Les entrées en capital des ETF XRP diminuent, malgré une baisse de 71 % du cours, les acheteurs défendant le niveau de soutien de 1,00 $.

• Les ETF de devises spot XRP cotés aux États-Unis ont enregistré 1,5 milliard de dollars en flux net cumulé, mais le montant total des actifs nets a diminué à 988,7 millions de dollars en raison de…Pertes d'évaluation significativesÀ cause de la baisse du prix du token.
• L’activité de création mensuelle a considérablement diminué : elle a chuté de plus de 90 % entre mai et juillet.Bitwise, Canary Capital et Franklin TempletonCompte tenu de la majorité des flux d’argent sur toute la durée de vie.
• Le XRP est en cours de négociation autour de 1,08 $, et les données relatives aux produits dérivés montrent des signaux mitigés.La tendance boursière positive contraste avec la prudence des institutions.sur les principaux marchés.
• Historiquement, l’augmentation de la valeur de XRP est faible. Les analystes s’attendent à ce que la valeur du token se situe entre 1,00 et 1,18 dollars, car les facteurs législatifs clés restent en suspens.

Le XRP est actuellement en cours de négociation autour de 1,07 $, ce qui représente une contraction importante par rapport à son pic de 3,66 $ en juillet 2025. Le token a perdu plus de 40 % de sa valeur sur la période écoulée, et environ 71 % par rapport à son plus haut niveau historique. Cette tendance descendante crée une situation de marché difficile, où les prix restent dans un intervalle fixe et sont fortement influencés par les niveaux de soutien techniques.

Malgré la baisse des prix, les ETF de XRP cotés aux États-Unis ont atteint un niveau record de 1,5 milliard de dollars en flux net cumulé. Cependant, le montant total des actifs nets de cette catégorie se situe à seulement 988,7 millions de dollars. Ce déficit de 511 millions de dollars reflète plutôt des pertes de valeur que des retraits d’investisseurs, car les actifs des fonds continuent d’augmenter, même alors que le prix du token diminue.

Les trois fonds les plus importants sont Bitwise avec 500 millions de dollars, Canary Capital avec 467 millions de dollars, et Franklin Templeton avec 422,4 millions de dollars. Ces fonds représentent environ 93 % des créations sur le long terme. En ensemble, ces fonds détiennent environ 978,9 millions d’XRP, ce qui représente moins de 1 % de la quantité maximale de 100 milliards d’XRP.

L’activité de création mensuelle s’est considérablement calmée après une première hausse. Les entrées nettes ont diminué, passant de 131 millions de dollars en mai à 59 millions de dollars en juin, et environ 12,3 millions de dollars en juillet. Au cours des six sessions de trading en juillet, aucune création nette n’a été enregistrée. La plus grande entrée en un seul jour a été de seulement 584 710 dollars, provenant d’un produit de Franklin Templeton.

Les données relatives aux dérivés présentent une situation mitigée pour les traders de XRP. Le volume des contrats à terme a chuté de 18,74 %, soit à 2,11 milliards de dollars, tandis que le nombre d’intérêts ouverts reste stable, à 2,45 milliards de dollars. Les ratios entre les positions longues et courtes indiquent que les traders de Binance et OKX sont optimistes, ce qui suggère que les traders de masse espèrent une hausse des prix.

Cependant, les acteurs du marché plus importants sont plus prudents. Les traders les plus importants sur Binance ont un ratio de taille des positions de 1,60, ce qui indique que les acteurs institutionnels sont plus défensifs par rapport aux comptes de particuliers. Les données relatives aux liquidations montrent que les positions longues ont subi le plus de dommages lors des périodes de volatilité élevée, ce qui souligne la fragilité des positions boursières positives actuelles.

Quels niveaux techniques définissent la plage actuelle de XRP ?

L’analyse technique indique que le XRP est en cours de négociation en dessous de l’offre immédiate. Les niveaux de résistance se situent à 1,0969 et 1,1248$. Une clôture quotidienne supérieure à 1,1248$ est nécessaire pour améliorer la structure du marché. En revanche, une perte de soutien à 1,0708$ pourrait entraîner des niveaux plus bas.

Les données historiques indiquent que août est généralement le mois le plus plat pour le XRP. En moyenne, le prix du token baisse de 0,43% pendant ce mois. C’est la quatrième année consécutive où le prix du XRP est en baisse au cours du mois d’août. En seul août dernier, le prix du XRP a chuté de 8%.

Les conditions du marché actuelles offrent peu de catalyseurs immédiats pour provoquer des mouvements de prix significatifs. Des événements clés tels que le vote sur la loi CLARITY et la décision du Federal Reserve ont été repoussés jusqu’en septembre. Par conséquent, l’évolution semaine par semaine est tombée à des niveaux similaires à ceux observés au bas de l’année 2022, près de 0,29 $.

Le niveau de soutien de 1,00$ reste essentiel pour les acheteurs. Les analystes s’attendent à ce que le prix de XRP se situe entre 1,00$ et 1,18$ en août, avec une tendance probable vers 1,10$. Des mouvements plus importants et des signaux directionnels plus clairs devraient apparaître en septembre, lorsque les événements calendaires retardés se produiront.

Comment les acteurs institutionnels réagissent-ils à l’immobilisation de XRP ?

Les activités institutionnelles donnent des signaux contradictoires pour cet actif. Peter Mintz, le PDG de Grayscale, a récemment vendu 2 611 actions du GXRP ETF, pour une valeur d’environ 53 394 dollars. C’est sa première vente depuis les 2,84 millions d’actions qu’il avait achetées initialement en octobre 2024.

Cette vente coïncide avec une diminution des entrées d’argent via les ETF, et une baisse de plus de 50 % par rapport à l’année précédente pour ce fonds. Malgré cela, les indicateurs d’adoption sur la chaîne de blocs augmentent. Le XRP Ledger a atteint 8 millions de portefeuilles vides, tandis que le nombre de détenteurs continue de croître, selon les données de Santiment.

Les facteurs qui influencent la demande future sont étroitement liés aux évolutions réglementaires. Les modèles de base suggèrent que les flux cumulatifs pourraient n’atteindre que 1,55 milliard de dollars d’ici le quatrième trimestre. Une avancée législative, comme la loi CLARITY, qui instaure un cadre réglementaire pour les actifs numériques, pourrait permettre des créations mensuelles supérieures à 100 millions de dollars.

Cependant, l’action du Sénat concernant cette législation a été retardée à la fin du mois de juillet. Les partisans ont besoin de plus de voix démocrates avant le départ en répit du 7 août. Par conséquent, le processus réglementaire devient une variable clé pour la demande future d’ETF XRP. Sans de tels facteurs déterminants, les flux d’argent pourraient rester stables autour de 1,55 milliard de dollars d’ici le quatrième trimestre.

Les activités de réseau continuent malgré les prix stables. Ripple étend son stablecoin RLUSD, qui fonctionne à la fois sur Ethereum et sur le XRP Ledger. Les mouvements de supply récents indiquent une rebalancing de type trésorerie, plutôt que des émissions simples. La liquidité est alors ré分配ée vers des lieux où la demande des exchanges est plus forte.