Appel d’avis d’Earnings de Thryv Holdings : Le développement de la plateforme, la stratégie de essai gratuit et les contradictions dans le calendrier de lancement émergent.

Date de l'appel4 août 2026

Résultats financiers

• RevenuLes revenus de SAS sont de 114,5 millions de dollars, conformément aux prévisions ; les revenus des services de marketing sont de 36,2 millions de dollars, en dépassant les prévisions.
• Marge bruteLe bénéfice net ajusté de SAS est de 66,6 %.
• Marge d’exploitationLe marge EBITDA de SAS est de 12 % ; celle des Services de Marketing est de 20 %.

Direction :

• Les prévisions de revenus des services marketing ont été relevées à 161 millions de dollars à 163 millions de dollars pour l’ensemble de l’année ; l’EBITDA ajusté se situe entre 31 millions de dollars et 33 millions de dollars.
• Les prévisions de revenus de SAS ont été ajustées à 453 millions à 457 millions de dollars pour l’ensemble de l’année ; le EBITDA révisé se situe entre 42 millions et 44 millions de dollars.
• Les revenus de Q3 SAS sont estimés à 111M-$112M ; l’EBITDA ajusté se situe entre 8,5M et 9,5M.
• Coûts de restructuration : environ 25 millions de dollars ; des économies annuelles d’environ 60 millions de dollars sont attendues.

Commentaires commerciaux:

Revenus et transformation du SaaS :

• Thrive Holdings a publié des résultats.Revenus SASde114,5 millions de dollarsPour le Q2, avec SaaS représentant76%De revenus totaux.
• Cette croissance est due à la transformation en une entreprise SaaS pure, qui se concentre sur le Marketing Center et ses fonctionnalités complémentaires, ainsi que sur la nouvelle Thrive Growth Platform.

Plateforme de croissance et intégration de l’IA :

• LeThrive Growth PlatformIl a été mis en place pour remplacer le Centre de Marketing plus ancien, qui avait été conçu avant l’émergence de l’IA.
• La plateforme est70%Nouveau code, conçu pour être compatible avec l’IA dès le début ; les résultats initiaux sont prometteurs.40%Plus de revenus et de leads qualifiés grâce à l’IA.1,5 foisplus rapidement.
• Cette évolution est due au besoin de se réorganiser autour de l’IA afin de rester compétitif et de offrir de meilleurs résultats pour les clients.

Partenariats et stratégie écosystémique :

• Des partenariats stratégiques avec Wix et UMA, ainsi que des intégrations avec Breezy et Jobber, ont été annoncés afin d’étendre la distribution et l’accès aux produits.
• Ces partenariats font partie d’un modèle de croissance basé sur l’écosystème, qui permet d’obtenir des informations précieuses sur les clients potentiels, sans coûts de acquisition traditionnels.

Réorganisation et économies de coûts :

• Thrive Holdings a annoncé un programme de restructuration qui comporte une charge d’environ25 millions de dollarsattendant60 millionsÉconomies à taux de croissance constant.
• La restructuration vise à simplifier les activités commerciales autour de la nouvelle plateforme de croissance, ainsi qu’à consolider les équipes et les dépenses liées aux fournisseurs.

Conseils et stratégie financières :

• L’entreprise a ajusté ses prévisions de revenus SAS pour l’année entière à un intervalle donné.453 millions à 457 millionsAvec une estimation des revenus liés aux services de marketing augmentée161 millions à 163 millions.
• La stratégie consiste en une allocation délibérée des ressources, en donnant la priorité au développement de produits et à la nouvelle plateforme avant d’augmenter les efforts de vente et de marketing.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Déclarations : « TThrived a connu une croissance dans le trimestre », « La transformation a été validée », « MSG a augmenté de 21 % en glissement annuel », « L’ARPU a augmenté de 12 % en glissement annuel ». « Nous nous attendons que cette croissance continue pendant les prochains trimestres… et devienne l’essentiel de l’activité de l’entreprise. »

Q&R:

• Question de Scott Berg (Needham and Company)Quand pensez-vous que nous atteindrons une certaine stabilité, tant pour le produit que pour la stratégie de commercialisation ?
  RéponseLa nouvelle plateforme dédiée à l’IA est disponible, et les activités de vente et de marketing s’intensifient. L’essentiel du développement sera lié à la croissance de cette nouvelle plateforme, tandis que les autres activités deviendront moins importantes.

• Question de Scott Berg (Needham and Company)Comment pensons-nous à la capacité de rembourser les dettes avec des directives mis à jour ?
  RéponseLe flux de trésorerie est solide ; il n’y a aucun problème pour payer les dettes jusqu’à la fin de cette année et au prochain an.

• Question de Alinda Lee (William Blair)Quel est le partenariat avec Wix et UMA ? Les investisseurs devraient-ils s’attendre à de nouveaux partenariats similaires ?
  RéponseLes partenariats sont comme des « zoos » où il est possible de chercher des opportunités, en utilisant un modèle de croissance basé sur l’écosystème. De plus nombreux partenariats sont attendus.

• Question de Alinda Lee (William Blair)En termes de restructuration, quel est le rapport entre la réduction du personnel et l’efficacité des fournisseurs ?
  RéponseEnviron la moitié des 25 millions de dollars correspond à des réductions du personnel, l’autre moitié est liée aux dépenses avec les fournisseurs. La moitié de ces dépenses se produira en 2026, et l’autre moitié dans la première moitié de 2027.

• Question de Matt Swanson (RBC)Comment pensez-vous au cycle de renouvellement des clients sur la nouvelle plateforme, et à son impact sur les ventes supplémentaires ?
  RéponseLes fonctionnalités de l’IA démontrent la valeur du produit, ce qui entraîne des ventes supplémentaires ou des recommandations de produits similaires. Les revenus deviennent donc une source de revenu plus stable, avec une augmentation de l’ARPU.

• Question de Matt Swanson (RBC)L’IA a-t-elle changé l’environnement concurrentiel ?
  RéponseLe CRM est devenu une commodité ; l’attention se porte sur les initiatives de croissance sur le marché, où l’entreprise dispose d’une forte croissance et de retours positifs.

• Question de Jason Krayer (Craig Hallam)Comment le processus de lancement du produit pour la plateforme Thrive Growth diffère-t-il entre les entreprises existantes et celles qui sont nouvellement créées ?
  RéponseDe nouvelles partenariats créent des “zoo” pour la chasse ; les ventes directes peuvent cibler des segments plus profonds ; l’essai gratuit permet de déployer la distribution via des écosystèmes et les canaux d’inbound.

• Question de Jason Krayer (Craig Hallam)Quelle est la différence entre la stratégie de essai gratuit pour Thrive Growth Platform et les partenariats ?
  RéponseLe essai gratuit aide les clients à faire des conversions avec les vendeurs, et permet une démonstration de la plateforme lors d’événements comme l’achat d’un site web sur Wix. Cela permet d’économiser sur les coûts de vente, sans dépendre directement des ventes.