Les perspectives révisées de VDR par Veritone et les retards dans le secteur public entraînent des difficultés pour assurer la rentabilité en 2027.

Date de l'appel13 août 2026

Résultats financiers

• Revenus24,3 millions de dollars, avec une augmentation de 20 % sur la période en cours et de 5 % par rapport à l’année précédente.
• Marge bruteMarge brute non conforme aux normes GAAP : 63,7 %, en baisse de 890 points de base par rapport à l’année précédente.

Orientation :

• Les prévisions de revenus pour l’exercice 2026 ont été ajustées à 100-150 millions de dollars (point médian : +17 % en glissement annuel).
• Les revenus du secteur public devraient augmenter modérément par rapport à l’an précédent.
• Les services gérés ont augmenté de 10-15 % par an.
• Perte nette non conforme aux normes GAAP attendue entre 22 et 32 millions de dollars (midpoint : 34 % d’amélioration par rapport à l’année précédente).
• Les marges brutes non conformes aux normes GAAP devraient varier entre 60 et 65 %.
• L’objectif est de atteindre un profit à break-even au premier semestre de l’exercice 2027, en fonction de la croissance du VDR et des réductions de coûts.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et réduction des coûts :

• Veritone a rapportérevenude24,3 millions de dollarspour le Q2 2026,4 millions, soit 20 %de manière séquentielle à partir du Q1 2026 et1 million ou 5 %De Q2 2025.
• L’entreprise a réalisé environ11,3 millions de dollarsEn termes de réductions de coûts annuels, cela représente11%Dans sa structure de coûts annuelisée, cela est principalement dû à la réduction du nombre de employés et aux coûts non liés au salaire qui sont plus faibles.
• La croissance des revenus a été stimulée par l’augmentation des services de VDR et de licences. En revanche, des réductions des coûts ont été mises en place afin d’aligner la structure de coûts de l’entreprise sur sa base de revenus actuelle, et pour atteindre une rentabilité à l’équilibre d’ici l’année fiscale 2027.

Opportunités dans le secteur public et le VDR :

• Le secteur public a connu une baisse en raison des retards dans les ajustements budgétaires, ce qui a affecté les prévisions de revenus. Cependant, l’entreprise a réussi à conclure des contrats importants, comme un contrat pluriannuel avec la California Highway Patrol, ainsi qu’un contrat potentiellement pluriannuel, avec un chiffre d’affaires estimé à environ dix chiffres.
• Le pipeline VDR de Veritone reste solide, avec des opportunités de ventes à court terme qui dépassent…65 millionsMotivé par des partenariats avec les grands hébergeurs et par la demande croissante de données de formation pour l’IA.
• Les transactions du secteur public retardées sont attribuées à des fluctuations budgétaires temporaires. En revanche, la croissance de VDR est soutenue par des partenariats stratégiques et l’expansion des droits sur le contenu.

Objectif de rentabilité à équilibre des ventes :

• Veritone vise à atteindre un retour sur investissement nul d’ici l’année fiscale 2027, avec une croissance des revenus modeste par rapport à l’an précédent.
• Cet objectif est soutenu par des mesures de réduction des coûts en cours, qui devraient permettre de réduire les dépenses opérationnelles jusqu’à…20%Et des investissements stratégiques dans des secteurs à forte croissance comme le VDR et le secteur public.
• La capacité de l’entreprise à atteindre cet objectif dépend de la réalisation des économies de coûts restantes et de la reprise en cours de projet dans les délais, en particulier dans le domaine de la Défense.

Liquidité et gestion de la dette :

• À la date du 30 juin 2026, Veritone détenait12,7 millions de dollarsEn espèces et en liquidités restreintes, avec45 millionsEn termes de dettes restantes, il y a une réduction significative.130 millions de dollarsLe 30 juin 2025.
• L’entreprise a amélioré sa situation de liquidité en mettant fin à ses dettes garanties par des obligations senior. Elle est en discussion active avec les détenteurs de dettes concernant une éventuelle restructuration.
• Le fait de réduire la charge de la dette et d’améliorer la liquidité permet à l’entreprise d’avoir plus de flexibilité pour se concentrer sur les opportunités de croissance, sans les contraintes liées aux obligations de dette.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction exprime sa confiance dans la mise en œuvre stratégique, les réductions de coûts et la croissance future. Elle affirme : « Nous avons réussi dans ces domaines, ce qui a permis d’améliorer la visibilité de notre entreprise au cours du deuxième semestre et de poser solidement les bases pour une croissance rentable. » « Nous restons très optimistes quant au VDR et à notre position sur le marché. » « Notre réorganisation décisive et nos réductions de coûts permettront… de créer un chemin clair vers la rentabilité en 2027. »

Q&R:

• Question de Kevin McVey (UBS)Pouvez-vous nous aider à déterminer dans quelle mesure l’ajustement des prévisions de revenus est dû aux VDR par rapport aux autres facteurs ?
  RéponseLa réduction est due à une combinaison des contributions attendues plus faibles de la VDR et du secteur public (principalement le DoD). Cependant, la VDR ne sera pas complètement supprimée ; il y aura donc des revenus dans la seconde moitié.

• Question de Kevin McVey (UBS)Y a-t-il des nouvelles concernant le calendrier de la restructuration de la dette de 45 millions de dollars ?
  RéponseDes discussions actives se déroulent avec les créanciers. Des nouvelles potentielles sont attendues au cours du mois ou des mois à venir.

• Question de Kevin McVey (UBS)L’action de coût est-elle complètement prête, compte tenu de la diminution des pertes nettes par rapport aux revenus ?
  RéponseLa perte nette améliorée est due à des réductions de coûts et à une meilleure composition des revenus (VDR a des marges plus faibles que SaaS). Des mesures de réduction des coûts sont également prévues.

• Question de Pat McCann (DeBorough Capital)Les succès récents du secteur public ont-ils suscité un intérêt accru de la part d’autres organisations ?
  RéponseOui, les agences de livraison de matériel créent un effet d’écho et de recommandation. Elles constituent un catalyseur pour des affaires répétées. On s’attend à ce qu’elles contribuent significativement aux réservations et aux revenus en 2027.

• Question de Pat McCann (DeBorough Capital)Quel est votre niveau de confiance pour atteindre un point d’équilibre dès le début de l’année 2027 ?
  RéponseLa confiance repose sur une croissance modeste des revenus (125 à 130 millions de dollars) et sur la réalisation des économies restantes en coûts (3,5 à 8,5 millions de dollars). Cela devrait suffire pour atteindre l’équilibre financier. Cependant, certains aspects dépendent de la réengagement des clients.