Le chiffre de 359 % obtenu par Twist Bioscience repose sur une innovation technologique basée sur l’IA, qui n’a pas encore été intégrée aux revenus. Le montant de 116 dollars représente donc le niveau auquel cette situation se termine.

Le gain de 359 % obtenu par Twist Bioscience repose sur une innovation technologique basée sur l’intelligence artificielle ; or, cette innovation n’a pas encore contribué aux revenus de l’entreprise. Le montant de 116 dollars est donc le seuil qui met fin à ce avantage.

Le 19 août, Twist Bioscience (TWST) a fait quelque chose que son rapport financier ne pouvait pas expliquer. L’action a augmenté de prix.22,6 % → 142,39 dollarsCela a augmenté le valeur de marché d’environ 1,7 milliard de dollars en une seule session. Le déclencheur en fut la divulgation par Anthropic que ses modèles Claude permettaient de concevoir des agents de liaison protéique qui fonctionnaient contre 14 des 15 cibles biologiques. De plus, Twist, conjointement avec Adaptyv Bio, avait synthétisé et testé indépendamment ces designs.A désigné un évaluateur indépendantIl n’a pas été désigné comme partenaire commercial, et l’annonce ne précise aucun chiffre de revenus pour lui. Dans les mêmes heures, l’acteur de marché spéculatif…Scorpion Capital a indiqué qu’elle est en position de short sur cette action.TWST a de toute façon terminé à un niveau plus élevé, et continue d’augmenter : au moment où j’écris ces lignes, son cours se situe à 145,59 $, ce qui représente un nouveau plus haut historique sur 52 semaines. Cela représente une augmentation d’environ 359 % depuis le début de l’année.

Deux forces ont rendu cette réaction possible. Ce ne sont pas les mêmes forces. La première est la capacité de générer des revenus réels. Twist vend du ADN synthétique, en « écrivant » le code génétique sur des circuits intégrés en silicium. L’entreprise a connu une croissance constante : au troisième trimestre fiscal 2026.Les revenus ont augmenté de 23 % en glissement annuel, pour atteindre 118,4 millions de dollars.Le 14e trimestre consécutif de croissance continue ; le taux de marge brute a atteint 52,8 % ; la partie de la production de DNA, qui est particulièrement affectée par les designs basés sur l’IA, a augmenté de 39 %. La direction a relevé les prévisions de revenus pour l’année entière à 456–457 millions de dollars, tout en estimant que l’EBITDA ajusté atteindrait un point de rentabilité au quatrième trimestre budgétaire. Ce trimestre a été un trimestre de réalisation des prévisions de revenus.Les analystes ont estimé que la valeur était d’environ 114,5 millions.– Associé à une perte de 0,56 dollar par action, contre environ 0,48 à 0,50 dollar attendus, ce qui correspond à une perte trimestrielle de 35,1 millions de dollars selon les normes GAAP. L’entreprise continue de dépenser de l’argent, avec un flux de trésorerie négatif d’environ 98 millions de dollars au cours des douze derniers mois. Rien de cela n’a changé entre le 4 août et le 19 août. Tout cela était vrai à 100 dollars, juste après que l’entreprise…Prix fixé à 96 dollars pour une offre de 300 millions de dollars..

Ce qui a changé le 19 est la narration et les mécanismes associés. Les recherches d’Anthropic ont placé Twist au centre de l’histoire entre l’IA et la biologie. Les actions possèdent donc des arguments pour se développer : environ 23 % du capital en circulation sur le marché libre.Le nombre de actions était très faible au 31 juillet, soit 14,08 millions d’actions.— On a onze jours de temps pour couvrir tout cela. Une action qui est fortement sous-coverne, et qui subit un nouveau mouvement, se comporte différemment d’une action qui est complètement couverte. Car chaque acheteur forcé de actions empruntées contribue à l’augmentation des prix. Le marché général se trouve près de ses plus hauts niveaux, ce qui permet une certaine dynamique… Mais c’est justement à ce moment-là qu’une seule entreprise doit justifier sa propre performance, sans être autorisée à continuer comme avant.

C’est la deuxième force qui joue un rôle important dans cette situation. C’est pourquoi aucun modèle d’évaluation ne fonctionne correctement ici. À 145,59 dollars, la valeur de marché de Twist est d’environ 9,6 milliards de dollars – soit environ 21 fois les revenus générés cette année. Or, le taux de croissance est d’environ 21 %, et il s’agit d’une entreprise qui n’est pas encore rentable. La partie vendante, qui a continuellement augmenté ses objectifs, reste cependant en retard par rapport au prix proposé : Baird…Le dernier prix est de 115.Le prix de Canaccord est de 120$. Multipliez ce chiffre par un certain nombre pour comprendre ce que le marché exige du entreprise. Pour une plateforme à haute croissance, avec un taux de rentabilité de 10 fois les ventes, une entreprise de 9,6 milliards de dollars doit générer des revenus d’environ 960 millions de dollars – plus que le double de la valeur actuelle. Si le taux est de 6 fois, les revenus seraient d’environ 1,6 milliard de dollars, soit environ trois fois plus. Choisissez votre taux de multipliation ; le prix reflète donc un résultat transformateur, et non simplement les chiffres indiqués par l’entreprise elle-même.

Ce n’est pas une accusation selon laquelle l’histoire serait fausse. Le cas du ours mérite donc une réponse claire.Scorpion Capital a attaqué l’entreprise en 2022.Il l’a appelé une « bombe à retardement ».Drew compare Theranos à…Twist a répondu que le rapport était « très trompeur ». La version actuelle représente une hypothèse contraire aux principes économiques du secteur, et non une affirmation concernant l’importance de l’IA en biologie. La manière de vérifier cela est via les revenus générés par cette activité ; et les revenus augmentent. Ce qui reste à prouver, c’est la valeur spécifique de la fonctionnalité mise en œuvre le 19 août : il s’agit d’une tâche de validation indépendante, dont aucun revenu n’a été révélé aujourd’hui. Le prix de cette fonctionnalité est donc déterminé par le marché, en tant que franchise commerciale. C’est là la différence entre la valeur actuelle de l’action et l’histoire racontée par celle-ci. Cette valeur peut être réévaluée sans qu’il y ait aucun événement économique notable.

C’est là que le graphique trouve son utilité : il vous indique le moment exact où les fondamentaux ne peuvent pas agir. Les transactions TWST se situent environ 46 % au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours, qui se situe autour de 100 $. C’est une relation tendue qui s’arrange par un retrait des prix, et non en attendant. La structure de août place trois points de référence sous le prix.La consolidation de mi-août a atteint environ 124,50–126,50 $.C’est donc le niveau de support. En dessous de celui-ci se trouve le niveau de 116 $, au niveau du closing du 18 août. En dessous de celui-ci, on trouve le niveau de 99–100 $. C’est le niveau le plus bas après l’offre publique du 4 août, à 98,89 $. Ce niveau correspond exactement au niveau de 50 jours.

La confirmation est simple. Tant que le cours de TWST reste à environ 125 $, lors d’une baisse, la séquence de prix reste intacte. Si le cours reste supérieur à 142 $ à la clôture du 19 août, cela permettra au cours de continuer à atteindre de nouveaux sommets – au-dessus de 145,93 $, il n’y a plus de pression supplémentaire due à l’année écoulée ; il s’agit simplement de la découverte du prix actuel. Le niveau qui brise cette séquence de prix est une clôture quotidienne en dessous de 116–118 $, c’est là que se situe le niveau de départ de la hausse. Cela signifie que la hausse initiale est terminée, et les mécanismes de prix fonctionnent à l’envers : une action qui avait tendance à baisser peut également donner des gains, mais la force de vente est à 99–100 $.

Pour un investisseur de type retail, il est évident que ce n’est pas le moment de chercher à acheter des actions, et ce n’est pas non plus le moment de conclure que l’entreprise est mortifiée. « Ne pas chercher » est la bonne attitude à adopter au niveau de 145 dollars : en partie à cause du coût lié à un réajustement des prix, et en partie parce que la structure actuelle de l’entreprise ne s’est pas confirmée. Une entreprise qui repose sur l’espoir et sur des couvertures n’est pas une bonne investissement tant qu’elle ne construit pas de base solide. Si l’IA et la biologie sont réelles – et les chiffres financiers le confirment – alors l’entreprise Twist survivra même si la base de valeur se forme à des prix plus bas. C’est là que le risque/retour devient favorable pour l’acheteur. Surveillez les niveaux à 125 dollars et 116 dollars. Le marché a raison de dire que Twist se trouve au cœur de l’ère de l’IA dans le domaine de la biologie synthétique. Ce qui manque, c’est la preuve que les derniers 45 dollars de prix ne reposent sur rien d’autre que sur l’espoir et des couvertures insuffisantes. Laissez les niveaux tester cette hypothèse pour vous. Lorsque le marché demande plus que ce que l’entreprise peut justifier, c’est au prix qui doit prouver sa valeur qui incombe… Et les prix retournent à leur niveau normal lorsque la preuve ne vient pas à temps.