Les investisseurs proches de WTTR vendent avant les résultats, malgré les analyses optimistes des analystes.

Analyse prospective

Wall Street anticipe que Select Water Solutions (WTTR) publiera un bénéfice par action de 0,11 $, pour le trimestre se terminant en juin 2026. Cela représente une augmentation de 10 % par rapport à l’année précédente. Les revenus devraient atteindre environ 365,9 millions de dollars à 373,3 millions de dollars, soit une croissance modeste de 0,5 % à 2,1 %. La estimation moyenne du bénéfice par action n’a pas changé au cours des 30 derniers jours, ce qui indique une stabilité des analystes. Cependant, les activités récentes des dirigeants internes sont à prendre avec prudence : Michael Skarke, le directeur général, et Brian Szymanski, le directeur financier, ont vendu des parts importantes en mai 2026. L’intérêt des institutions financières reste élevé : Invesco Ltd. et Mercer Global Advisors ont augmenté leurs participations au quatrième trimestre 2025. L’opinion des analystes est globalement positive ; bien que Zacks Research ait abaissé la note de la valeur actuelle en “Hold” en juillet 2026, Bank of America, Piper Sandler et Raymond James maintiennent une note “Buy” ou “Overweight”, avec des objectifs de prix entre 21,00 et 24,00 $. L’objectif de prix moyen sur 12 mois est de 22,33 $, ce qui signifie une potentialité de hausse d’environ 10,7 % par rapport aux niveaux actuels. Le modèle d’évaluation des résultats financiers de l’entreprise indique une probabilité modérée de dépasser les attentes, mais l’absence de modifications récentes dans les estimations limite la précision de cet indicateur.

Examen historique des performances

Select Water Solutions a obtenu de bons résultats en janvier 2026 : les revenus ont atteint 365,96 millions de dollars, et les bénéfices nets 9,43 millions de dollars. Le bénéfice par action s’est élevé à 0,08 dollar, soit une augmentation de 0,02 dollar par rapport aux prévisions du consensus de 0,06 dollar. Le bénéfice brut a atteint 65,28 millions de dollars, ce qui a permis d’obtenir un taux de marge nette de 1,54 % et un rendement sur les actifs propres de 2,21 %. Malgré une légère diminution des revenus de 2,2 % par rapport à l’année précédente, les performances financières de l’entreprise dépassent les attentes des analystes, avec des revenus de 344,63 millions de dollars. Ce bon résultat montre que l’entreprise est capable de maintenir son volume de ventes et son pouvoir de fixation des prix, même en période de fluctuations du marché, ce qui constitue une base solide pour le quatrième trimestre à venir.

Nouvelles supplémentaires

Select Water Solutions a annoncé un dividende en espèces trimestriel de 0,07 $ par action, payable le 19 août 2026, aux actionnaires inscrits au 7 août 2026. Cela représente un rendement d’intérêt annuel de 0,28 $, soit un taux de 1,5 %. En termes de développement stratégique, l’entreprise continue d’étendre son infrastructure hydrique. Elle a obtenu de nouveaux contrats à long terme dans les bassins du Permian et du Northern Delaware à la fin de 2025. Notamment, Select a commencé la construction d’une installation de extraction de lithium à partir de eau produite avec Mariana Minerals au Texas en octobre 2025, avec l’objectif de commencer la production commerciale au premier semestre 2027. L’entreprise a également souligné sa cotation double sur la Bourse de New York – Texas, renforçant ainsi son engagement régional. La direction a mis en avant une stratégie basée sur le recyclage, avec l’objectif de voir les revenus de l’activité infrastructure hydrique augmenter de 20 à 25 % en 2026. De plus, Select a rapporté avoir recyclé plus d’un milliard de barils d’eau produite en 2025, ce qui montre sa taille opérationnelle et son engagement en faveur de l’environnement.

Résumé et perspectives

Les solutions de traitement de l’eau présentent une santé financière solide, comme en témoignent la génération constante de revenus et l’amélioration des marges par segment. Le principal facteur de croissance est l’expansion rapide du segment de l’infrastructure de traitement de l’eau, qui offre des marges élevées. Cet développement est soutenu par des contrats à long terme et des nouvelles concessions de terres. Les facteurs de risque incluent les dépenses de capital importantes nécessaires pour développer les réseaux, ainsi que la volatilité possible dans les activités pétrolières et gazières. Bien que le premier trimestre 2026 ait dépassé les attentes, les prévisions de croissance modeste pour le deuxième trimestre 2026 indiquent qu’il s’agit d’une phase de transition. Compte tenu du consensus des analystes sur la croissance des bénéfices et de la direction stratégique vers l’infrastructure, l’évolution futur est positive, à condition que l’entreprise puisse utiliser efficacement ses fonds et maintenir son rythme d’augmentation des marges.