Objectif de marge de 60 % pour Wix : contre un taux de croissance de 15 %. L’investissement dans l’IA finit-il par porter ses fruits ?

Le chemin de marge de Base44 est le nouveau test pour Wix.

A~60 % de objectif de marge brute non conforme aux normes GAAPCela n’est important que si Wix peut continuer à croître à peu près au même rythme. C’est ce qui rend ce trimestre notable : Base44 commence à ressembler moins à une entreprise dédiée aux technologies de l’IA, et plus à une entreprise dont les bénéfices se améliorent.

Wix a livré1,9 % de revenus supérieurs aux prévisionsavec une performance de 15,3 % en termes d’EPS ajusté. De plus, on estime que le taux de marge brute non GAAP atteint environ 60 % dans la seconde moitié de l’année pour Base44, comparé à…environ 0 % au début de 2026Pour les investisseurs, la question clé n’est plus simplement de savoir si Base44 peut croître. Il s’agit plutôt de savoir si ce secteur peut devenir plus rentable, sans ralentir la trajectoire de croissance globale de l’entreprise.

La Base 1 semble être le point de basculement.

La raison pour laquelle cette mise à jour est importante maintenant est simple : Wix a fait des progrès tant sur le plan de la croissance que sur celui de l’économie. Les revenus ont continué d’augmenter, avec une augmentation de près de dix pour cent. De plus, la direction a souligné les améliorations en matière de contrôle des coûts liées au modèle Base 1 et au modèle Base44, qui utilise un LLM propriétaire.

Cette combinaison est importante, car un marché logiciel peut récompenser la croissance des revenus par des avantages économiques. En revanche, les évaluations des entreprises s’améliorent lorsque les investisseurs voient des preuves que les revenus générés par l’IA peuvent se transformer en meilleures marges. Si Wix maintient une croissance des revenus entre dix-huit et vingt-cinq %, et continue de progresser vers l’objectif de 60 %, le marché a alors des raisons plus claires pour valoriser la rentabilité tout comme la croissance.