Le surchargement est la nouvelle tarification de votre dentiste, et derrière cela se trouve le service BNPL.

Votre dentiste vient de trouver une nouvelle manière de facturer vous pour le droit de payer avec une carte de crédit. Flex Dental Solutions, une société de logiciels qui gère les processus de paiement pour des milliers de cabinets dentaires en utilisant Open Dental, a ajouté cette semaine…Deux caractéristiques de son produit FlexPaymentsAchetez maintenant, payer plus tard via Affirm et Klarna. De plus, il y a une “surcharge automatique” qui ajoute discrètement une commission à chaque paiement par carte, et cette commission vous est alors versée.

La surcharge est vraiment étrange, car elle se situe à un point de départ très bizarre pour le mouvement des fonds. Lorsque vous utilisez une carte dans n’importe quelle entreprise, l’entreprise ne reçoit pas la totalité du montant. Les réseaux de cartes bancaires et les banques qui ont émis votre carte prennent une commission de traitement pour l’entreprise – dans le cas d’une clinique dentaire utilisant FlexPayments, c’est environ…environ 2,9 % de chaque transaction de carteEn réalité, c’est une pratique où l’on paie des taxes pour le plaisir de recevoir des paiements en plastique. La surtaxe est donc ce mécanisme qui fait que cette taxe revient à la personne qui choisit d’utiliser une carte : vous. L’outil de surtaxe de Flex, utilisé par un fournisseur de services de conformité appelé Yeeld, limite le montant de la taxe au coût réel de traitement des paiements, soit jusqu’à 3 %. Cette taxe est indiquée clairement sur la facture avant que vous ne autorisiez le paiement.Les coûts de traitement en ligne pour les transactions éligibles descendent à zéro..

Maintenant, la partie étrange… c’est justement ce que un avocat spécialisé en paiements trouverait intéressant. Ce même montant peut être facturé légalement via une carte de crédit, mais il est illégal de le facturer via une carte bancaire.L’amendement Durbin et les règles applicables aux réseaux de cartes bancaires interdisent formellement la surtaxation des cartes de débit et des cartes prépayées.Donc, une entreprise peut vous facturer pour la carte Mastercard que vous avez dans votre portefeuille, mais pas pour la carte de débit qui se trouve à côté. C’est légal en Géorgie – l’État où est basée Flex, et là où cette service est mis en place.Interdite de manière absolue dans le Connecticut, le Massachusetts, le Maine et New York.Et soumis à des limites ou à des conditions supplémentaires dans des États comme…Colorado (2 %), Illinois (1 %) et OklahomaMême outil, même tarif… Mais la légalité de ce service varie en fonction du type de plastique que vous utilisez et de l’adresse de facturation à laquelle vous vous adressez. C’est tout le problème : une frontière de classification qui détermine quel tarif est considéré comme normal et quel autre est considéré comme une pénalité.

Le point économique est plus concret et plus important. Les coûts de traitement des cartes sont des frais réels, qui sont constamment présents. En général, les entreprises ne les mesurent même pas. En leur offrant une méthode automatisée pour obtenir un taux de profit de 2,9 % sur les transactions de cartes, on fait en réalité un bonus pour chaque paiement par carte. Les frais s’envoient alors aux patients qui choisissent les cartes plutôt que les options gratuites (virements bancaires, ACH, espèces sans frais). On peut s’attendre à voir cette option sur le comptoir du dentiste où l’on se rend, tout comme on la voit déjà dans certaines stations-service et concessionnaires automobiles. C’est donc une manière de transférer les marges vers le client, sous forme de mise à niveau logicielle.

Le mode “Acheter maintenant, payer plus tard” est en réalité une forme ancienne de financement, mais il vaut la peine d’être reconnu. Pendant des décennies, la solution courante lorsque un patient ne pouvait pas payer pour un soin dentaire était CareCredit, un prêteur de crédit pour les achats de détail. Le concept de BNPL est donc identique, mais sous forme de solutions technologiques. Lorsqu’un patient dans une clinique dentaire choisit Affirm ou Klarna au moment du paiement, le prêteur paie intégralement à la clinique, et le patient rembourse au prêteur selon le plan de paiement choisi. La clinique gère alors tous les revenus, sans aucun risque de crédit ; le prêteur, quant à lui, prend sur lui les risques liés au non-paiement. Ceux qui affirment que cela favorise l’acceptation des patients ont raison – Flex cite des études sur le domaine de la santé qui confirment cela.40 % des adultes retardent ou omettent les soins médicaux en raison des coûts.De plus, les pratiques de paiement flexibles permettent une augmentation de l’acceptation du traitement de jusqu’à 15 %. Il est important de savoir qui reçoit le paiement et qui prend le risque, car c’est là le véritable processus de transaction.

Et voici la partie honnête pour un investisseur : on ne peut pas acheter Flex Dental Solutions. C’est une entreprise privée.Souscription mensuelleEntreprise de logicielsFondé en 2018 par un dentiste exerçant.Et cette annonce concerne simplement une mise à jour de produit, et non une événement lié aux actions. (Si vous avez vu des titres de presse concernant un produit de paiement appelé “Flex”…)Atteignant une valeur de 1 milliard de dollarsCette année, il s’agit d’une entreprise privée différente, plus grande… pas celle-ci.

Donc, la question d’investissement concerne vraiment les prêteurs qui profitent de cette situation. Affirm et Klarna sont toutes deux cotées en bourse : Affirm sur le Nasdaq, Klarna sur la NYSE. C’est un signe indiquant que les services de paiement à terme continuent de se développer dans le domaine de la santé, une catégorie où les coûts sont élevés et où il y a une différence structurelle dans l’accès au financement. Affirm a déjà…J’ai choisi cette voie pendant quelques années.La raison importante est que celui qui emprunte de l’argent au patient obtient une part des financements, ce qui représente une source de profit. Le risque, c’est que la même personne détient également les titres si le patient ne paie pas. Les actions d’Affirm ont augmenté de plus de 50 % au cours des quatre derniers mois, car le marché s’est éloigné de cette stratégie. En revanche, Klarna a chuté de plus de la moitié cette année. Ce sont des résultats, pas des arguments… mais ils concernent le même pari fondamental : combien de ces fonds nouvellement financés sont en réalité de bons titres.

La conclusion utile issue d’une annonce de produit en deux lignes est la structure qui se cache derrière elle. Cette structure est la suivante : une commission est transférée du vendeur au client, et un prêt est transféré de l’entreprise vers le prêteur. Lorsqu’une entreprise cesse de prendre en charge le risque lié à la collecte des fonds, et que quelqu’un d’autre prend ce risque pour le client, c’est généralement cette personne d’autre qui devient l’entreprise publique intéressante. Flex représente les aspects techniques ; Affirm, en revanche, représente le risque financier.