La ligne de sécurité de Washington est réelle. La partie concernant les “5 altcoins” n’est pas réelle.

L’annonce qui se trouve en tête de page offre une explication pour les problèmes que vous vous posez : cinq altcoins à acheter, car les rendements croissants menacent une baisse des valeurs cryptées. Washington met en place donc « sa prochaine solution pour assurer la liquidité ». Cela semble être une solution utile… Mais il y a deux affirmations très différentes résumées en une seule phrase. L’une décrit une force macroéconomique réelle qui influence le prix du Bitcoin. L’autre est simplement une liste de produits à acheter, mais les données du marché ne soutiennent pas cette affirmation pour l’instant. Il est donc important de distinguer ces deux points.

Le fil de vie est réel – lisez les détails.

La partie importante est vraie, et ça s’est passé rapidement. Le 19 août.Le rendement des obligations du Trésor à 30 ans a atteint un niveau record depuis 19 ans, près de 5,34%.Quelques heures plus tard, le secrétaire au Trésor ScottBessent a doublé la taille du programme de rachat de obligations de l’État à long terme.De 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par opération, couvrant des obligations qui seront émises dans un délai de 10 à 30 ans, en vigueur depuis le 9 septembre. Bitcoin –Problème de stockage : entre 60 000 et 65 000 dollars pendant des semaines. — Aucherait 70 000 dollars en une journéeUne pression de marché rapide a été constatée, avec des pertes d’environ 1,1 à 1,4 milliard de dollars. Les actions ont repris leur niveau normal. C’est le facteur qui permet de rester en vie… et c’est réel.

Mais les détails précis indiquent combien cela peut être possible, et combien cela ne peut pas l’être. Ce n’est pas le FED qui imprime de l’argent.Aucune réserve bancaire nouvelle n’est créée.Le Trésor public achète des obligations anciennes et moins liquides, qui ne sont pas sur le marché traditionnel, avec l’argent provenant de la vente de nouveaux titres à court terme. Cela permet un refinancement, ce qui libère les bilans des courtiers et fait baisser les taux d’intérêt pour les obligations à long terme. On peut penser à cela comme à une sorte de “tiret d’incitation”… mais plutôt comme un gardien de la sécurité : un signal indiquant que Washington va se situer près de la ligne de 5,3 %. Cela peut changer l’atmosphère du marché. En termes de liquidité réelle, c’est modeste.Le programme se porte bien malgré un montant d’environ 1 % des 30 billions de dollars de dettes en souffrance..

Et il s’agit d’une question fiscale, et non de celle de la Fed. Les marchés évaluent exactement l’inverse de ce que fait la banque centrale.Il y a environ 70 % de chances que la Fed augmentera les taux d’intérêt lors de sa prochaine réunion., Avec Kevin Warsh, qui semble inquiet au sujet de l’inflation…Donc, cette source de financement provient des ressources du Trésor public, et non d’une relaxation des conditions imposées par la banque centrale.

Pourquoi les augmentations des rendements menacent-elles vraiment le secteur des cryptomonnaies ?

Maintenant, l’autre côté de ce “tug-of-war” : la partie qui rend la menace mentionnée dans les titres financiers réelles. Un actif qui ne peut pas être vendu contre un capital, se bat pour obtenir des capitaux, face à une Banque de Réserve qui verse 5 %. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, le taux d’intérêt impliqué dans les flux de trésorerie futurs diminue également : les flux de trésorerie futurs valent moins, et le coût de détenir quelque chose qui ne rapporte rien augmente également. C’est ainsi que une baisse des valeurs des obligations se transforme en une baisse des valeurs des cryptomonnaies. Ce n’est pas spécifique aux cryptomonnaies ; c’est simplement comment les liquidités circulent.

Cette semaine, le mécanisme est activé. Le titre du Trésor à 10 ans…Le taux a atteint 4,94 %, son niveau le plus élevé depuis octobre 2023, et est sur le point de dépasser 5 %.– Un niveau n’a été atteint que deux fois depuis la crise financière. Une hausse du prix du pétrole…Brent à environ 107 dollars en raison des tensions en Iran.Et un rapport sur l’inflation élevée a également joué un rôle dans ce phénomène.Le taux d’intérêt moyen pour les prêts hypothécaires de 30 ans est passé à 6,76%.Septembre est historiquement le mois le plus faible pour les actions. Le S&P 500, le Dow et le Russell 2000 sont tous en baisse ce mois-ci. Le prix du Bitcoin a chuté d’environ 4 % en cinq jours, malgré son hausse en août. C’est donc une baisse continue.

Donc la question que le titre de journal masque est : quelle force gagnera ? En août, la “lifeline” a gagné – les taux de change ont chuté et le prix du Bitcoin a augmenté. Cette semaine, le Trésor a encore augmenté ses achats de Bitcoin.Jusqu’à 6 milliards de dollars : 5,2 milliards de dollars ont été achetés.Et les prix continuent de augmenter malgré tout. Le conflit n’est pas résolu. Le moment clé à surveiller est celui qui détermine l’ensemble du cycle de liquidité : que les taux à 10 ans franchissent 5 %, ou que les taux à 30 ans dépassent leur plafond de 5,3 %. Les conditions financières restent tendues, et le risque continue d’augmenter. Si les taux augmentent plus haut, alors que la Fed augmente également les taux d’intérêt, les conditions financières continuent de se tendre, indépendamment de ce que fait Washington.

Pourquoi « cinq altcoins » est la partie qui a le plus de chances de vous coûter cher

C’est là que les informations présentées dans l’annonce diffèrent de la réalité… C’est aussi le moment où un débutant est le plus exposé à des risques. Peu importe ce qui se passe dans cette bataille pour obtenir des rendements, le système de suivi du marché indique que les capitaux ne sont pas en train de se déplacer vers une combinaison de cryptomonnaies alternatives pour le moment.

L’indice de la saison des altcoins – qui indique le nombre de cryptomonnaies leader qui surpassent Bitcoin sur une période de 90 jours – se situe à environ 35.contre un seuil de 75pour une véritable “saison d’altitude”,En baisse depuis les 60’s à début aoûtLa domination de Bitcoin est d’environ 59 %.Sous la pression du plafond de 60 %, qui en limite tout le reste…Le argent se concentre sur les bitcoins (et, de manière sélective, sur Ether), sans se répandre dans les altcoins. Une augmentation du pouvoir des bitcoins est le contraire de la « saison des altcoins ».

Maintenant, vérifiez la position par rapport à cela.Environ 85 % des altcoins ont des taux de financement supérieurs à leur moyenne.– Les traders qui utilisent des instruments de trading à long terme sur des petites valeurs… C’est la plus grande affluence depuis les records de Bitcoin. C’est une mise en piste très risquée pour une saison alternative, car l’indice ne confirme pas cela. C’est le scénario classique où une narrativité prédomine sur les données réelles.

Le signal durable à attendre, si vous êtes vraiment intéressé par les altcoins, n’est pas une liste de noms. C’est le pouvoir de Bitcoin sur le marché entier qui se maintient constamment – c’est la métrique qui, historiquement, indique si un véritable renforcement du marché est en cours. Ce n’est pas le cas. Le niveau de Bitcoin est en augmentation, vers 60 %.

Ce que cela signifie pour vous

Ainsi, l’ titre indique le sens inverse des choses. Si l’on croit que ces signes indiquent un changement dans la liquidité – si les taux d’intérêt restent autour de 5 % – alors l’actif liquide qui est recherché par les acheteurs en premier dans une évolution liée à la liquidité, c’est bien le Bitcoin lui-même, et non cinq autres cryptomonnaies. La liste de cinq cryptomonnaies ne représente que la partie inférieure du marché, sans tenir compte de la partie supérieure. Et ce qui pourrait transformer une force sélective en une véritable opportunité de trading, c’est pas une période de déclin du Bitcoin, mais plutôt un déclin durable de sa domination sur le marché. Or, les données montrent que cela n’a pas eu lieu.

Rien de tout cela ne constitue une recommandation pour acheter quoi que ce soit. C’est la différence entre comprendre le mécanisme qui fait fonctionner ces actifs et agir en fonction des données affichées. Comprenez les enjeux : les taux d’intérêt par rapport à l’essentiel, la domination par rapport à la saison des cryptos… Ainsi, vous saurez quoi surveiller bien avant de savoir quelles cinq cryptos choisir. C’est là l’avantage.