Réformes fiscales d’État : comment les taxes sur les biens et les taxes numériques affectent les investisseurs

Les investisseurs doivent faire face à un environnement fiscal de plus en plus complexe, car les gouvernements étatiques et municipaux cherchent de nouvelles sources de revenus pour financer leurs activités et réduire les déficits budgétaires. L’imposition de taxes sur les transactions numériques et la réévaluation des valeurs immobilières entraînent une variation dans le coût du capital et dans les résultats financiers de nombreuses entreprises. Du secteur du blockchain jusqu’à la construction résidentielle, ces changements fiscaux obligent les entreprises à réévaluer leurs cadres de conformité et leurs modèles de planification stratégique.

Comment l’impôt sur les actifs numériques de l’Illinois affectera-t-il les investisseurs en crypto ?

L’Illinois est devenu le dernier champ de bataille pour la réglementation des actifs numériques, en adoptant…0,2 % de taxe sur les transactions en cryptomonnaiesCette législation devrait entrer en vigueur le 1er janvier 2027. En tant que taxe sur les privilèges, elle exige que les utilisateurs paient en fonction du volume des transactions, et non en fonction des revenus.Premier État à cibler les cryptomonnaiesLes principales organisations industrielles, y compris l’Association du Blockchain et le Conseil de Crypto pour l’Innovation, ont demandé une injonction préliminaire auprès du tribunal de comté de Sangamon afin d’empêcher la mise en œuvre de cette taxe avant qu’elle ne soit effective.

La contestation juridique se base sur plusieurs arguments. En particulier, il est affirmé que les impôts appliqués aux actifs numériques sont discriminatoires, car ils sont traités différemment par rapport aux activités financières comparables, comme l’argent et les métaux précieux, qui restent exemptes de tels impôts en Illinois. De plus, les groupes argumentent que ces impôts vont à l’encontre de la loi fédérale sur la liberté fiscale sur Internet, qui interdit les impôts discriminatoires sur le commerce électronique. Ils soulignent également des objections constitutionnelles concernant la procédure légale et l’imposition incorrecte des impôts sur les biens intangibles.

Les coûts liés à la conformité représentent une partie importante des problèmes rencontrés par l’industrie. Les chefs de file de l’industrie soulignent que la structure fiscale est très ambiguë ; cela peut signifier que une seule transaction, impliquant échange, transfert et stockage, peut être soumise à trois fois les taxes. Les courtiers situés en dehors de l’État doivent respecter des exigences d’enregistrement strictes, même pour des revenus bruts de seulement 100 000 dollars provenant de l’Illinois. Cela crée une charge administrative importante. Les groupes argumentent que le retard dans l’application des lois n’a que peu d’impact sur les 60 millions de dollars de revenus annuels prévus par l’État, mais cela empêche également aux entreprises de crypto-monnaies de couvrir des coûts importants et irrécupérables.

Le résultat de cette action en justice pourrait établir un précédent important pour d’autres États qui envisagent des taxes similaires sur les actifs numériques. Si la loi est adoptée, cela pourrait inciter d’autres juridictions à suivre l’exemple de l’Illinois. Cela pourrait entraîner une fragmentation du marché des actifs numériques, et imposer des coûts de conformité élevés aux entreprises opérant dans plusieurs États.

Les taxes sur les biens immobiliers augmentent-t-elles dans tout les États-Unis ?

Alors que les actifs numériques sont soumis à une nouvelle attention, les impôts fonciers traditionnels connaissent une augmentation spectaculaire à l’échelle nationale. Cette augmentation est principalement due à l’augmentation des valeurs immobilières et aux réévaluations locales agressives. Au cours des cinq dernières années, les impôts fonciers nationaux ont augmenté de près de 25 %. En 2024, le montant moyen des impôts fonciers s’élève à 4 300 dollars. Cette augmentation se produit alors que les taux d’imposition restent stables ou même diminuent légèrement, car la valeur marchande des logements continue de croître.

Le Tennessee est devenu l’État où l’augmentation des impôts sur les propriétés est la plus marquée. En 2025, les propriétaires doivent payer jusqu’à 75 % de plus qu’en 2019. Cette augmentation est principalement due à des reévaluations importantes. Dans le comté de Davidson, qui comprend Nashville, les valeurs d’estimation ont augmenté en moyenne de 45 % en 2025. Contrairement aux États où l’impôt sur le revenu est important, le Tennessee compte beaucoup sur les impôts sur les propriétés pour ses recettes financières.

Le New Jersey reste l’État avec la plus haute charge fiscale globale. Les propriétaires de maisons paient en moyenne environ 10 134 dollars par an, ce qui représente un taux effectif de 1,56 %. En revanche, des États comme Hawaï, l’Alabama et l’Utah présentent des taux d’imposition très bas, inférieurs à 0,5 %. À New York, il y a une grande diversité entre les régions : le taux effectif moyen est de 1,28 %, mais il varie considérablement en fonction de la région. Les comtés de Nassau et Westchester atteignent des taux supérieurs à 2,0 % à 2,5 %.

Pour les investisseurs et les propriétaires de maisons, ces augmentations se traduisent souvent par des paiements mensuels plus élevés liés aux prêts hypothécaires, via les comptes escrow. Les propriétaires de maisons qui subissent des augmentations injustifiées sont conseillés de vérifier les valeurs estimées pour détecter d’éventuelles erreurs, de rassembler des données sur des transactions comparables, et de soumettre des recours dans les délais spécifiques fixés par leur comté, généralement entre février et juin. Cependant, les voies juridiques permettent généralement uniquement de contester la valeur estimée, et non la taux d’imposition lui-même.

Quelles réformes fiscales sont proposées pour l’immobilier au Canada ?

En dehors des États-Unis, des propositions importantes de réforme fiscale émergent au Canada, où le secteur de la construction résidentielle est confronté à des difficultés sérieuses. Le Conseil de la construction résidentielle de l’Ontario (RESCON) a soumis une proposition pré-budgétaire demandant aux gouvernements fédéral, provincial et municipal d’apporter des changements structurels permanents pour faire face à la récession dans le secteur de la construction de nouveaux logements. L’organisation identifie les taxes élevées, les coûts croissants des matériaux et du travail, ainsi que les procédures de planification complexes, comme principaux facteurs expliquant cette contraction dramatique du secteur.

Les recommandations principales de RESCON incluent l’élimination permanente de l’impôt sur les ventes harmonisé (HST) sur les nouvelles acquisitions immobilières, des réductions significatives des frais de développement, ainsi que la modernisation des modèles de financement des infrastructures municipales. De plus, le conseil plaide pour la digitalisation des processus de planification et d’examen afin d’accélérer les délivrances de permis. Cette mesure vise à éliminer les obstacles réglementaires qui entravent actuellement l’efficacité de l’industrie. Bien que RESCON reconnaisse les mesures temporaires prises récemment, telles que les remises d’impôt HST sur une période limitée et les limites temporaires sur les frais de développement, il insiste pour que ces mesures deviennent permanentes afin de garantir la stabilité du marché.

L’objectif du conseil est de faire revenir le coût d’un logement à quatre fois le revenu des ménages, par un rééquilibrage du système de l’offre immobilière. En réduisant le coût de la construction et en accélérant le processus de développement, RESCON affirme que l’industrie peut retrouver une trajectoire durable, ce qui profitera à la sector de la construction et à l’économie dans son ensemble.

Cette pression en faveur de changements structurels dans les impôts souligne la reconnaissance croissante que les taxes élevées et les obstacles réglementaires constituent des obstacles majeurs à l’accessibilité du logement et à la croissance économique. La discussion en cours sur la manière de concilier la génération de revenus avec la durabilité des industries va probablement influencer les décisions politiques dans toute l’Amérique du Nord au cours des prochaines années budgétaires.

Le Tennessee est à l’origine d’une hausse des taxes sur les propriétés : +75 % depuis 2019. Les groupes de l’industrie crypto demandent à l’Illinois d’interdire une taxe sur les transactions à 0,2 %.