La mise à disposition de 1 000 milliards de dollars par Uber pour favoriser son autonomie est négligée… à condition que cela fonctionne.

Pourquoi le rôle d’autonomie d’Uber pourrait changer le débat sur la valeur de l’entreprise

Si Uber devient le système de fonctionnement des robotaxis, le cadre de valorisation actuel pourrait commencer à sembler inadéquat.

Cela semble extrême, car de nombreux investisseurs pensent encore que Uber est principalement l’application que l’on ouvre pour demander un trajet. Mais au début de cette année, Uber a lancé…Uber Autonomous SolutionsC’est une structure centrée sur le marché des demandes, l’expérience utilisateur, le soutien client et les opérations de flotte. En d’autres termes, Uber ne cherche pas à gagner la course au développement de logiciels de conduite autonome. Il cherche plutôt à contrôler le niveau opérationnel qui permet aux autres entreprises de transformer les véhicules autonomes en un service utilisable à grande échelle.

Pourquoi est-ce important maintenant ? Au cours des deux dernières années, Uber a…A collaboré avec – et dans certains cas investi dans – plus de 30 entreprises de véhicules autonomes.C’est une stratégie délibérée. Après avoir abandonné ses projets ambitieux, y compris son propre programme de véhicules autonomes, Uber n’a pas relevé le niveau d’autonomie des véhicules depuis zéro. Au lieu de cela, il s’est concentré sur ce que il fait déjà à grande échelle : aligner la demande avec l’offre, gérer le parc de véhicules, et coordonner les flottes complexes.

Cette transition n’a pas été simple. Uber porte toujours les traces de la dispute concernant les secrets commerciaux, des problèmes de direction, et de l’accident survenu en 2018 à Tempe. Mais cette ancienne discussion n’est plus le principal problème. La question principale est de savoir si Uber peut commercialiser correctement les véhicules appartenant à d’autres personnes, afin de devenir plus qu’un simple application dans la catégorie des robots-voitures.

Quelle est en réalité la fonction pour laquelle Uber Autonomous Solutions a été conçu ?

La question clé n’est plus de savoir si Uber souhaite avoir une autonomie totale. Non, c’est le cas. La question est de savoir comment Uber compte monétiser cette autonomie, sans avoir à assumer tout le fardeau technique lié à l’autonomie elle-même.

Uber vend la couche opérationnelle, pas la stack de perception.

En février, Uber a introduitUber Autonomous SolutionsIl s’agit d’un ensemble de services visant à aider les partenaires à commercialiser les véhicules autonomes de manière plus rapide et efficace. L’offre ne se présente pas comme un logiciel de conduite autonome. Elle met en avant les capacités opérationnelles réelles d’Uber, en tant que pont entre la technologie des véhicules autonomes et un produit destiné aux consommateurs.

L’idée de base est simple :

Uber essaie de avoir la propriétéLe canal de demande, l’organisation des horaires, le soutien client, la logistique de prise de livraison, et les couches opérationnelles connexes.– Pas la structure de perception du véhicule. Pensez-y comme un opérateur d’un centre commercial : l’opérateur ne fabrique pas les produits, mais il contrôle le trafic, l’emplacement des magasins, la sécurité et l’expérience client. C’est là que peut se développer une influence économique récurrente.

Les preuves sont encore précoces, mais elles ne sont plus purement théoriques.

Uber affirme que ses solutions autonomes sontAide déjà aux partenaires à construire et à commercialiser avec succès des véhicules autonomes dans de nombreux marchés.C’est le signe le plus clair qu’il ne s’agit pas simplement d’une stratégie de jeu.

Le test important maintenant est de savoir si ces déploiements précoces peuvent être étendus à différents partenaires et villes.Uber a collaboré avec – et dans certains cas investi dans – plus de 30 entreprises de véhicules autonomes.Cela montre une grande portée d’activités. Mais la question plus importante est de savoir si Uber peut transformer cette réseau en un modèle commercial reproductible, et non simplement en des relations avec des personnes importantes.

L’avantage est simple : si Uber conserve les relations avec les clients, contrôle le flux des trajets et réduit les obstacles opérationnels pour les partenaires, il peut gagner plus que le simple coût de la vitrine d’affichage. Le principal risque est tout aussi simple : si les OEM ou les développeurs de applications de transport contournent Uber après la découverte de ce service, et prennent directement en charge les relations avec les utilisateurs, ce modèle basé sur les actifs devient bien moins valable.

Pourquoi les investisseurs devraient séparer la pertinence stratégique de la capacité à générer des bénéfices

Le marché n’a pas tort de être prudent. Uber a…A collaboré avec – et dans certains cas investi dans – plus de 30 entreprises de véhicules autonomes., et saUber Autonomous SolutionsIls aident déjà des partenaires à commercialiser les véhicules autonomes dans plusieurs marchés. Mais cela ressemble davantage à une option qu’à une véritable capacité de générer des revenus réels. L’hypothèse positive dépend du fait que ces partenariats permettent de générer des revenus durables, et non simplement d’une meilleure image de la plateforme.

Preuve, ou simplement du matériel pour les histoires ?

Le vrai débat est économique. Les partisans d’Uber voient dans ce service un moyen de maintenir les relations avec les clients, de coordonner les opérations liées aux véhicules et de conserver une part durable du marché des tarifs. Les opposants, quant à eux, peuvent argumenter l’inverse : si les robots de transport rendent les services de covoiturage plus économiques et plus standardisés, une plus grande offre pourrait pousser le taux de revenu d’Uber vers le bas, plutôt que de l’augmenter.

L’histoire d’Uber reste également un point important à considérer. Le programme AV de l’entreprise était initialement influencé par…L’action en justice de Waymo contre Uber concernant les secrets commerciaux, la démission de Kalanick en 2017, et l’accident mortel survenu à Tempe, en Arizona, en 2018.Cela ne nie pas la stratégie actuelle, mais cela augmente les exigences en matière d’exécution, de confiance et de tolérance face aux réglementations.

Qu’est-ce qui pourrait vraiment forcer une réévaluation ?

Les investisseurs n’ont pas besoin d’une histoire complète et détaillée pour reévaluer une action. Ils ont besoin de preuves comme celles-ci :

• Des preuves plus publiques montrent que les partenaires commercialisent leurs activités via Uber dans plusieurs marchés.
• Preuve que Uber peut maintenir une relation clientiale tant que l’autonomie est maximale.
• Des signes indiquent que le niveau opérationnel d’Uber occupe une part durable dans l’économie, plutôt que de servir uniquement comme un canal de découverte.