Star Bridge Capital : Action non autorisée. Taux de change de 2 %, levier de 500x, et fonds en USDT sans possibilité de récupération.

Le 28 août, la Commission des valeurs mobilières et des changes de Hong KongAjouté une entrée courte et formelle à sa liste d’alertes publique.Elle s’appelleSBCFX, Star Bridge Capital Group, Star Bridge Capital Pty Limited et Topical Wealth International LtdQuatre noms qui, à eux seuls, décrivent une société de courtage mondiale sérieuse. L’annonce indique que aucun d’eux n’est autorisé à exercer des activités réglementées en vertu de l’Ordonnance sur les valeurs mobilières et les options boursières de Hong Kong. De plus, aucun d’eux n’a le droit de proposer des services à la population de Hong Kong. Quatre jours plus tôt, SBCFX avait annoncé que son activité en Asie serait arrêtée. Entre-temps, environ 3 000 commerçants de l’or au sein de Hong Kong, dont la plupart se trouvaient en Chine continentale, ont constaté que leurs comptes étaient perdus en quelques secondes. L’ordre dans lequel ces événements se sont produits est important : la société a demandé à ses clients asiatiques de quitter ses services, le régulateur de Hong Kong a publié un avertissement quatre jours plus tard, et ceux qui ont perdu de l’argent découvrent maintenant où se trouvaient leurs dépôts.

Cet incident vaut plus qu’un simple titre de presse. C’est une illustration concrète du fait que les qualifications « régulées » d’une société de courtage ne peuvent être considérées comme fiables. Il montre également ce qui se passe avec l’argent déposé en tant que stablecoin lorsque la société de courtage n’est pas autorisée à vendre ces produits sur le marché concerné.

L’événement

Le soir du 19 août,Les négociants qui détenaient des contrats en or de Londres (XAUUSD) sur la plateforme SBCFX ont été liquidés.Des soldes allant de nombreux à zéro ou négatifs. Les médias rapportent l’effondrement…Le nombre d’investisseurs en ligne concernés est d’environ 3 000.. La police de Hong Kong a reçu environ 54 plaintes indiquant des pertes allant de 5,92 millions de HK à 6,63 millions de HK.Environ 0,8 million de dollars américains. L’affaire a été classée comme une fraude suspecte, et cinq personnes âgées de 26 à 43 ans ont été arrêtées. Lorsque les investisseurs et les agents sont arrivés au bureau de l’entreprise situé à The Center, Central, le 21 août, ils ont trouvé que l’endroit était vide.

Ce que le marché a fait, et ce que la plateforme a fait

La décomposition qui entraîne l’effondrement de l’étiquette « anomalie des transactions » est la suivante. Il est naturel de penser que l’or a chuté ou augmenté en valeur, et cela a affecté les comptes utilisant des instruments financiers à haute financement. En réalité, l’or a en fait augmenté ce jour-là.Les contrats à terme de décembre ont commencé à la baisse autour de 4 391 $, et ont atteint environ 4 480 $ lors des premiers mouvements de marché.— Mais une fluctuation d’environ 2 % au cours de la journée est une situation normale, et non un événement qui peut annuler les comptes des clients. Les clients décrivent un mécanisme différent :Le système de la plateforme a ouvert de grandes positions courtes opposées sur leurs comptes en une à trois secondes, avec un levier pouvant atteindre 500x.Quelques dix centièmes de pourcentage de pertes de prix détruisent les bénéfices générés par une position financière. Ces pertes sont le résultat de l’exécution du système de trading et du levier offert par le système, et non du marché lui-même. Les traders mentionnent également une politique qui stipule que les pertes ne peuvent pas dépasser 30 %, et demandent des remboursements. De plus, il y a des plaintes concernant des ordres non autorisés apparaissant soudainement, ainsi que des refus de retraits de fonds. Ces problèmes existaient déjà avant que cela ne dégénère…La demande de retrait de 937 USDT en mars a été rejetée.Cette « anomalie » ressemble moins à un événement du marché qu’à la production documentée de cette structure.

La structure qui ressemble à une structure autorisée

Comment une entreprise aussi fragile peut-elle paraître crédible ? SBCFX est le service de trading en ligne de Star Bridge Capital Group. L’entreprise se présente comme un groupe autorisé à traiter plusieurs types d’actifs. Ses propres déclarations indiquent qu’elle possède une licence FSCA en Afrique du Sud (FSP 54813).Licence de courtier en valeurs mobilières aux Seychelles (SD077), détenue par Topical Wealth International LtdLes demandes d’ASIC en Australie, ainsi que l’appartenance à la Financial Commission – un forum privé qui permet une résolution des conflits indépendante pour des montants allant jusqu’à 20 000 € par client, et non pas en tant que régulateur. Chacune de ces autorisations est spécifique à une seule juridiction. Aucune d’entre elles ne permet de servir des clients à Hong Kong. La liste établie par la SFC fait clairement cette remarque. C’est ce décalage que l’on doit prendre en compte lorsque un courtier dit “régulé” : l’autorisation doit correspondre au lieu où l’entreprise vend ses produits, et le seul critère fiable est la liste officielle du régulateur dans cette juridiction, et non le site web de l’entreprise elle-même.

Où sont allés les fonds

La complication qui empêche l’ouverture de la porte est le dépôt de fonds. Une partie des fonds des clients a été déposée en format USDT (Tether), plutôt que par virement bancaire. Un tribunal peut ordonner à une banque de geler un virement financier. Un stablecoin conservé dans une structure offshore et multi-entreprises échappe donc aux ordres de gel délivrés par les autorités. C’est pourquoi la police et les régulateurs interviennent.Ils ont identifié les dépôts de stablecoins comme une difficulté majeure pour la restauration.Ensuite, ajoutez la liste des dates d’expiration : le 24 août, SBCFX a annoncé la fin des opérations en Asie. Les clients ont donc jusqu’au début du mois de septembre pour clôturer leurs positions, et jusqu’au 4 septembre pour soumettre les demandes de retrait. Après cela…La plateforme coupe les transactions et l’accès au portail le 30 septembre.Les postes restants sont fermés par la force à leurs propres prix. Cette séquence représente une sortie contrôlée, et non une aide.

L’habitude

Rien de tout cela ne rend Star Bridge investissable, et il ne s’agit pas d’une opportunité d’investissement. Son utilisation est plutôt une simple liste de contrôle pour tout compte de courtage. Il est nécessaire de vérifier l’information concernant cette société sur les listes officielles : la Liste d’alerte de la SFC, la Liste des entreprises à signaler de la FCA au Royaume-Uni, les alertes de MoneySmart de l’ASIC, ainsi que les informations fournies par FINRA et la SEC pour les activités liées aux États-Unis. Vérifiez également si le permis de la société est enregistré dans la juridiction où vous êtes vendu. Considérez les “adhésions” sectorielles comme du marketing, et effectuez vous-même les calculs liés à l’utilisation du levier. Avec un ratio de 100 à 1, une journée normale sur le marché sous-jacent suffit pour détruire un compte. Donc, c’est l’exécution et les contrôles du courtier qui décident si vous survivrez ou non, et non les événements majeurs du marché. La liste de la SFC constitue donc une confirmation tardive et documentée de ce que la structure avait dit depuis le début : le courtier n’était jamais autorisé à exercer ses activités dans les régions où se trouvaient ses clients. De plus, la manière dont les fonds étaient déposés rendait toute tentative de récupération impossible, car personne au sein des autorités n’avait à répondre à cette question.