L’accumulation de liquidités par Uniswap atteint près de 3 milliards de dollars, malgré une dépense annuelle de 90 millions de dollars.

• L’analyste de Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, estime que l’objectif de 100 milliards de dollars pour l’année 2030 est peut-être trop conservateur. Il fait référence à un changement de frais lié à Robinhood, qui a doublement augmenté la perte annuelle des tokens, jusqu’à environ 90 millions de dollars.
• Les données en ligne montrent que l’accumulation de cryptomonnaies par les “whales” sur Binance a atteint un niveau record au cours des cinq dernières années, près du niveau de 3 dollars.
• Uniswap domine la Robinhood Chain avec 76,5 % de part de marché, générant 60 % des revenus de cette chaîne.
• Le protocole a déployé son marché automatisé v4 sur le réseau principal Arc de Circle avant son lancement en septembre.

L’analyste de Standard Chartered, Geoffrey Kendrick, affirme que la valeur prévue pour UNI d’ici 2030, soit de 100 dollars, pourrait être sous-estimée. Cela est dû aux performances plus bonnes que prévu liées à la collaboration entre Uniswap et Robinhood. Le changement de frais lié à Robinhood a commencé le 27 juillet, ce qui a fait que le taux d’utilisation annuel de UNI a augmenté de près de deux fois, pour atteindre environ 90 millions de dollars. Ce chiffre représente environ 25 millions d’unités UNI, soit un peu plus de 4 % de l’offre en circulation aux prix actuels. Kendrick souligne que un taux d’utilisation annuel de 4 % n’est pas viable sur le long terme. Avec une cible de 6,50 dollars à la fin de l’année 2026, le taux d’utilisation annuel estimé se situerait donc autour de…plus durable : 2,2 %.

Les analyses basées sur les données de la chaîne blockchain permettent d’observer une augmentation de l’intérêt des institutions ou des grands investisseurs, malgré la pression prix. L’analyste Darkfost a rapporté que l’accumulation de UNI sur Binance avait atteint son niveau le plus élevé en cinq ans, alors que le prix du token approchait de 3 $. Cette métrique, mesurée par les flux de liquidités quotidiens provenant des 10 transactions les plus importantes sur Binance, a atteint des niveaux records pendant la période de baisse. Alors que les transactions quotidiennes les plus importantes représentaient en moyenne 7 300 UNI qui quittaient Binance, le même groupe continuait à accumuler 5 600 UNI par jour.

Malgré ces indicateurs structurels positifs, l’action des prix à court terme de UNI reste négative. Le token a chuté de plus de 4,40 $ à la fin du mois de juillet pour se stabiliser autour de 3,25–3,30 $. Il a également brisé les niveaux de soutien clés de 3,60 $ et 3,40 $. Le niveau de soutien actuel se situe entre 3,25–3,20 $, tandis que les niveaux de résistance se situent entre 3,40 $ et 3,55–3,60 $. Les indicateurs de dynamique, tels que le RSI (39,64), montrent une amélioration précoce et une diminution de la pression de vente, mais restent en dessous du niveau neutre de 50.

Comment Uniswap génère-t-il 90 millions de dollars en profits annuels ?

Uniswap a acquis une position dominante sur la chaîne Robinhood Chain. En 42 jours après le lancement de cette chaîne le 2 juillet, il a réussi à contrôler 76,5 % de toutes les activités de trading. Selon les données de DefiLlama, Uniswap a permis un volume de transactions s’élevant à 409 millions de dollars pendant les périodes de pic, et a contribué à percevoir 1,81 million de dollars sur les 2,28 millions de dollars de frais quotidiens de la chaîne. Cela représente une part de revenus de 78,8 %, bien qu’il ne contrôle que 16,3 % de la valeur totale des actifs enregistrés sur la chaîne. Cette activité a permis au revenu du protocole Uniswap de tripler depuis juillet.Robinhood Chain contribue à 60%Des revenus totaux du protocole au cours de la semaine dernière.

L’augmentation des revenus a eu un impact direct sur la tokenomics. Depuis l’extension du système de partage des frais pour inclure Robinhood Chain le 27 juillet, le taux d’élimination annuelle des UNI a doublé, atteignant environ 90 millions de dollars par an. À ces prix actuels, cela signifie que environ 25,7 millions de tokens sont éliminés chaque année, soit environ 4 % des 624 millions de tokens en circulation. Geoffrey Kendrick de Standard Chartered estime que, même si le prix cible pour fin 2026 était de 6,50 dollars, le mécanisme d’élimination des tokens entraînerait toujours une élimination de 2,2 % de l’offre chaque année. Depuis décembre 2025, environ 109 millions de tokens ont été éliminés définitivement.

La dynamique concurrentielle évolue également. Uniswap a lancé Pools.trade, un plateforme de lancement de tokens dédiée à la chaîne Robinhood, le 5 août. Aucun frais de lancement n’est facturé, afin de rivaliser avec des plateformes comme SushiSwap. Alors que une autre plateforme de lancement soutenue par SushiSwap est en cours de développement, Uniswap génère actuellement 76,5 % du volume de la chaîne Robinhood, contre seulement 0,45 % pour SushiSwap. Entre le 27 juillet et le 12 août, les revenus moyens quotidiens d’Uniswap ont atteint 244 000 dollars, soit une augmentation de 2,4 fois par rapport à la période précédente.

Quels changements apporte le cadre de gouvernance de l’unification ?

La Fondation Uniswap, ainsi que son fondateur Hayden Adams, ont annoncé une proposition de gouvernance visant à activer les frais de protocole et à mettre en place des mécanismes de combustion des tokens Uniswap. Cette proposition vise à réorganiser l’écosystème des exchanges décentralisés selon un modèle de développement unifié. L’objectif est de générer des revenus grâce aux activités de trading, tout en introduisant une économie de tokens déflationniste via une réduction de l’offre de tokens. La plupart des membres de l’équipe de la Fondation passeront à Uniswap Labs, qui servira alors de…Force de développement primaire.

Depuis sa création en 2022, la Fondation a distribué plus de 40 millions de dollars en subventions dans plus de 60 pays. Elle a également soutenu 180 équipes de l’Unichain et 1 500 développeurs pour l’infrastructure v4. Les initiatives financées par la Fondation ont entraîné une adoption importante : les programmes liés à hook ont permis plus de 20 000 initialisations et généré 9,4 milliards de dollars de volume depuis le lancement de v4. Parmi les projets notables, on trouve EulerSwap, qui a atteint 4,7 milliards de dollars de activité de trading, et Aegis, qui a réalisé 1,3 milliard de dollars de chiffre d’affaires.

La proposition introduit le Budget de croissance de Uniswap, permettant de financer le développement du protocole via un accord avec un prestataire de services. Une équipe réduite de la fondation sera chargée de gérer la distribution des subventions, afin de déployer le reste des 100 millions de dollars avant la clôture des opérations. Cette transition s’inscrit dans le cadre des améliorations réglementaires aux États-Unis et de l’adoption de la structure juridique DUNI. Uniswap Labs alignera son interface et ses API pour soutenir la croissance du protocole selon le nouveau modèle.

Uniswap Labs redirige 100 % des frais générés par les tokens de test dans ses nouveaux environnements de lancement vers le programme de rachat et destruction des UNI existant dans le protocole. Avec cette modification, tous les frais collectés sur les tokens de test sont directement utilisés pour acheter des UNI sur le marché ouvert, afin qu’ils soient détruits définitivement. Cette mesure fait partie d’une stratégie plus large…Cadre de gouvernance d’unificationApprouvé par le DAO de Uniswap en novembre 2025.

La nouvelle fonctionnalité TradePools permet aux créateurs de tokens d’imposer des frais optionnels pouvant atteindre 0,05 % du taux de frais standard de 0,25 %. Pour les tokens de test, ces frais servent uniquement à alimenter le mécanisme de “burn”. Cette décision opérationnelle n’a pas nécessité de vote formel au sein du DAO, car le cadre d’UNification permet certaines décisions concernant les tokens en phase précoce sans que des propositions de gouvernance complètes soient nécessaires.

Comment le déploiement de Uniswap v4 sur Arc affecte-t-il la liquidité ?

Uniswap a confirmé qu’elle déployera sa version 4 (v4) de système d’échange automatisé sur la blockchain Arc de Circle avant le lancement du réseau principal public le 16 septembre 2026. Ce déploiement permettra une infrastructure de liquidité immédiate pour un nouveau niveau de règlement basé spécifiquement sur les stablecoins. Uniswap v4 introduit…“Hooks” personnalisables pour les développeursCes fonctionnalités permettent aux développeurs de modifier le comportement du pool pendant les échanges, les changements de liquidité et la collecte des frais, offrant ainsi plus de flexibilité que les versions précédentes.

Arc est conçu comme un réseau centré sur le USDC, en utilisant la stablecoin de Circle comme token de gaz natif. Cette structure élimine la nécessité d’un token volatil distinct pour payer les frais de transaction, ce qui simplifie les structures de coûts pour les utilisateurs. Le réseau vise une finalité de règlement déterministe en moins d’une seconde, et est compatible avec la machine virtuelle Ethereum (EVM), permettant aux développeurs d’utiliser des outils Solidity familiers. De plus, Arc intègre le protocole de transfert interchaînes de Circle (CCTP) afin de transférer le USDC natif entre différentes chaînes de blocs sans utiliser de tokens enveloppés.

Le réseau est soutenu par un soutien institutionnel important : BlackRock, Visa, Mastercard, MoneyGram, Standard Chartered et DTCC font partie des validateurs fondateurs. Ce groupe de validateurs vise à assurer la sécurité du réseau dès ses débuts. Circle considère Arc comme une base pour les processus institutionnels, y compris un système de confidentialité obligatoire. Ils espèrent que les applications DeFi liées aux prêts, emprunts et produits dérivés s’appuieront sur cette chaîne, en utilisant la technologie de création de marché existante d’Uniswap.

Au moment de la publication, le token de gouvernance d’Uniswap (UNI) était coté autour de 3,26 dollars, avec une capitalisation boursière d’environ 2,04 milliards de dollars. Le token a vu son valeur chuter de 18,4 % au cours des sept derniers jours, ce qui n’est pas lié à l’annonce concernant l’implémentation d’Arc.

Uniswap a publié un tableau de bord en temps réel et complet qui permet de suivre en direct ses performances financières, le volume des transactions, la liquidité, les intégrations et l’historique de la sécurité. Cet outil officiel, approuvé par le protocole lui-même, regroupe des données auparavant dispersées sur des plateformes d’analyse tierces comme Dune Analytics et Allium. Le tableau de bord permet de suivre…Indicateurs de performance clés comprenantMétriques financières, Valeur Totale Lockée (TVL) et partenariats d’intégration.

Il est à noter que Uniswap a distribué plus de 4 milliards de dollars en frais cumulés aux fournisseurs de liquidité depuis 2018. Ce montant est envoyé directement aux investisseurs, plutôt que de rester dans le trésorier du protocole. Cette mise en place suit l’amélioration apportée par la mise à jour Uniswap v4, déployée en janvier 2025. La version v4 introduit des “hooks” permettant de personnaliser le comportement des puits d’actifs, ainsi qu’une architecture singuleuse pour optimiser l’utilisation du gas.

Le nouveau tableau de bord permet aux utilisateurs de suivre des indicateurs spécifiques à la version v4, tels que le TVL, le volume d’échanges et le nombre de swaps entre différentes chaînes de blocs. Cela permet de obtenir des informations claires sur les tendances d’adoption. Pour les fournisseurs de liquidité, cet outil offre une source unique pour comparer les performances entre différentes chaînes de blocs, remplaçant ainsi les rapports anecdotiques ou les méthodologies variées utilisées par des tiers. Le protocole fonctionne désormais sur plus de 36 réseaux de blockchain, avec un volume d’échanges sur 30 jours atteignant des dizaines de milliards de dollars.