Tower Semiconductor atteint la première place du classement des ventes quotidiennes, en raison de l’augmentation des activités liées à l’IA.

Aperçu du marché

Tower Semiconductor Ltd (TSEM) a connu une augmentation significative des activités de trading le 12 août 2026 : les actions ont augmenté de 4,30 %. Le cours de l’action a été très dynamique, avec un volume total de transactions de 0,54 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation de 82,34 % par rapport au volume du jour précédent. Cette forte liquidité a permis à Tower Semiconductor de devenir le principal acteur en termes de volume de transactions quotidiennes sur le marché. Le cours de l’action a commencé à 249,58 dollars, et continue d’augmenter depuis ces niveaux récents. La capitalisation boursière de la société est d’environ 28,07 milliards de dollars. Le volume élevé des transactions indique un intérêt intense de la part des investisseurs, probablement dû aux développements fondamentaux récents et aux recommandations des analystes, qui ont changé l’analyse du marché concernant les perspectives de croissance de cette entreprise dans le domaine des semi-conducteurs.

Facteurs clés

Le principal facteur qui a contribué au rebond récent de Tower Semiconductor est le succès du changement de stratégie de la société vers la technologie des photoniques à silicium à marge élevée. Ce secteur est essentiel pour l’infrastructure des centres de données utilisant l’intelligence artificielle. Lors de son rapport financier du deuxième trimestre 2026, publié début août, Tower Semiconductor a registré des revenus de 460 millions de dollars, soit une augmentation de 24 % par rapport à l’année précédente. De plus, le bénéfice par action s’est élevé à 2,68 dollars, soit 21 % supérieur aux estimations des analystes. Cet excellent résultat est dû à un taux de marge brute record de 30 % et à un taux de marge opérationnelle de 20 %, ce qui indique une amélioration significative de l’efficacité opérationnelle. Le seul secteur concerné par les photoniques à silicium a connu une augmentation de 270 % par rapport à l’année précédente. La société dispose désormais de contrats valant 1,3 milliard de dollars pour l’année 2027. Cette forte demande pour des interconnexions plus rapides dans les applications d’intelligence artificielle fait de Tower Semiconductor un acteur clé dans l’essor général des semi-conducteurs, loin des concurrents qui dépendent de processus analogiques ou numériques traditionnels.

En réponse à ces résultats exceptionnels, Tower Semiconductor a fortement renforcé ses prévisions financières à long terme, ce qui a encore augmenté l’optimisme des investisseurs. L’entreprise a également ajusté son objectif de chiffre d’affaires pour l’année 2028 à 3,6 milliards de dollars, contre 2,84 milliards de dollars auparavant. La direction prévoit que d’ici 2028, l’entreprise atteindra un taux de marge brute de 45 % et un bénéfice net de 1,2 milliard de dollars, grâce à une expansion de la capacité de production de 920 millions de dollars en cours. De plus, les prévisions pour le troisième trimestre 2026, soit 520 millions de dollars de chiffre d’affaires, signifient une moyenne annuelle supérieure à 2 milliards de dollars. Les dirigeants ont indiqué que l’entreprise entrait dans une « nouvelle phase de croissance », avec l’objectif de tripler sa capacité de production de wafers d’ici le quatrième trimestre 2026. Cette expansion stratégique montre la confiance de la direction dans la poursuite de cette dynamique et dans la possibilité de prendre une part plus importante sur le marché de l’infrastructure AI en pleine croissance.

Les opinions des analystes sont devenues nettement positives, ce qui constitue un renforcement supplémentaire pour la valeur actuelle de l’action. Plusieurs grandes institutions financières ont récemment reclassé leur notation ou ont commencé à publier des analyses positives concernant cette action. Bank of America a attribué une notation “Acheter” et a fixé une cible de prix ambitieuse à 367 dollars, considérant l’action comme l’une des meilleures actions dans le secteur des semi-conducteurs de l’année, mais sous-évaluée. De même, National Bank Financial a reclassé l’action à une notation “Acheter”, tandis que UBS Group a confirmé sa notation “Acheter”. Zacks Research a également augmenté ses prévisions de bénéfices pour le troisième trimestre 2026 à 0,95 dollar par action, contre 0,78 dollar auparavant, ce qui indique des attentes de rentabilité continue. La note de consensus entre cinq analystes avec une notation “Acheter” et trois analystes avec une notation “Hold” est “Acheter modéré”, avec une cible de prix moyenne de 294,80 dollars, ce qui suggère un potentiel important de hausse par rapport aux niveaux actuels de trading.

Malgré cette dynamique positive, certains observateurs du marché font attention au fait que la valeur actuelle de l’action reflète des attentes trop élevées. La société est cotée à un ratio P/E compris entre 98,65 et 109, en fonction du critère utilisé et de la date de calcul. Ce ratio est plus élevé que les moyennes historiques. Les analystes de InvestingPro se sont inquiètes de l’overvaluation et de la dépendance excessive de la société envers une seule plateforme technologique : les photoniques de silicium. Cependant, le bilan solide de Tower permet de faire face aux fluctuations du marché. La société maintient un ratio courant de 4,91 et un ratio rapide de 4,31, avec un ratio dette/patrimoine très faible, soit 0,04. Cette stabilité financière permet à Tower de financer son développement de 920 millions de dollars sans risque lié à l’utilisation de leviers financiers.

Les événements liés à la gouvernance d’entreprise ont également joué un rôle mineur dans la narration des actions boursières récentes. Le PDG Russell Craig Ellwanger a vendu une partie de ses actions mi-août, vendant plus de 180 000 actions au prix compris entre 248 et 254 dollars. Bien que les ventes par les insiders puissent parfois indiquer une prudence, Ellwanger conserve une participation significative dans l’entreprise, d’une valeur supérieure à 130 millions de dollars. Il s’agit apparemment d’une action de diversification ordinaire, plutôt que d’un signe de manque de confiance dans l’avenir de l’entreprise, surtout compte tenu des recommandations positives des analystes et du bon performant de l’entreprise. Alors que Tower Semiconductor se prépare à présenter lors des conférences Jefferies et Benchmark-StoneX à la fin du mois d’août, le marché observera attentivement les détails concernant l’expansion de sa capacité de production et la demande continue pour ses solutions photoniques.