Les actions les plus réputées : craindre la bulle artificielle ? Ne vous y attardez pas.

L’IA est en train de transformer le monde du shopping en ligne. Les médicaments anti-obésité restent un marché à forte croissance. La demande des consommateurs se stabilise, et une augmentation de la liquidité pourrait pousser le prix du Bitcoin encore plus haut.

Voici nos choix pour cette semaine !

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Amazon.com Inc (AMZN) : L’utilisation de l’IA pour le shopping pourrait ouvrir la voie à une nouvelle plateforme de consommation.

Amazon se positionne discrètement pour dominer la prochaine phase du commerce animé par l’intelligence artificielle.

La nouvelle initiative de l’entreprise, « Alexa for Shopping », représente bien plus qu’une simple mise à niveau de son assistant Rufus. Il s’agit d’une tentative de créer un écosystème commercial basé sur l’intelligence artificielle, qui combine des capacités de reconnaissance des produits, des techniques de ciblage comportemental, ainsi que une conscience contextuelle entre différentes plateformes.

Le changement stratégique le plus important concerne la décision d’Amazon de combiner les compétences de Rufus en matière de produits avec les capacités d’Alexa pour une personnalisation optimale des services, ainsi que la collecte d’informations sur l’ensemble du réseau internet. Contrairement aux expériences de recherche traditionnelles, Amazon s’oriente vers un modèle d’IA capable de comprendre activement les intentions des utilisateurs, leurs comportements d’économie et leurs habitudes d’achat.

Les capacités de cette plateforme sont remarquables. Les utilisateurs peuvent rechercher des produits en utilisant des photos, suivre les promotions en fonction de leur historique d’achat, comparer différents produits, consulter l’historique des prix, et automatiser les achats répétés. Plus important encore, Amazon introduit une logique d’achat conditionné. Les consommateurs peuvent indiquer à Alexa d’acheter des produits uniquement dans des situations très spécifiques. Par exemple, il est possible d’ajouter du sérum solaire au panier seulement si le prix est inférieur à 10 dollars, et si aucun achat n’a été effectué au cours des deux derniers mois.

La continuité entre les différents appareils devient peut-être un avantage concurrentiel caché d’Amazon. Les conversations initiées sur les appareils Echo peuvent être transférées sans problème dans l’écosystème web d’Amazon. Cela permet de créer une assistante de recherche intelligente qui se souvient du contexte des différentes sessions et appareils utilisés.

Pendant ce temps, Amazon se développe également au-delà du secteur de la vente au détail. Le changement de nom, passant de « Supply Chain by Amazon » à « Amazon Supply Chain Services », permet à l’entreprise d’ouvrir sa infrastructure logistique aux entreprises de toutes tailles, y compris celles qui ne font pas partie d’Amazon. Cela positionne Amazon comme une plateforme logistique et de livraison pour les entreprises en général.

Les implications à long terme sont cruciales : Amazon se transforme d’un marché de commerce électronique en un système d’exploitation pour les consommateurs, alimenté par l’intelligence artificielle. Si cela réussit, cela pourrait renforcer considérablement la fidélité des clients, augmenter la fréquence des achats et améliorer les opportunités de revenus dans les domaines du commerce de détail, de la publicité et de la logistique.

Pfizer Inc (PFE) : Le pipeline de produits anti-obésité pourrait révolutionner les tendances du secteur au cours des prochaines décennies.

Le dernier rapport financier de Pfizer indique que l’entreprise pourrait enfin se stabiliser après la chute des revenus liés au Covid-19 suite à la pandémie. Le bénéfice par action ajusté au premier trimestre s’est élevé à 0,75 dollar, dépassant les attentes qui étaient de 0,72 dollar. Les revenus, quant à eux, ont atteint 14,45 milliards de dollars, contre une estimation moyenne de 13,79 milliards de dollars.

L’attention du marché se déplace de plus en plus loin des ventes diminuées des produits liés à la pandémie de Covid-19, vers les domaines où Pfizer pourrait connaître une nouvelle croissance : les traitements contre l’obésité et l’expansion de son portefeuille de produits innovants.

Le directeur financier Dave Denton a récemment souligné que les produits nouvellement lancés et acquis devraient contribuer au développement de l’entreprise jusqu’à la fin de cette décennie. Cela permettrait de compenser en partie les pertes causées par la diminution des revenus provenant des médicaments de l’ère pandémique. Cette déclaration est importante, car les investisseurs cherchent des signes que Pfizer peut remplacer efficacement les sources de revenus qui se détériorent avec le temps.

Le point central de cette transition est l’investissement agressif de Pfizer dans le domaine du traitement de l’obésité. Cela se traduit par l’acquisition récente par Pfizer de la société biotechnologique spécialisée dans les traitements de l’obésité, Metsera, pour un montant de 10 milliards de dollars. Le marché des médicaments contre l’obésité devient rapidement l’une des plus grandes opportunités pharmaceutiques au monde. Les estimations à long terme montrent que ce marché peut atteindre des sommes considérables, allant jusqu’à des centaines de milliards de dollars.

La stratégie de Pfizer est particulièrement importante, car elle combine le développement interne des activités existantes avec des acquisitions externes. Cette approche diversifiée permet de réduire les risques liés à l’entrepreneuriat, tout en accélérant la participation dans le secteur très compétitif de la perte de poids, actuellement dominé par quelques grandes entreprises.

La valeur de Pfizer reste également attrayante par rapport à ses concurrents du secteur pharmaceutique. Les investisseurs continuent de sous-estimer la valeur de Pfizer en raison des préoccupations liées à l’expiration des brevets et à la baisse des revenus liés au Covid-19. Cependant, ce pessimisme pourrait négliger à mesure que le profil de croissance de l’entreprise évolue.

La capacité de la société à verser des dividendes reste un autre facteur stabilisateur. Pfizer continue d’offrir l’un des taux de rendement les plus élevés parmi les principales entreprises pharmaceutiques. Cela constitue un soutien important en périodes de volatilité du secteur.

Si les traitements contre l’obésité réussissent à obtenir un succès commercial significatif, Pfizer pourrait passer d’une situation de reprise après la pandémie à une situation où elle pourrait connaître une croissance continue et générer des revenus stables.

Kraft Heinz Co (KHC) : La reprise des activités par les consommateurs et les achats internes indiquent un potentiel de renouveau.

Kraft Heinz est peut-être en voie de réaliser une véritable transformation opérationnelle sous la direction du nouveau PDG, Steve Cahillane. Les ventes au premier trimestre ont atteint 6,05 milliards de dollars, ce qui dépasse largement les attentes des analystes, qui s’attendaient à un chiffre d’affaires de 5,89 milliards de dollars. De plus, le bénéfice par action ajusté, qui s’élevait à 0,58 dollar, dépasse largement l’estimation moyenne de 0,50 dollar.

Le signal le plus positif provient de l’amélioration des tendances de la demande dans le secteur américain. Pendant des années, Kraft Heinz a eu du mal à maintenir une croissance stable, face à des pressions liées aux prix et aux changements dans les préférences des consommateurs. Cependant, les ajustements stratégiques récents semblent permettre au groupe de stabiliser sa situation.

La direction a confirmé que les objectifs de bénéfice par action ajustée pour l’année entière se situeraient entre 1,98 et 2,10 dollars. Ces chiffres sont à peu près conformes aux attentes de Wall Street. De plus, l’entreprise investit activement dans la revitalisation de sa marque et l’innovation de ses produits.

Sa campagne « The United Tastes of America » représente la plus grande initiative de marketing de portefeuille de l’histoire de l’entreprise. Elle vise à renforcer le lien émotionnel avec les clients et à exploiter la demande saisonnière des consommateurs. Les lancement de produits spécifiquement destinés à l’été permettent également d’augmenter l’engagement des clients sur les principaux canaux de vente.

L’activité d’achat par les personnes ayant accès aux informations internes peut être encore plus importante. Les documents déposés auprès de la SEC montrent que le directeur Steve Cahillane a acheté environ 213 100 actions, à un prix moyen de 23,46 dollars par action. Ce montant totalise près de 5 millions de dollars. Les grandes transactions d’achat par des personnes ayant accès aux informations internes indiquent souvent une confiance de la part de la direction dans l’avenir de l’entreprise, surtout pendant des périodes de réorganisation.

Kraft Heinz bénéficie également de caractéristiques défensives lorsqu’il s’agit de conditions macroéconomiques incertaines. Comme les consommateurs deviennent de plus en plus sensibles aux prix, les grandes entreprises de produits alimentaires en boîte, dotées de réseaux de distribution solides et de marques reconnues auprès des ménages, peuvent retrouver leur importance.

Les risques restent liés à la pression inflationniste, aux tendances évolutives du secteur de la santé, ainsi qu’à l’intensité de la concurrence. Cependant, si la direction parvient à trouver un équilibre entre le coût de production, l’innovation et l’engagement des clients, Kraft Heinz pourrait surprendre les investisseurs, qui continuent de considérer l’entreprise comme une entreprise de produits alimentaires traditionnels, stagnante.

MARA Holdings Inc : L’augmentation de la liquidité pourrait déclencher le prochain cycle du bitcoin.

MARA reste l’un des instruments du marché public les plus liés au Bitcoin et aux conditions de liquidité en général. L’entreprise a récemment annoncé avoir vendu environ 1,5 milliard de dollars d’Bitcoin au cours de ce trimestre, afin d’améliorer la liquidité et de réduire ses obligations financières.

Bien que certains investisseurs aient vu ces ventes de manière négative, cette décision pourrait en fin de compte renforcer la flexibilité du bilan de MARA, avant que ne survienne un cycle des cryptomonnaies plus important, dû à des facteurs macroéconomiques.

La thèse générale se concentre de plus en plus sur l’expansion de la liquidité mondiale. Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX et directeur financier de Maelstrom, a récemment affirmé que plusieurs facteurs structurels – notamment la course aux armements liée à l’intelligence artificielle, l’escalade des tensions militaires, ainsi que la restructuration des chaînes d’approvisionnement – poussent les décideurs politiques américains et chinois à adopter des conditions de crédit plus souples.

Cela a une grande importance pour Bitcoin. Historiquement, Bitcoin a montré une forte sensibilité aux cycles de liquidité mondiale et à l’expansion des bilans bancaires des banques centrales. Si les gouvernements comptent de plus en plus sur des conditions financières accommodantes pour soutenir la croissance et les investissements industriels, les actifs spéculatifs pourraient connaître une nouvelle hausse significative.

Le modèle commercial de MARA permet une exposition accrue à ce marché. Contrairement à la propriété directe du Bitcoin, MARA offre des avantages opérationnels grâce à son infrastructure de minage et à ses actifs financiers. À mesure que les prix du Bitcoin augmentent, les bénéfices liés au minage et la valeur des actifs de MARA peuvent également croître de manière significative.

En même temps, l’adoption institutionnelle de la Bitcoin se poursuit, grâce aux ETF, à l’accumulation par les entreprises de biens numériques, et au intérêt des gouvernements pour les actifs numériques.

Les risques restent extrêmement élevés. La volatilité du bitcoin, les incertitudes réglementaires et les fluctuations des coûts d’énergie peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité. Cependant, pour les investisseurs qui cherchent à bénéficier d’une augmentation de la valeur des actifs liée à une baisse des coûts liés à la liquidité, MARA reste l’un des moyens d’investissement les plus agressifs disponibles.