Les actions tokenisées ont atteint 6,7 milliards de dollars en volume mensuel – qui gagnera la bataille des flux d’actions ?

Le volume des actions tokenisées est suffisamment important pour avoir de l’importance.

Le marché est plus grand qu’une simple expérience ponctuelle.

En juin, les actions tokenisées avaient déjà augmenté à environ1,7 milliard de dollars US en valeur de marchéEt on a constaté un volume de transactions mensuel supérieur à 6,7 milliards de dollars. Cela indique clairement que cette phase pilote est terminée. Il semble y avoir une demande significative d’actions qui se porte vers les technologies blockchain.

La véritable discussion concerne la formation des habitudes, et non la nouveauté du produit.

Les optimistes voient un changement durable dans la manière dont les utilisateurs accèdent aux actions. Les pessimistes, en revanche, voient une augmentation des promotions. Crypto.com propose…Trading 24/7/365Des paiements immédiats et des transactions fractionnées à partir de 1 $, permettent d’accroître l’activité sans nécessiter de preuve de fidélité. La question clé est de savoir si les utilisateurs développent une habitude d’investissement répétée, ou s’ils profitent simplement de la commodité pendant que la campagne de lancement se déroule.

L’implémentation en Europe a ouvert la période de décision.

La compétition est importante, car l’introduction des tokens d’actions en Europe…Débuté en juinAlors que les cadres de conformité sont encore en phase de développement. Crypto.com a ajouté une autre étape réglementaire.Approbation MiCAEt une licence pour les institutions financières limitées. Si les utilisateurs commencent à trader des actions sur ces plateformes maintenant, les habitudes de l’utilisateur peuvent se consolider rapidement. Sinon, le volume supplémentaire pourrait diminuer dès que les incitations cesseront.

Pourquoi les échanges nécessitent-ils un flux d’actifs financiers : c’est la part des portefeuilles, et non seulement un nouveau produit.

C’est une lutte pour la part de l’espace.

Le produit n’est plus l’élément principal. C’est plutôt l’histoire qui permet aux utilisateurs de garder de l’argent, effectuer des commandes répétées et prendre leurs prochaines décisions d’investissement.

Pourquoi même une petite part d’actions peut être si importante ?

Si une plateforme réussit à captiver même une petite partie de la demande en actions, les bénéfices peuvent être importants. Coinbase affirme que…3 % de part de marché dans le marché des actionsCela pourrait doubler le marché des cryptomonnaies actuel. Cela augmente donc les enjeux : il ne s’agit pas tant de lancer une nouvelle catégorie d’actifs, mais plutôt de devenir un centre financier plus large pour chaque utilisateur.

Le deuxième prix est la vente croisée. Coinbase travaille clairement pour atteindre un…“Tout échange”Un endroit où les utilisateurs peuvent dépenser, envoyer, échanger, investir et emprunter en un seul lieu. Crypto.com propose une solution similaire.Trading sans commissionDes récompenses pouvant atteindre 4 % par an, et une participation fractionnée à partir de 1 $. Ces fonctionnalités sont importantes, car elles réduisent les obstacles et encouragent un utilisation répétée. Une fois que les actifs financiers sont intégrés dans la même application que les cryptos, la gestion des liquidités et les récompenses, les coûts de transition peuvent augmenter.

La mise en œuvre n’est plus théorique.

La concurrence est déjà visible sur les principales plateformes. Crypto.com n’est pas seulement en phase d’annonce ; il est déjà opérationnel avec des actions tokenisées dans l’application Crypto.com. Cela fait de cette situation une course pour transformer la curiosité en utilisation répétée de la plateforme.

Les partisans des Bulls affirment que les premiers sites qui normalisent le trading en actions peuvent servir de point d’ancrage pour les flux futurs, car les utilisateurs ont tendance à rester là où ils ont déjà des positions et effectuent des transactions. Les partisans des Bears soutiennent que ces caractéristiques peuvent principalement attirer des utilisateurs motivés par des incitations, surtout avec des commissions nulles et une entrée fractionnaire facile. Le vainqueur le plus probable n’est probablement pas le site avec le message le plus clair, mais celui qui transforme le trading en actions en une activité quotidienne au sein d’une application financière plus large.

Qu’est-ce qui confirmerait la thèse ? Et qu’est-ce qui la renverrait ?

Signes que le flux devient réel.

Le premier volume indique déjà que ce n’est pas simplement une démo. Ce qui est important maintenant, c’est de savoir si cette activité se transformera en une capture répétée des partages de portefeuille.

Faites attention à :Comportement répétitif après la fenêtre de lancement :L’activité commerciale continue après que les incitations promotionnelles se sont éteintes, surtout si les plateformes collaborent entre elles.Trading sans commissionEt des investissements fractionnés, avec des outils de retenue plus efficaces.Adoption d’un panier plus large :Un mouvement vers une gamme plus large de actions négociables, au-delà d’un petit ensemble de noms de sociétés à capital énorme.Structure de marché plus complexe :Ordre visible dans la bourse, et de plus, de plus en plus d’entreprises suivent des stratégies de trading en temps réel, plutôt que de simplement annoncer leurs intentions.Mise en œuvre réglementaire :Que l’application complète des règles MiCA et la clarté réglementaire dans l’UE aient contribué ou retardé la mise en œuvre concrète.

Signaux indiquant que la thèse est exagérée

Cela devient ininvestable si le flux a une structure stable, mais se comporte plutôt comme un cycle promotionnel.

Signaux d’invalidité : – Le volume reste dépendant des incitations promotionnelles, et diminue une fois que ces incitations s’arrêtent. – La liquidité reste faible, sans signe de amélioration réelle de la profondeur du marché. – Les retards dans la mise en œuvre des mesures législatives ou techniques ralentissent l’introduction des produits. – Les produits restent plutôt dérivés par rapport aux normes de base, plutôt que de refléter réellement les caractéristiques attendues.Correspondance 1:1 avec les actifs du monde réelEn garde en détention réglementée.

La conclusion principale est simple : si la demande en actifs propres se déplace vers les cryptomonnaies, les principaux bénéficiaires seront probablement les propriétaires de plateformes qui peuvent combiner le trading, les récompenses et d’autres services financiers. Ce ne sont pas les entreprises qui profitent uniquement d’une “tokenisation” généralisée.