Les signaux de croissance cloud et de commercialisation d’IA de Teradata Corp ne correspondent pas aux résultats financiers du deuxième trimestre 2026 lors de la réunion d’information.

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Date de l'appel4 août 2026

Résultats financiers

• Revenus410 millions de dollars, à un niveau stable, conformément aux données rapportées, et deux points au-dessus du seuil supérieur de l’évaluation.
• EPS0,69 $ par action diluée, dépassant la limite supérieure de la fourchette de prévisions de 0,12 $.
• Marge brute60,5 %, soit une augmentation de 220 points de base par rapport à l’année précédente.
• Marge d’exploitation21,5 %, contre 16,4 % au deuxième trimestre de l’année dernière.

Guidance:

• Les revenus récurrents pour le troisième trimestre devraient être de -4 % à -2 % par rapport à l’année précédente.
• Les revenus totaux pour le troisième trimestre devraient être de -6 % à -4 % par rapport à l’an précédent.
• Le EPS dilué non conforme aux normes GAAP pour le troisième trimestre devrait être compris entre 0,55 et 0,59 $.
• La fourchette de l’EPS non GAAP pour l’année entière 2026 est passée à 2,65 $-2,73 $.
• La fourchette du flux de trésorerie libre ajusté pour l’année entière 2026 est passée de 330 millions à 350 millions de dollars.
• On s’attend à une croissance modeste et séquentielle des dollars dans le total ARR entre le deuxième et le troisième trimestre, avec une majorité de la croissance en quatrième trimestre.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et de la rentabilité :

• Teradata a rapportéRevenus récurrentsde363 millions, vers le haut3%sur le même year-over-year, etBénéfice par action dilué non conforme aux normes GAAPde$0.69, dépassant la limite supérieure de leur champ de vision.
• Cette croissance était motivée par le moment de reconnaissance des revenus liés aux activités sur site, ainsi que par les améliorations des efficacités opérationnelles. Cela a entraîné une expansion significative du bénéfice opérationnel hors de la norme GAAP.21.5%.

Innovation de produits et réponse du marché :

• Teradata a lancéPlateforme de connaissances autonome de TeradataOn a vu que cette fonctionnalité deviendrait disponible pour tous dès le début du troisième trimestre. Les clients ont répondu positivement, et des premiers succès ont été obtenus tant dans les environnements on-premise que dans ceux en nuage.
• Ces innovations sont dues à la nécessité de surmonter les défis auxquels les entreprises sont confrontées dans l’implémentation de l’IA. En particulier, il y a une demande pour des capacités d’IA agentique qui permettent d’utiliser l’IA partout où c’est possible.

Croissance des coûts cloud et du chiffre d’affaires total :

• Le chiffre d’affaires total a augmenté.1%comme rapporté et2%En devises constantes, avec une croissance du chiffre d’affaires.8%comme rapporté et9%En devises constantes.
• Cette croissance a été soutenue par les capacités hybrides de Teradata. Ces capacités correspondent bien aux clients qui ont besoin de gérer des charges de travail exigeantes et réglementées. De plus, l’accent est mis sur la croissance globale du chiffre d’affaires récurrent, plutôt que sur la croissance uniquement liée au cloud.

Flux de trésorerie libre solide et position financière :

• Teradata a généré127 millions de dollarsLe flux de trésorerie libre ajusté pour le trimestre est considérablement plus élevé que l’année précédente. La position nette en liquidités s’est également améliorée.323 millions.
• Cette amélioration est due aux gains d’efficacité opérationnelle et à la capacité d’optimiser la structure des coûts. Cela a également permis des investissements stratégiques et des rachats de stocks continus.

Engagement et retenue des clients :

• Teradata a constaté une amélioration de l’engagement des clients : un client important en Asie du Sud a choisi Teradata Factory, et un groupe bancaire important au Japon a développé son projet de modernisation en cloud.
• L’entreprise attribue cela à ses fortes capacités sur site, ainsi qu’au intérêt croissant pour les fonctionnalités des plateformes d’IA qui permettent de respecter les exigences de sécurité et de protection des données.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a exprimé sa satisfaction face à notre bonne performance et son enthousiasme pour nos capacités hybrides différenciées. Ils ont souligné que « les revenus récurrents, la rentabilité et le flux de trésorerie libre continuent d’améliorer », que « des innovations significatives se produisent dans le domaine des plateformes », et qu’ils ont confiance en notre capacité à atteindre nos objectifs pour l’ensemble de l’année.

Q&R:

• Question d’Erik WoodringQuestion : Pourquoi les prévisions financières indiquent-elles une croissance au premier semestre et une baisse au second semestre, étant donné les lancés de produits importants et l’environnement du marché ?
  RéponseCela est lié au moment de reconnaissance des revenus selon les normes ASC 606. Les revenus provenant des abonnements locaux sont reconnus plus tôt, dans la première moitié de l’année, ce qui entraîne moins de revenus en troisième et quatrième trimestre. Il n’y a donc aucun changement concernant les prévisions annuelles.

• Question de Erik WoodringQuestions concernant la performance des résultats du deuxième trimestre par rapport à l’augmentation du EPS pour l’ensemble de l’année, ainsi que les difficultés rencontrées au cours de la seconde moitié de l’année.
  RéponseIl a expliqué que les revenus récurrents forts du deuxième trimestre ont contribué à augmenter les bénéfices. Cependant, l’objectif annuel en termes de EPS a été relevé. Le changement dans le moment où les revenus sont reconnus, passant de la première moitié à la seconde moitié de l’année, entraîne la nécessité d’une certaine modération dans les performances financières durant cette dernière période.

• Question de Roddy SultanQuestions concernant les conversations avec les clients dans Teradata AI Factory, leur impact sur la performance et l’avenir concurrentiel, ainsi que le taux de rétention des clients.
  RéponseAI Factory est présenté comme une offre sur site distincte, dotée de GPU, développée par Dell. Il offre aux clients une grande variété d’options et contribue à augmenter le chiffre d’affaires total en capturant des déploiements tant en environnement cloud qu’en environnement sur site.

• Question de Roddy SultanDemande comment l’entreprise classe les priorités de allocation de capitaux (R&D, rachats d’actions, acquisitions et fusions) compte tenu du bilan renforcé.
  RéponseOn donne la priorité aux activités de recherche et développement organiques en premier, suivies par le programme de rachat de titres de stock (actuellement utilisant 50 % du flux de trésorerie libre ajusté). Ensuite, on aborde les fusions-acquisitions stratégiques. Cependant, les priorités peuvent changer.

• Question de Yi Twin WangDemande comment les nouvelles outils de l’IA affectent les conversations avec les clients, et pourquoi la monétisation liée à l’IA semble être en retard par rapport aux concurrents.
  RéponseOn attribue ce retard à une utilisation accrue de la capacité existante de la plateforme, car les clients adoptent de nouvelles fonctionnalités. La monétisation se fait donc par l’utilisation de la plateforme, plutôt que par des revenus provenant de nouveaux produits.

• Question de Yi Twin WangQuestions sur la croissance du chiffre d’affaires en mode ARR par rapport aux prévisions, les changements de budget et les activités de migration.
  RéponseL’accent est de nouveau mis sur la croissance totale du chiffre d’affaires, et non plus uniquement sur celui lié au cloud. Le cloud continue de progresser, mais avec des variations saisonnières dans la composition des activités. Les activités de migration ont atteint leur point culminant, et sont maintenant moins importantes dans les prévisions.

• Question de Patrick WalravensDemande si les performances des ventes étaient satisfaisantes et si l’absence de produits en stock a influencé les résultats.
  RéponseOn a affirmé une forte discipline opérationnelle et une exécution efficace. Les équipes de vente sont motivées par de nouvelles offres comme AI Factory, et elles interagissent activement avec les clients, avec un intérêt et des commandes précoces.

• Question de Patrick WalravensQuestions concernant la pression exercée par les entreprises pour se concentrer sur une seule plateforme de données, ainsi que les scénarios de “vendor lock-in”.
  RéponseL’avantage de Teradata réside dans son système d’agent, sa couche de contexte pour les données commerciales, et sa structure MPP adaptée aux tâches agentiques. Cela lui permet de surmonter les tendances liées à l’implication dans un seul système.

• Question de Matt HedbergDemande des idées concernant les coûts liés aux chaînes d’approvisionnement et aux matériels d’équipement pour la seconde moitié de l’année et en 2027.
  RéponseUn stock suffisant pour la plateforme existante en 2026 ; les pressions liées aux chaînes d’approvisionnement pour la nouvelle Teradata AI Factory pourraient affecter les prix en 2027. Cependant, les marges sont bien protégées.

• Question de Matt HedbergQuestions concernant les tendances verticales (par exemple, les services financiers, le gouvernement) ainsi que les implications liées au mix entre les solutions sur site et cloud.
  RéponseForce majeure dans les industries réglementées et sur les marchés internationaux, où la souveraineté des données encourage l’adoption en local via l’AI Factory, ce qui élargit les opportunités au-delà des secteurs traditionnellement basés sur le cloud.

• Question de Derrick WoodDemande si l’augmentation des coûts matériels influence le comportement d’achat des clients ou les délais de migration vers le cloud ou en interne.
  RéponseAucun changement dans les habitudes d’achat des clients n’a été observé. Le modèle de revenus récurrent de Teradata et la collaboration avec Dell permettent de gérer les prix et l’approvisionnement, ce qui protège les marges.

• Question de Raimo LenschowOn se demande si les problèmes de prix du matériel ont contribué à une performance supérieure au deuxième trimestre. De plus, on se demande si le cycle de développement du produit permettra aux premiers utilisateurs de l’adopter, avant que cette technologie ne soit adoptée par tous.
  RéponseLe matériel n’a pas joué un rôle dans les performances du deuxième trimestre ; l’innovation est principalement liée au logiciel (Teradata 3.0). De nouveaux produits suivront les cycles de lancement habituels. L’intérêt des clients est présent dès le début, mais cela n’a pas encore eu d’impact significatif sur les résultats.

• Question de Wamsi MohanQuestionne si les premiers succès de l’IA entraînent de nouveaux dépenses, des extensions ou des réaffectations.
  RéponseTous les types ont été confirmés : nouveau logo, extensions du travail à effectuer, et extensions pour les environnements on-premise ou en cloud. Cela montre la valeur de la solution hybride et favorise la croissance globale du chiffre d’affaires.

• Question de Wamsi MohanOn demande quels facteurs motivent les améliorations prévues en termes de retenue des clients, et comment ces améliorations peuvent être mesurées dans l’évolution du chiffre d’affaires.
  RéponseLa rétention des clients s’améliore comme prévu grâce à une exécution disciplinée. Le quatrième trimestre est un moment clé pour les renouvellements de relations commerciales, ce qui renforce la confiance dans les prévisions de croissance du chiffre d’affaires annuel.

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