Les revendications de One Stop Systems concernant la confiance dans la chaîne d’approvisionnement et la répartition des revenus se sont contredites lors de la réunion du deuxième trimestre 2026.

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Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus$9,3M, en hausse de 62,3% par an
• EPSPerte de 0,01 $ par action selon les normes non GAAP, contre une perte de 0,09 $ par action sur un an ; perte de 0,29 $ par action selon les normes GAAP, contre une perte de 0,11 $ par action sur un an.
• Marge brute39,1 %, en baisse de 2,2 points par rapport à l’année précédente, pour atteindre 41,3 %
• Marge d’exploitationLes dépenses opérationnelles représentaient 54,3 % des revenus totaux, contre 85,5 % l’année précédente ; le bénéfice avant impôts et charges diverses a été négatif de 0,3 million de dollars, contre une perte de 1,8 million de dollars l’an dernier.

Orientation :

• Les prévisions de croissance des revenus pour l’année entière 2026 ont augmenté, passant de 20 % à 25 % à 30 %.
• Les marges brutes sur toute l’année devraient être d’environ 40%.
• On s’attend à ce que les résultats EBITDA positifs et l’EBITDA ajusté pour l’ensemble de l’année soient atteints, y compris les investissements stratégiques prévus.

Commentaires commerciaux:

Croissance des revenus et focus stratégique :

• One Stop Systems a rapportérevenusde9,3 millionspour le Q2 2026,up 62,3%sur un an par rapport à l’année précédente.
• Cette croissance est due à une augmentation des ventes de serveurs refroidisés liquidement, de serveurs à profondeur courte destinés aux applications militaires, ainsi que de produits informatiques pour les équipements autonomes.

Enregistrement des réservations et expansion du clientèle :

• L’entreprise a généréplus de 15 millions de dollarsDans les nouvelles réservations pour le deuxième trimestre 2026, cela entraîne un taux de réservation à facture d’environ1.7.
• Cela est attribué à une nouvelle acquisition de clients et à l’expansion sur les plateformes existantes de clients dans les marchés de défense et commerciaux.

Développement financé par les clients et potentiel futur :

• Les revenus provenant du développement financé par les clients ont augmenté.145%en glissement annuel d’environ$944,000.
• Cette augmentation est due aux collaborations précoces avec les clients sur des plateformes de nouvelle génération, ce qui permet à l’entreprise d’accéder à de nouvelles opportunités de production à l’avenir.

Croissance du pipeline et dynamique du marché :

• Le réseau de produits de l’entreprise continue d’élargir ; 14 programmes possèdent un potentiel de revenus sur plusieurs années.42 millions.
• Cette croissance est soutenue par une forte dynamique du marché, y compris l’augmentation de l’adoption des tâches liées à l’IA et à la fusion de capteurs au niveau de l’edge.

Résolution juridique et perspectives financières :

• One Stop Systems a trouvé un accord d’environ…6,25 millions de dollarsEn raison d’une dispute commerciale, cela affectera les résultats de la deuxième moitié de 2026.
• Malgré cela, l’entreprise a augmenté ses prévisions de croissance des revenus pour l’ensemble de l’année 2026.25 % à 30 %Souspoussé par des réservations solides et un flux de commandes robuste.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• La direction a déclaré : « Nous croyons que les performances de notre deuxième trimestre s’appuient sur le bon début que nous avons fait au premier trimestre, et montrent ainsi la poursuite du succès de notre plan stratégique de croissance sur plusieurs années. » Ils ont également souligné une croissance accélérée par rapport à l’année précédente, des chiffres d’affaires record, et une perspective positive pour les revenus futurs.

Q&A:

• Question de Brian Kinsinger (AGP)Pourriez-vous donner des informations sur deux opportunités liées à la solution 360 Vision pour les véhicules de l’armée ? À quel stade du cycle d’achats se trouvent ces projets, et quelle est la durée raisonnable pour les compétitions concernées ?
  RéponseLes deux programmes sont en phase de test et d’évaluation par l’armée. Le calendrier n’est pas défini, mais l’OSS est prêt pour être mis en production, et peut être mis en œuvre dès que l’armée décidera clairement de sa solution finale.

• Question de Brian Kinsinger (AGP)En regardant les 6, 12, 18 mois à venir, comment devrions-nous envisager vos objectifs en matière de réservations, et quelles sont les hypothèses raisonnables à considérer ?
  RéponseLes réservations peuvent varier d’un trimestre à l’autre, mais le volume des réserves par rapport au chiffre d’affaires sur l’année entière indique une croissance annuelle d’environ 30 %. La diversification des clients et des programmes permet également de renforcer l’optimisme.

• Question de Eric Martinuzzi (Lake Street Capital)Est-ce que l’attente est que le développement financé par les clients se déroulera à un rythme similaire ?
  RéponseOui, la demande de développement financée par les clients est forte, et on s’attend à ce qu’elle continue à se maintenir au même niveau dans la seconde moitié de l’année. Cela constitue un indicateur prévisionnel pour la croissance future.

• Question de Eric Martinuzzi (Lake Street Capital)Qu’est-ce qui se cache vraiment derrière la diversification de votre base de clients ?
  RéponseLa diversification résulte du développement stratégique des produits, de la reconnaissance sur le marché et de l’adaptabilité des produits à différents contextes d’utilisation. Cela permet une adaptation rapide et une progression efficace au sein de plusieurs groupes de clients.

• Question de Eric Martinuzzi (Lake Street Capital)Compte tenu de la hausse des revenus… êtes-vous confiant que les mémoires, les carte mères et les autres composants sont en bon état pour l’exercice 2027 ?
  RéponseLes stratégies utilisées en 2026, telles que les réservations précoces et la gestion des stocks (par exemple, avoir des réserves avant les délais de livraison), devraient aider à soutenir les activités pour l’année fiscale 2027. Cependant, les problèmes liés aux chaînes d’approvisionnement persistent.

• Question de Brian Dobson (Clear Street)Qu’est-ce que vous pensez qu’il s’est passé récemment dans la manière dont les clients du secteur de la défense envisagent l’utilisation de calculs IA robustes ?
  RéponseL’augmentation de l’utilisation de l’IA/ML et de la fusion de capteurs dans les plateformes existantes et nouvelles stimule la demande. L’évaluation renouvelée de l’architecture de système ouverte et le rythme opérationnel accélèrent également le besoin de calcul en périphérie plus rapide et à faible latence.

• Question de Brian Dobson (Clear Street)Comment voyez-vous l’évolution de la composition du pipeline au cours des prochains ans ou deux ? Est-ce que cela pourrait contribuer à l’expansion des marges ?
  RéponseLe pipeline de produits continue de croître, à un rythme d’environ 50-50 entre les produits commerciaux et ceux destinés à l’armée. De plus, les positions sur ces plateformes augmentent, ce qui permet une meilleure viabilité à long terme, ainsi qu’une possibilité accrue d’amélioration des marges futures.

• Question de Austin Moeller (Canaccord Genuity)L’augmentation projetée de 50 % du budget de construction navale est-elle bénéfique pour vous… Ou y a-t-il d’autres opportunités dans le domaine de la défense aérienne sur les zones de Golden Dome et des côtes ?
  RéponseOSS s’engage dans ces deux domaines ; tout cela implique des besoins en calcul de haute performance pour les capteurs et pour l’IA/ML. Il existe également des opportunités dans les architectures navales et les couches Golden Dome, où le calcul est essentiel.

• Question de Austin Moeller (Canaccord Genuity)Quand pourrions-nous commencer à voir certains programmes passer à la production en série avec des marges plus élevées, ou à la production en version LREF ?
  RéponseLe calendrier pour transférer les systèmes en phase précoce dans la production est incertain. Cependant, les contrats gouvernementaux permettent généralement l’achat anticipé de composants nécessaires, ce qui réduit la nécessité d’entretenir des stocks avant l’obtention du financement.

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