TORM : Des pics de prix le jour même où il versera 2,40 $ à 35,94 $. Cela déterminera si le gagnant au 77 % continue de courir.

Le propriétaire du pétrolier TORM (TRMD) devait avoir l’air peu coûteux sur la vidéo, juste grâce à sa mécanique.Aujourd’hui, c’est la date de distribution des dividendes ex-liquidés, avec un paiement de 2,40 dollars par action.Le jour où ces actions cessent de posséder un droit sur cet argent, le cours des actions ne descendra pas. Au contraire, le cours a augmenté de 4,66 % pendant la journée, atteignant 34,60 $. Le plus haut niveau de cours a été atteint à 34,75 $, avec 1,7 million d’actions échangées.

Un porteur qui refuse de baisser le prix le jour où il verse l’argent, vous indique que quelque chose de plus important se cache derrière cela. Et ce “quelque chose” pousse TORM à prendre une décision : doit-il finalement franchir son plafond actuel, soit 35,94 dollars, qui représente le sommet des prix sur les 52 semaines écoulées.

Le moteur sous le mouvement

La manifestation ne concerne pas les graphiques ; il s’agit plutôt des tarifs de transport. Le 26 août, TORM a annoncé la meilleure performance de son histoire.Répartition de 662,8 millions de dollars en revenus, et bénéfices conformes aux normes GAAP de 3,25 dollars par actionEt des revenus équivalents à un bail de temps…Elle a plus que doublé par rapport à l’année précédente, atteignant 512 millions de dollars, étant donné que les tarifs pour toute la flotte se sont élevés à 59 301 dollars par jour.La cause est la perturbation dans le Moyen-Orient et les longues routes de transport maritime qui font que les pétroliers restent en mer pendant des jours supplémentaires. La direction a abaissé les prévisions pour l’ensemble de l’année, et Evercore ISI a récemment augmenté son objectif de prix de 37 à 38 dollars.

À partir du 10 septembre, rien de tout cela ne constitue une nouvelle importante. Ce qui est intéressant, c’est le comportement des prix : une forte tension le jour suivant la distribution des dividendes, et un titre qui atteint un niveau qu’il n’a pas atteint depuis un an.

Le niveau qui gère maintenant tout.

À 34,60 $, TORM se situe environ 4 % en dessous de son niveau record sur 52 semaines, qui est de 35,94 $. Cela correspond à environ un jour et demi de mouvement moyen, car son ATR sur 14 jours est d’environ 0,98 $. Le niveau record sur 52 semaines constitue donc une zone de supply significative pour le titre. Il y a une année entière de historique de transactions en dessous de ce niveau, et aucun niveau supérieur. Une clôture décisive parmi ces niveaux ouvre des opportunités intéressantes : il n’y a pas de vendeurs bloqués au-dessus, mais seulement des ordres d’achat et une nouvelle dynamique d’achat.

Le momentum est étiré, mais ne s’est pas épuisé. Le RSI se trouve à environ 66, dans la zone de régression. L’action reste bien supérieure aux moyennes de 50 jours (30,43$) et de 200 jours (27,53$). Il reste donc de l’espace pour une poursuite du trend si celui-ci est réel.

Ce que les traders peuvent manquer

La structure de couverture indique ce qui se passe du côté des options de vente. Le nombre d’opérations ouvertes en options de vente est près de cinq fois supérieur à celui des options de vente à l’achat – c’est une grande protection contre les pertes possibles pendant la période de hausse des prix. Aujourd’hui, le rapport entre les deux types d’opérations a changé : les acheteurs sont majoritairement en faveur des options de vente à l’achat, avec un rapport volume/volume des options de vente à l’achat de près de 0,10. Si TORM atteint 35,94 $, et si le volume reste stable, cette tendance baissière deviendra encore plus forte, car les détenteurs d’options de vente à l’achat vont vendre leurs actions, et les acheteurs vont chercher des opportunités dans l’air vide.

Le positionnement est le carburant, pas l’allumage. De plus, le flux n’est pas unidirectionnel : les vendeurs sont légèrement plus nombreux que les acheteurs, même si les grandes entreprises, les entreprises de taille moyenne et les détaillants sont en réalité des acheteurs nets. Donc, considérez cette situation comme un moyen de tester, et non comme une promesse.

Le diagramme de décision

• Confirmation :Un niveau de support autour de 35,94 $, avec une expansion du volume. Cela brise une résistance de toute une année, sans aucun obstacle lié à l’offre. La zone de 37,50 à 38 $, où se situe la cible d’Evercore, est le premier point naturel où l’action devrait se produire.
• Échec :Un niveau de prix proche du milieu de la zone de 33 $, près du niveau le plus bas actuel de 33,28 $. La zone de 32,50–33 $ est donc un test important pour les marchés. Les traders qui ont cherché à atteindre ce nouveau niveau élevé deviennent donc des acteurs clés dans cette situation.
• Horizon :Le déclencheur est à journel; il nécessite un clôture quotidienne pour être confirmé. La structure de marché se dégrade si le volume relatif diminue ou si le prix reste stable en dessous de 34,75 $.

Le verdict est binariste : si le cours dépasse 35,94 $, on peut s’attendre à une progression continue de 77 % au cours de l’année. Si le cours ne parvient pas à dépasser ce niveau, on perdra 33 $. Cela signifierait alors que les acheteurs ont disparu. Le refus d’abandonner le prix de 2,40 $ pour le dividende montre que l’offre est réelle… mais la tendance graphique indique encore que le cours sera supérieur à ce niveau.