Les actions américaines baissent, l’or atteignant 100 dollars et le rendement à 10 ans s’approchant de 4,90%.

Les actions américaines ont chuté peu après le début des transactions du jeudi. L’inflation chez les producteurs, plus élevée que prévu, combinée à une nouvelle hausse des prix du pétrole, a entraîné une augmentation des taux d’intérêt sur les titres du Trésor, ce qui a renforcé les attentes concernant une autre hausse des taux de la Fed. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 199,14 points, soit 0,38 %, à 52 181,50 ; le S&P 500 a diminué de 41,46 points, soit 0,54 %, à 7 594,90 ; et le Nasdaq Composite a baissé de 239,65 points, soit 0,91 %, à 26 013,70.

La pression de la matinée a commencé par une inflation.Indice des prix à l’exportation d’aoûtLe cours de l’or est passé de 5,4 % par rapport à l’année précédente, soit un niveau légèrement supérieur aux attentes. Selon Reuters, les coûts du diesel sont l’un des facteurs principaux qui influencent cet évolution. Le rapport a entraîné le taux d’intérêt sur 10 ans des obligations du Trésor à un niveau élevé, atteignant 4,901 %. De plus, le taux d’intérêt sur 2 ans a atteint 4,49 %, ce qui augmente la probabilité, selon le marché, d’une hausse des taux d’intérêt par la Fed la semaine prochaine.

L’huile a alors aggravé le problème. Le prix du brut WTI a augmenté de 4,15 dollars, soit 4,32 %, pour atteindre 100,20 dollars. Quant au prix du Brent, il a grimpé de 4,08 dollars, soit 4,03 %, pour atteindre 105,29 dollars. L’Agence Reuters a rapporté que…Attaques intensifiéesLes problèmes de transport autour du détroit d’Hormuz et de la mer Rouge ont suscité des craintes de perturbations plus graves dans l’approvisionnement en pétrole. Cela a entraîné un prix du Brent qui s’est élevé à environ 105 $, et celui du WTI au-dessus de 100 $.

Cela crée un cycle de rétroaction inconfortable pour les marchés : une hausse des prix du pétrole augmente le risque d’inflation. L’inflation, à son tour, renforce l’argument en faveur d’une politique monétaire plus stricte. De plus, les taux d’intérêt attendus plus élevés augmentent le taux d’imposition appliqué par les investisseurs aux revenus futurs des entreprises.

La pression est particulièrement importante pour le secteur de l’IA.Le boom des dépenses en IACela force les hyperscalers à devenir des emprunteurs beaucoup plus importants, tout comme la dette publique concurrence également pour le capital d’investisseurs. Plus de 200 milliards de dollars de dettes des hyperscalers ont été émis en 2026, tandis que les grandes entreprises technologiques continuent de dépenser des milliards de dollars pour des centres de données, des composants informatiques et des infrastructures énergétiques.

Comme l’a dit Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, aux oreilles d’AInvest, les entreprises qui ont généré des quantités énormes de liquidités au fil du temps deviennent de plus en plus « besoin d’argent ». Cela fait que les gouvernements et les entreprises doivent concourir pour obtenir ces capitaux. Ainsi, les flux de trésorerie et les coûts de financement deviennent de plus en plus importants pour l’évaluation des actifs d’une entreprise.

Le marché des obligations n’a offert aucun soulagement. La décision du Trésor de tripler les achats d’obligations à long terme à 6 milliards de dollars n’a pas permis d’éviter que les taux d’intérêt atteignent de nouveaux sommets. Les investisseurs considèrent donc cette mesure comme trop insuffisante par rapport au marché des obligations qui s’élève à environ 32 billions de dollars.

D’autres marchés ont renforcé l’atmosphère de risque. Le VIX a augmenté de 1,15 point, soit 6,98 %, pour atteindre 17,61. L’or, quant à lui, a chuté de 77,20 dollars, soit 1,73 %, pour atteindre 4 383,50 dollars. Ces mouvements sont cohérents avec la pression exercée par des taux d’intérêt plus élevés.

L’indice des prix à l’échelle des ménages de vendredi est désormais encore plus important. Une tendance plus forte que prévu sur l’indice des prix de base pourrait renforcer considérablement la nécessité d’une augmentation des taux d’inflation en septembre.Pour Wall Street, la question a changé : il ne s’agit plus de savoir si 100 dollars par baril n’est qu’une affaire d’énergie, mais de savoir si cela peut devenir un choc inflationniste qui fera que les taux d’intérêt sur les obligations du Trésor dépasseront 5 %, forçant les investisseurs à réévaluer le montant qu’ils sont prêts à payer pour le boom de l’IA.

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