Trump change d’avis concernant les licences Patriot : Lockheed et RTX restent encore supérieurs.

Le retournement de position de Trump maintient la demande de Patriot à court terme aux États-Unis.

Trump a maintenant déclaré que les États-Unis…n’a pas acceptéPour accorder à l’Ukraine une licence de production de Patriot, en renversant ainsi l’impression précédente selon laquelle une telle licence ne pourrait jamais être accordée. Il a également déclaré que cette technologie est…C’est difficile de donner quelque chose.Après que Zelenskyy a dit que le sujet avait été discuté de manière productive, Trump a simplement déclaré que…De nombreuses choses ont été discutées.Cela fait que le signal ne concerne pas tant une clarification de routine, mais plutôt le fait que Washington devient de plus en plus difficile à prévoir.

Zelenskyy considère toujours les Patriots comme essentiels pour défendre l’Ukraine contre les missiles balistiques russes. Mais le ton de Trump semble maintenant plus transactionnel que garantissant quelque chose. Il a décrit à la fois Poutine et Zelenskyy comme…difficileCes caractéristiques renforcent l’idée que le soutien des États-Unis est plus négocié que automatique.

Pour les investisseurs, cela fait que l’exposition plus sûre se rapporte à nouveau aux entreprises de premier plan. Qu’il s’agisse d’une aide apportée rapidement ou lentement, les entreprises qui sont mieux positionnées restent Lockheed et RTX, car elles contrôlent déjà la base de production, les contrats avec le gouvernement, ainsi que le cycle de renouvellement des stocks.

Lockheed et RTX restent les principaux bénéficiaires de la réapprovisionnement en missiles.

L’accord entre l’armée et Lockheed maintient la production centrée aux États-Unis.

Lockheed a récemment reçu un contrat d’une valeur…jusqu’à 58,6 milliards de dollarsPour produire des missiles Patriot Interceptor. Reuters indique que cette commande transforme un accord initial de un an en un cadre de sept ans, allant de la période budgétaire 2026 à 2032. Cela indique qu’il s’agit d’une réapprovisionnement continu, avec des plans de planning, des engagements en matière de fourniture et des allocations de capitaux toujours axés sur Lockheed et la base de production américaine en général.

Le marché a déjà réagi à l’histoire de la dépréciation des stocks.

Les investisseurs réagissaient déjà à cette théorie de renouvellement avant les dernières déclarations de Trump. Lorsque Lockheed et RTX ont indiqué que les conflits allant de l’Iran à l’Ukraine avaient épuisé les stocks du Pentagone et qu’ils devaient être renouvelés, les actions de Lockheed ont augmenté.10.6%Et RTX a gagné 7,7 %. Ce mouvement immédiat indique que les investisseurs perçoivent une véritable demande sur le marché principal, et non simplement une histoire à long terme.

Un permis ukrainien ne résoudrait pas le manque de personnel à court terme à Kiev.

Même si la licence était restée en suspens, cela ne détournerait pas la demande des bases américaines dans un proche avenir. Les experts ont déclaré à Reuters que cela nécessiterait…Au moins un anIl s’agit de créer un plan de mise en place des équipements et d’organiser les sous-traitants. En autres termes, une licence ne remplacerait pas la nécessité d’utiliser des intercepteurs nouvellement construits provenant des États-Unis dans le court terme.

C’est le cœur du problème qui peut être investi : que Washington obtienne ou non une licence, la pression immédiate pèse toujours sur la production américaine, les stocks américains et les ressources qui font déjà partie des systèmes militaires. L’option diplomatique n’est pas éteinte – Trump affirme encore que les États-Unis…en parlant de çaMais l’ordre de marché à court terme indique toujours Lockheed et RTX.

Le véritable point de contrôle, c’est le financement, pas la diplomatie.

Le principal risque pour ce secteur est que l’Ukraine ne puisse plus accéder à une licence future. Il s’agit de savoir si le Congrès mettra en œuvre les fonds nécessaires pour financer la reconstitution des ressources et l’expansion des capacités. Si les crédits ne sont pas alloués rapidement, Lockheed et RTX pourront toujours avoir une demande suffisante, mais pas les fonds nécessaires pour augmenter la production aussi rapidement que le marché le souhaite.

Pour l’instant, cependant, le revirement de Trump renforce cette distinction. Il maintient l’accent sur la reconstruction de la production et des stocks aux États-Unis, plutôt que sur un calendrier de fabrication en Ukraine, qui nécessiterait du temps, des infrastructures et une coordination avec les fournisseurs.