Actions les plus performantes : La demande en IA stimule une croissance des ventes de 30 %

Oracle Corporation (ORCL) : La croissance triple de les services cloud renforce le cas d’investissement en IA.

Le rapport d’activité d’Oracle daté du 10 septembre montre de nouvelles preuves que son développement d’infrastructures se traduit en revenus. Ventes au premier trimestre fiscale 2027Rose a augmenté de 30 % pour atteindre 19,3 milliards de dollars.En revanche, les bénéfices par action en dehors des critères GAAP ont augmenté de 30 %, atteignant 1,92 $. Les revenus liés aux infrastructures cloud ont augmenté de 121 %, pour atteindre 7,4 milliards de dollars. Les revenus totaux liés aux services cloud ont atteint 11,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 62 %. Ces résultats confirment l’idée que la demande en intelligence artificielle peut permettre une croissance significative pour une entreprise déjà très importante.

La capacité de livraison est essentielle dans cette théorie. Oracle a indiqué avoir augmenté sa capacité des centres de données de 850 mégawatts au cours du trimestre. Pour les investisseurs, il est important que la nouvelle infrastructure soit reliée aux ventes réalisées : la demande des clients ne crée de valeur que lorsque l’entreprise peut mettre en service les installations et fournir les services contractés.

L’opportunité future reste considérable. Les obligations de performance restantes s’élèvent à 664 milliards de dollars, soit une augmentation de 209 milliards de dollars par rapport à l’année précédente. La direction anticipe maintenant des revenus d’au moins 90 milliards de dollars pour l’exercice 2027, ainsi qu’un EPS non GAAP de 8,10 dollars. Il s’agit donc de engagements et de prévisions futurs, et non de revenus ou bénéfices déjà obtenus.

Le soutien d’un analyste indépendant constitue une autre raison de surveiller cette action. Le 8 septembre, John DiFucci de Guggenheim…Il a de nouveau évalué l’action comme « acheter » et a fixé un objectif de prix de 400 $.Sa position reflète un horizon d’investissement long. La cible doit être considérée comme un scénario optimiste pour un analyste, et non comme un prix de transaction attendu à court terme.

L’analyse de DiFucci identifie également le risque majeur :Le financement de l’expansion pourrait nécessiter des capitaux supplémentaires.Et la nouvelle capacité peut exercer une pression sur les marges avant que les clients ne commencent à l’utiliser. Cela rend la discipline financière tout aussi importante que la croissance des réservations.

L’opportunité d’Oracle est donc mesurable. Une continuité dans la fourniture de capacités, une croissance soutenue dans le domaine du cloud et des conditions économiques améliorées pourraient contribuer à une valorisation plus élevée de l’entreprise. Les résultats du dernier trimestre confirment cela, mais il reste crucial de transformer le backlog en revenus commerciaux réels.

Williams Companies Inc. (WMB) : Une transaction liée au gaz réalisée permet l’ouverture d’une nouvelle phase de croissance.

Williams a transféré une initiative de croissance importante du domaine de l’accord à celui de la propriété. Le 3 septembre, l’entreprise…Elle a achevé l’acquisition de Momentum Midstream pour environ 5,5 milliards de dollars.Elle étend sa infrastructure de gaz naturel de Haynesville et ses connexions avec les installations de GNL, ainsi que les clients du secteur énergétique et industriel situés sur la côte du Golfe. La finalisation de ces projets élimine les incertitudes liées aux transactions, permettant ainsi de se concentrer sur l’exploitation de cette réseau combiné.

La plateforme acquise permet d’étendre les infrastructures de transport de plus de 4 000 miles de tuyaux, avec une capacité de collecte de 6 milliards de pieds cubes par jour. De plus, il y a trois tuyaux de transport dont la capacité est de 4,05 milliards de pieds cubes par jour. Ces contrats sont importants, car les clients s’engagent à payer selon des conditions convenues. Ainsi, les propriétaires des infrastructures bénéficient d’une meilleure visibilité des revenus, contrairement à une simple spéculation sur les prix des matières premières.

L’opportunité d’investissement va au-delà des actifs supplémentaires. Une réseau plus interconnecté permet à Williams de trouver de nombreuses façons de livrer ses produits aux clients et de déterminer des opportunités d’expansion autour de l’infrastructure existante. La question pour les actionnaires est de savoir si cette position plus forte permet de générer des rendements attrayants, après avoir pris en compte les coûts d’intégration et les coûts de financement.

Un communiqué datant du 8 septembre mentionnait les financements nécessaires. WilliamsPrix : 2,75 milliards de dollars pour les obligations seniorLes échéances des obligations varient de 2029 à 2056. Les fonds obtenus serviront à rembourser les titres de créance commerciales et à financer les activités générales de l’entreprise, y compris les dépenses de capital. Remplacer les financements à court terme par des obligations à plus longue échéance peut améliorer la flexibilité de la planification. Cependant, le emprunt entraîne une charge d’intérêts continue.

Il y a également un développement réglementaire qui mérite une attention particulière.Le rapport du 31 août détaillait une évaluation environnementale favorable par le gouvernement fédéral.Pour le pipeline de constitution. L’évaluation elle-même a été publiée le 21 août ; cela représente un progrès dans le processus d’examen, mais pas une autorisation finale pour construire.

Williams offre une opportunité de mettre en place les infrastructures nécessaires pour relier la production de gaz à la demande énergétique croissante. Cette acquisition achevée rend cette opportunité plus réelle. L’intégration, les coûts d’endettement et les autorisations nécessaires restent les facteurs qui détermineront dans quelle mesure le potentiel sera transféré aux actionnaires.

Archer-Daniels-Midland Company (ADM) : Les couleurs naturelles apportent une nouvelle source de profit.

Le dernier projet d’investissement de l’ADM combine une amélioration des attentes en matière de bénéfices avec une opportunité plus spécifique dans le domaine des ingrédients alimentaires. Lors de la conférence sur les consommateurs organisée par Barclays le 9 septembre, Ian Pinner, président de Nutrition, a décrit…Victoires commerciales dans la transition vers les couleurs naturellesLa direction a identifié un marché américain s’élevant à environ 1 milliard de dollars, et a visé une marge bénéficiaire opérationnelle de 80 millions à 100 millions de dollars grâce à cette transition. C’est une opportunité potentielle, mais pas encore un bénéfice réel.

Cette proposition va au-delà du simple remplacement d’un ingrédient colorant. La reformulation peut nécessiter des modifications en termes de goût, de texture et de stabilité sur le temps de conservation, ce qui offre des opportunités pour introduire d’autres ingrédients. Pinner a déclaré que ADM observe une activité client encourageante et des conversions de ventes positives. Son expérience avec la transition précédente en Europe lui permet de disposer d’un point de départ pratique pour ces discussions.

Un rapport de Zacks daté du 7 septembre a indiqué un autre signe positif :L’estimation commune concernant les revenus pour l’ensemble de l’année a augmenté de 23,3 % au cours des trois derniers mois.Zacks a attribué à ADM la classe de performance la plus élevée, soit « Strong Buy ». Cela constitue plutôt un signe d’optimisme quant aux résultats futurs, mais pas une garantie de performance future. Cela montre que les analystes sont devenus plus optimistes concernant les perspectives de profits de l’entreprise.

Cette distinction est importante pour l’évaluation des actions. Une reprise du prix des actions, soutenue par une augmentation des prévisions de bénéfices, a une base différente de celle qui est causée uniquement par une plus grande multiple de valorisation. Les possibilités de croissance supplémentaires dépendront de savoir si les performances opérationnelles continuent de soutenir ces meilleures prévisions.

Lors de la même conférence, le PDG Monish Patolawala a souligné l’importance de la productivité de la fabrication et des coûts de transaction plus bas. Ces initiatives pourraient aider ADM à conserver une part plus importante des bénéfices liés à une demande plus forte. De plus, les ingrédients naturels constituent une source de croissance qui va au-delà du traitement des matières premières.

Les marges liées aux produits de base, les interruptions du commerce et le rythme des modifications apportées par les clients restent des risques importants. Cependant, la combinaison des ajustements positifs des bénéfices, des succès obtenus auprès des clients et des améliorations opérationnelles offrent aux investisseurs des signes concrets de progrès. Une conversion continue des projets liés aux ingrédients en ventes permettrait à la reprise de l’activité d’ADM de se poursuivre de manière durable.