Les revenus nets diminuent, mais le EPS augmente.

Stagwell a publié les résultats du deuxième trimestre de l’année fiscale 2026 le 31 juillet 2026. Les résultats montrent des signaux mitigés pour les investisseurs. Bien que la société ait dépassé significativement les attentes en termes de chiffre d’affaires, elle a enregistré une perte nette plus élevée par rapport à la période précédente. La direction a maintenu sa prévision de croissance du chiffre d’affaires sur toute l’année, mais a augmenté ses prévisions de bénéfice par action ajusté, indiquant ainsi sa confiance dans les améliorations opérationnelles et les activités de rachat d’actions.

Revenus

Les revenus totaux de Stagwell ont augmenté de 11,2 % pour atteindre 786,31 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, contre 706,82 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Ces résultats dépassent les prévisions moyennes de 754,56 millions de dollars, soit un dépassement de 4,21 %. La croissance est principalement due au secteur de la transformation numérique, qui a connu une augmentation des revenus nets de 18 %, tout comme les contributions importantes provenant du secteur des communications.

Bénéfices/Revenu net

Les pertes de Stagwell ont augmenté à 0,03 dollar par action au deuxième trimestre 2026, contre 0,02 dollar par action au deuxième trimestre 2025 (une augmentation de 50 %. En même temps, la perte nette de l’entreprise a atteint -8,70 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une augmentation de 87,8 % par rapport aux -4,63 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre 2025. Bien que le résultat net se soit détérioré, le bénéfice par action de 0,25 dollar a en fait dépassé la estimation moyenne de 0,19 dollar, avec une augmentation de 31,6 %. Cela indique que des facteurs non opérationnels ou des éléments uniques peuvent avoir influencé négativement le chiffre d’affaires, malgré la forte performance du chiffre d’affaires.

Mouvement des prix

Le cours de l’action de Stagwell a diminué de 0,12 % lors du dernier jour de cote, mais a augmenté de 13,88 % au cours de la dernière semaine complète de transactions. De plus, depuis le début du mois, son cours a augmenté de 13,73 %.

Revue de l’action des prix après les résultats financiers

Je ne peux pas effectuer un backtest correctement pour l’instant, car il n’y a qu’une seule période de résultats financiers dans les données disponibles. La dernière publication de résultats de STGW date du 30 juillet 2026. Les résultats ont été supérieurs aux prévisions en termes de revenus, avec une augmentation de 31,75 millions de dollars, soit 4,21 %.

STGW a clôturé à 7,04 dollars le 31 juillet 2026. La dernière valeur de clôture disponible dans le jeu de données est de 8,45 dollars le 1er août 2026. Cela représente une hausse de 20,0 % en une seule session, ce qui est bon, mais cela ne suffit pas pour déterminer si cette tendance peut être reproduite. Un vrai test de performance nécessite plusieurs périodes de résultats financiers afin de pouvoir distinguer les situations où les revenus sont supérieurs, inférieurs ou équilibrés, et de comparer les rendements moyens sur 30 jours, les taux de succès, les résultats les plus bons et les plus mauvais, ainsi que les pertes subies. Je pense que pour un trade basé sur un déclencheur de 30 jours, la question clé n’est pas seulement “les revenus sont-ils supérieurs ou inférieurs ?”, mais plutôt comment le marché a réagi à ces résultats. D’après les données dont j’ai besoin, la réaction du marché était très positive. Donc, cette configuration est prometteuse, mais pas encore confirmée. Avant de l’appeler une stratégie, je veux voir si STGW continue à fonctionner après un tel résultat, ou si elle permet souvent de récupérer rapidement les gains perdus. Si vous le souhaitez, je peux effectuer un vrai test de performance. Pour cela, j’ai besoin de données financières pour au moins 2024 à 2026. Si vous le souhaitez, je peux collecter toutes les données financières de STGW, filtrer celles où les revenus sont supérieurs, mesurer les rendements depuis la clôture des résultats jusqu’au jour suivant, et comparer cela avec un indicateur de référence simple basé sur SPY. Compte tenu de votre intention de trader sur des périodes courtes, voici un plan de mise en œuvre pour cette configuration : acheter lorsque la valeur de clôture quotidienne est supérieure à 7,04 dollars (la valeur de clôture du 31 juillet), ou lorsqu’elle est revendiquée après la première hausse post-résultats, si la volatilité est extrême. Définir un stop-loss à la valeur de clôture quotidienne inférieure à 6,39 dollars, qui correspond à la zone de soutien la plus récente indiquée dans les données. Les objectifs de profit sont : TP1 : 7,80 dollars, TP2 : 8,45 dollars, TP3 : 9,20 dollars. Maintenir le portefeuille à un niveau de 1%–2% du portefeuille total, car les mouvements liés aux résultats financiers d’une seule entreprise peuvent avoir un effet négatif. C’est un bon résultat financier, mais ce n’est pas encore une stratégie validée. Je peux effectuer un vrai test de performance une fois que nous aurons plus de données financières. Voulez-vous tester uniquement les cas où les revenus sont supérieurs, ou voulez-vous également comparer les cas où les revenus sont supérieurs, inférieurs ou équilibrés pour voir lequel fonctionne le mieux ?

Commentaire du PDG

Mark Penn, président et directeur général de Stagwell, a souligné que l’entreprise avait connu son deuxième trimestre le plus performant de l’histoire. Ce succès est dû à une croissance des revenus organiques de 10 %, ainsi qu’à une augmentation des revenus nets de 18 % en raison de la transformation numérique. Il a indiqué que Stagwell profite pleinement de cette transformation numérique, se positionnant comme leader dans le domaine du marketing agentique, en combinant créativité et technologie pour gagner des contrats importants face aux concurrents traditionnels. Penn a également noté que les ratios de main-d’œuvre ont considérablement diminué, à 61 %, ce qui augmente les marges bénéficiaires. De plus, les nouveaux contrats remportés atteignent des niveaux records. Il exprimait une forte optimisme quant au développement futur de l’entreprise, en citant une offre de produits solide et le prochain cycle politique, notamment les élections de mi-mandat et la course à la présidence en 2028, comme facteurs clés pour une expansion continue et une amélioration des marges jusqu’en 2028.

Orientation

Stagwell maintient son objectif de croissance du chiffre d’affaires net annuel de 8%-12%, ainsi que sa prévision de EBITDA ajusté entre 475 millions et 525 millions de dollars. Il s’attend également à une conversion de liquidités gratuites comprenant 50%-60% de l’EBITDA ajusté. L’entreprise a augmenté sa prévision de bénéfices par action ajustée pour l’année entière, à entre 1,03 et 1,17 dollars par action, ce qui représente une hausse par rapport aux estimations précédentes. Cette augmentation est principalement due aux rachats d’actions effectués au cours de l’année. La direction anticipe que la croissance au deuxième semestre sera largement d’origine organique, sous l’impulsion des secteurs de la transformation numérique et des communications. Les dépenses de capital devraient rester à un niveau similaire à celui de l’an dernier. L’entreprise vise à sortir de 2026 avec un ratio de endettement moyen autour de deux fois deux, en continuant les rachats d’actions pour réduire le nombre d’actions et soutenir la croissance des bénéfices par action, au sein d’un flux de trésorerie solide.

Nouvelles supplémentaires

Stagwell a récemment fait face à des activités de trading interne importantes, ce qui a donné des signaux mitigés au marché. Le directeur Bradley J. Gross a vendu une grande partie de ses actions, en détruisant 2,163,790 actions le 4 mai 2026, à un prix moyen de 6,04 dollars par action, pour un montant total d’environ 13,07 millions de dollars. Cette transaction représente une diminution de 99,60 % dans sa position, lui laissant seulement 8,789 actions valant environ 53 000 dollars. En revanche, le président-directeur général Mark Penn a montré son confiance dans les perspectives de l’entreprise en achetant 20 000 actions le 13 mai 2026, pour un montant de 117 600 dollars. L’achat de Penn a augmenté sa participation de 0,09 %, lui permettant d’avoir plus de 23 millions d’actions, valant plus de 135 millions de dollars. Ces différentes actions montrent les opinions divergentes entre les dirigeants concernant l’évaluation à court terme de l’entreprise. De plus, une analyse récente de Wall Street Zen indique que Stagwell dispose de bonnes mesures financières, notamment un ratio dette/patrimoine de 1,99 et un ratio rapide de 0,83. La action est actuellement cotée près de son moyenne simple sur 50 jours de 7,19 dollars, tandis que son moyenne sur 200 jours est de 6,41 dollars, ce qui suggère une tendance technique potentiellement positive, malgré la pression de vente interne.