais cette structure comporte toujours un compromis clair. Vendre des calls peut contribuer à générer des revenus, mais cela peut également limiter les gains possibles si le marché se détériore. C’est pourquoi XSPI peut sembler plus solide que XQQI, et pourtant ne mérite pas une recommandation de vente immédiate.

Le véritable test d’achat réside dans le compromis entre le prix et le retour total.

Acheter près du pic change le rapport risque/retour

XSPI est en cours de trading autour de…$50.21, près de saHaut de 52 semaines : 50,38 $.et bien au-dessus de saValeur de 42,70 dollarsCela est important, car payer près du maximum permet de commencer avec une capacité de soutien plus faible, si l’avantage potentiel de la stratégie est partiellement limité par cette couche supplémentaire.

Cela rend également les calculs liés au rendement plus solides que la base de revenus réelle. Avec un rendement des dividendes de seulement1.1%Une part plus importante des revenus doit provenir des activités stratégiques du fonds. Pour un acheteur à ce prix, cela augmente les obstacles pour posséder l’ETF, plutôt que de simplement le suivre.

Deux cadres utiles pour prendre une décision.

• Cadre de comparaison XQQI :XSPI devient plus attrayant pour les investisseurs qui souhaitent bénéficier des avantages du S&P 500, tout en ayant un rendement mensuel élevé. Cela est particulièrement vrai…Diffusion de la valeur quotidienneEtJane Street Capital, LLCcommeFournisseur de liquidité désignéCela peut aider à rendre les prix plus transparents.

• Cadre d’indice simple-fonds :Un ETF du S&P 500 à faible coût, commeSPY à 2 points de baseOffre aux investisseurs un potentiel de rendement maximal, une complexité réduite, et aucune question non résolue quant à savoir si une partie du bénéfice sera distribuée…Retour des capitauxC’est le critère que XSPI doit surpasser en termes de rendement total et de simplicité, et non seulement en ce qui concerne les sommes versées en espèces chaque mois.

Lorsque XSPI entrera dans la colonne des achats