Les directives relatives aux revenus RPS et à la capacité d’impression de Velo3D entrent en conflit lors de l’appel d’information financier en 2026.

Date de l'appel11 août 2026

Résultats financiers

• Revenus20,7 millions de dollars, en hausse de 52,3 % par an et de 50 % sur une période consécutive.
• Marge brute21,5 %, contre 11,7 % négatifs au trimestre précédent et 17,2 % au premier trimestre 2026.

Conseils :

• Les prévisions de recettes ont augmenté pour atteindre 65M-75M en 2026, contre 60M-70M auparavant.
• Les marges bénéficiaires devraient dépasser 30 % dans la seconde moitié de 2026.
• Une amélioration séquentielle des marges brutes est attendue.
• Les dépenses opérationnelles ajustées selon les normes non GAAP devraient rester stables, entre 45 et 55 millions de dollars.
• Les dépenses de capital prévues sont de 40 à 50 millions de dollars, principalement destinées à l’expansion du RPS.
• On s’attend à obtenir un EBITDA positif dans la seconde moitié de 2026.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des revenus et de la rentabilité :

• Velo3D Inc. a publié des résultats.revenude20,7 millions de dollarspour le deuxième trimestre 2026, en hausse52.3%année après année et50%de manière séquentielle à partir du Q1 2026.
• Le taux de marge brute s’est amélioré.21.5%Comparé aux négatifs11.7%dans la période précédente et17.2%séquentiellement.
• La croissance des revenus est due à des prix de vente moyens plus élevés et aux revenus générés par le RPS. L’augmentation du bénéfice net est due à une meilleure utilisation de la capacité de production, à des gains d’efficacité dans la production, ainsi qu’à des réallocations stratégiques des coûts.

Élargissement de la capacité de fabrication :

• L’entreprise a lancé sa nouvelle…Livermore Production CampusOn s’attend à ce que la capacité de production triple dès qu’elle sera pleinement opérationnelle, vers la fin de l’année 2026.
• Cette expansion fait partie d’une stratégie visant à augmenter la capacité de production afin de répondre à la demande croissante. Il est prévu d’augmenter la capacité totale des machines à 40 à la fin de l’année et à 100 à la mi-2028.

Augmentation du backlog et de la demande :

• Le backlog de Velo3D a augmenté à31 millions, en haut de16 millionsIl y a un an, en raison d’une forte demande sur les marchés et auprès des clients.
• L’augmentation du retard de production est due à l’adoption continue de solutions de production rapide et à l’expansion des capacités de fabrication additive à grande échelle.

Partenariats stratégiques et positionnement sur le marché :

• Velo3D a renforcé ses partenariats. Parmi ceux-ci, on peut citer l’expansion avec Mears Machine Corporation, ainsi qu’un nouveau partenariat avec Aurelia Technologies.
• Ces collaborations visent à développer les applications de la fabrication additive métallique et à répondre aux besoins des clients en matière de solutions de fabrication additive à grande échelle.

Flexibilité financière et réduction de la dette :

• L’entreprise a mis fin au trimestre avec91,1 millions de dollarsEn espèces et en équivalents de espèces, en hausse39 millions de dollarsà la fin de 2025, et réduit la dette restante de plus de70%à8,2 millions de dollars.
• Ces actions offrent une plus grande flexibilité financière pour soutenir les activités en cours, l’expansion de la production et les investissements stratégiques.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG déclare : « Le deuxième trimestre représente une autre période importante pour la mise en œuvre des projets de Velo3D. Alors que nous continuons à exploiter la dynamique forte qui s’est développée au début de l’année… » Le directeur financier ajoute : « Les résultats du deuxième trimestre 2026 ont été encore plus bons que ceux du premier trimestre. Nous constatons toujours une bonne performance dans tous les domaines d’activité, ce qui a permis une amélioration des résultats financiers… »

Q&A:

• Question de Jason Smith (Lake Street)Je me demande simplement si vous pouvez indiquer quel était le chiffre d’affaires de RPS au deuxième trimestre. De plus, étant donné la forte performance observée au deuxième trimestre, comment envisagez-vous la part de RPS dans le chiffre d’affaires cette année ?
  RéponseLes revenus de RPS ont augmenté de deux chiffres pour l’année en cours. À la fin de l’année, on s’attend à ce que la part de RPS dans les revenus double par rapport à l’année dernière, pour atteindre environ 25-30 %.

• Question de Jason Smith (Lake Street)Je pense que jusqu’alors, l’objectif était d’avoir 40 imprimantes d’ici la fin de l’année. Je me demande juste comment vous envisagez l’ensemble de votre flotte après cette année, avec cette nouvelle installation.
  RéponseL’entreprise espère avoir une capacité de production de 40 machines d’ici la fin de l’année (25 à Fremont, 15 à Livermore). Les investissements devront commencer en 2027.

• Question de Greg Palm (Craig-Hallam)Vous savez, les clients actuels par rapport aux nouveaux clients potentiels. Et puis, d’un point de vue stratégique, j’aimerais bien en savoir plus sur ce que vous observez dans différents marchés finaux…
  RéponseLa demande est forte dans les marchés aérospatial, de défense et d’énergie, en raison de facteurs tels que les stocks de défense, la demande en énergie motivée par l’IA, et la course à l’espace. L’entreprise a besoin de 100 machines pour répondre à cette demande actuelle ; sa capacité sera de 75-80 machines d’ici fin 2027.

• Question de Greg Palm (Craig-Hallam)Je veux dire, on doit permettre aux personnes qui ont un niveau de compétences élevé de progresser, puis on doit s’assurer que tout soit aligné avec les défauts uniques, et créer ainsi deux couches de protection.
  RéponseLa principale difficulté est de satisfaire la demande en augmentation constante, et non les problèmes liés aux chaînes d’approvisionnement. L’entreprise a réussi à maintenir sa stabilité et se trouve dans une phase de croissance. Cependant, ses capacités ne suffisent pas pour répondre à cette demande, ce qui nécessite une expansion significative.

• Question de Greg Palm (Craig-Hallam)Je pense que vous avez dit que Livermore sera opérationnel cette année. Commencera-t-il à générer des revenus d’ici la fin de cette année ou au début de l’année suivante ?
  RéponseLa usine de Livermore devrait être opérationnelle d’ici le quatrième trimestre, afin de soulager les contraintes de capacité à Fremont et de commencer à produire des pièces et fabriquer des machines.

• Question de Greg Palm (Craig-Hallam)Je pense que vous avez mentionné une réclassification des coûts, du COGS au OPEX. Pouvez-vous quantifier ce montant pour le trimestre ? Et est-ce que l’on s’attend à ce qu’il y ait un montant supplémentaire dans l’avenir ?
  RéponseLa réclassification des coûts est due à une adaptation préventive des tâches liées aux activités de la installation de Livermore, et non à une erreur. Il est impossible de quantifier cette situation, et on ne s’attend pas à ce que cela se reproduise.

• Question de Needham & CompanyJe suis juste curieux de savoir ce que vous avez vu dans les différents secteurs au cours du trimestre, et comment nous devrions envisager la demande tout au long de l’année.
  RéponseLa demande en défense est motivée par les programmes liés aux véhicules sans pilote et aux munitions ; la demande en énergie est liée à l’intelligence artificielle et à l’expansion des centres de données ; la demande dans le domaine spatial s’accélère en raison des moteurs de fusées et de l’augmentation de la production. Tous ces programmes sont à long terme, ce qui entraîne une demande continue.

• Question de Needham & CompanyEt puis, en pensant à l’installation de Livermore, pourriez-vous nous dire combien de systèmes vous prévoyez de mettre en service à la fin de cette année, et comment vous imaginez les choses pour le premier trimestre de l’année prochaine ?
  RéponseL’entreprise prévoit une capacité de 25 machines à Fremont et de 10 à 15 machines à Livermore d’ici la fin de l’année. Elle vise également 40 machines supplémentaires d’ici fin 2027, pour atteindre une capacité totale de 75 à 80 machines.

• Question de Needham & CompanyD’accord. Et enfin, peut-être une dernière question pour Jim. En y pensant, avec la progression des revenus au fil du temps, au cours de la seconde moitié de l’année, devrions-nous s’attendre à une légère baisse au troisième trimestre, puis à une reprise vers la fin de l’année ?
  RéponseNon, une augmentation progressive est attendue, due à l’augmentation des capacités de production. Cela devrait améliorer la rentabilité brute et équilibrer les coûts opérationnels, tout en permettant d’obtenir un EBITDA positif dans la seconde moitié de l’année.

• Question de Kieran McCabe (Cantor Fitzgerald)Vous avez mentionné le problème du manque de main-d’œuvre, et l’installation de la nouvelle usine en Californie pour aider à répondre à ce besoin de main-d’œuvre. Pouvez-vous nous donner quelques informations sur les marchés du travail, ainsi que sur la capacité de votre entreprise à pourvoir les postes vacants ?
  RéponseLe marché du travail est compétitif ; l’entreprise a recruté 16 nouveaux techniciens en sept mois. Les recrutements futurs se concentreront sur l’expansion des activités de l’entreprise avec du personnel expérimenté, afin d’optimiser les ressources humaines et les coûts.

• Question de Kieran McCabe (Cantor Fitzgerald)Vous avez mentionné l’automatisation, mais dans vos interventions préparées, vous avez également parlé des données, de l’utilisation des grands modèles linguistiques et de l’IA. Est-ce que cela permettrait vraiment d’améliorer les performances et la qualité des produits, en interne ? Y a-t-il un moyen pour que cela aide également à adopter des méthodes de fabrication avancées ?
  RéponseLes efforts liés aux données et à l’IA visent à créer une plateforme de logiciels de fabrication numérique de nouvelle génération, qui accélère la préparation des produits, réduit les délais de prototypage et permet à Velo3D de générer des revenus à l’échelle des produits, plutôt que de se limiter aux gains d’efficacité internes.