SPY Whales Hedge à 775 $, avec le RSI indiquant que le marché est overbought : Comment éviter la “trap” des bourses ou une sortie du marché ?

• SPY s’est clôturé à 769,58 $, ce qui montre une légère tendance baissière, malgré un RSI extrêmement élevé de 77,2.
• L’ampleur importante des titres avec des volumes d’offres ouvertes entre 520 et 600 dollars indique une intervention institutionnelle pour faire face aux risques, mais ce n’est pas nécessairement signe d’une baisse spectaculaire des prix.
• Les prix de 775 et 780 représentent une résistance immédiate pour les traders à court terme.
• Les transactions en blocs montrent une forte acquisition de options puts à des prix très élevés, afin de se protéger contre les risques de septembre.

Vous regardez le titre SPY, un ETF du S&P 500, le 19 août 2026. L’atmosphère est tendue. Le prix se situe près de 769,58 dollars, légèrement plus élevé que la clôture d’hier. Mais ne vous laissez pas tromper par ce chiffre positif pour croire que la situation est terminée. Les indicateurs techniques indiquent un risque important : l’indice RSI se situe à 77,2. Ce n’est pas simplement “overbought” ; c’est plutôt une situation dangereuse. C’est comme une bande elastique qui est tendue au maximum. Si elle se brise, cela se produira rapidement.

Mais voici la nuance : le marché des options ne parie pas sur une crise. Il parie plutôt sur les assurances. Le ratio entre les contrats Put et Call est étonnamment élevé, à 2,56. Pour chaque contrat Call, il y a plus de deux contrats Put. Généralement, cela indique un sentiment baissier. Mais regardez de plus près : tous les contrats Put sont situés loin du prix actuel. Les contrats Call, quant à eux, se trouvent juste au-dessus du prix actuel. Ce n’est pas un marché qui s’attend à une crise ; c’est un marché qui se prépare à la volatilité et qui cherche à se protéger contre une possible baisse, tout en laissant ouverte la possibilité de gains.

Le mur coûte 775 $, et le filet de sécurité coûte 600 $.

Parlons plutôt de l’endroit où se trouvent réellement les fonds. Le plus grand volume d’ordres de vente pour les options expirant ce vendredi (2026-08-21) se situe à un prix de 775 $, avec 58 473 contrats. Pour le prix de 780 $, il y a encore 51 947 contrats. Ce sont des niveaux de résistance. Les courtiers qui ont vendu ces options vont probablement défendre cette zone, ce qui rend difficile pour le SPY de dépasser 775 $ sans un catalyseur important. C’est une sorte de barrière et aussi un plafond.

D’un autre côté, le volume d’opportunités à vendre est énorme, mais il se trouve loin du prix actuel. Le niveau le plus élevé de volume d’opportunités à vendre se situe à 520 $, avec plus de 238 000 contrats. Ensuite, on trouve des niveaux de 550 $, 600 $ et 630 $. Pourquoi les traders achètent-ils des options à vendre à des prix bien inférieurs au prix actuel ? Parce qu’ils cherchent à se protéger. Comme la tendance à long terme reste positive (le prix est bien supérieur à la moyenne mobile à 200 jours, qui est de 706,28 $), il s’agit d’options de protection. Ils disent donc : “Je possède des actions en bourse, mais je veux pouvoir dormir tranquille si les choses tournent mal.”

Les transactions de ce bloc confirment cette position défensive. Nous avons constaté un volume significatif.SPY20260918P733(10 000 contrats achetés) etSPY20260918P730Ces actions ont une date d’échéance à la mi-septembre. Environ 4-5 % de ces actions sont en jeu. Les investisseurs n’essayent pas de vendre ces actions aujourd’hui ; ils achètent plutôt une assurance bon marché pour se protéger contre une correction possible au cours du prochain mois. C’est une décision intelligente et calculée. Ils espèrent que la tendance restera stable, mais ils savent que le RSI est trop élevé.

News Void, Roi de la volatilité

Intéressantlement, il n’y a aucune nouvelle spécifique concernant une entreprise particulière qui puisse influencer ce mouvement. SPY est un indice de marché général. Les mouvements sont purement d’ordre technique et liés au sentiment du marché. Lorsque rien ne se passe, c’est les graphiques qui dictent le comportement du marché. Les graphiques montrent une divergence baisse à court terme par rapport à un contexte haussier à long terme. Le MACD est positif (7,66 contre 6,87), mais l’histogramme est faible (0,79), ce qui indique que le momentum ralentit. Les bandes de Bollinger montrent que le prix se trouve confortablement dans la bande supérieure (769,58$), ce qui laisse de la marge pour des mouvements futurs. Mais le RSI indique que nous manquons de force pour continuer à avancer.

Comment trader cela

Alors, que fait-on ? On ne poursuit pas la bougie verte. On attend plutôt le retrait ou la confirmation d’une sortie de prix.

Pour le trader d’actions : Le risque/bénéfice n’est pas très favorable pour une entrée longue à 769,58 $. Si vous devez trader, attendez un replongement dans la zone de soutien de 30 jours.$755(La moyenne mobile de 30 jours). Une reprise à cet endroit représenterait une entrée plus sûre. Votre cible serait la bande supérieure de Bollinger.$791Si le prix dépasse 775 avec volume, l’objectif suivant sera 780.

Pour le trader d’options, la situation est plus claire. Le mur des appels à 775$ est solide. Il est logique de vendre le premium en ce cas. Considérez la possibilité de vendre…SPY20260821C775Appel. Vous percevez des primes, et si SPY reste en dessous de 775 $, vous conservez l’argent. De plus, si vous pensez que la tendance haussière à long terme reprendra après une courte période de calme, achetez-le.SPY20260828C770Appel à l’expiration du prochain vendredi. C’est moins cher que celui de cette semaine, ce qui vous donne plus de temps pour que la tendance reprenne. Évitez les positions à prix inférieurs au cours, comme le strike de 520$. Elles sont trop éloignées pour être rentables, à moins qu’un événement inattendu ne se produise.

En regardant vers l’avenir

Le marché se trouve à un carrefour. La tendance à long terme est positive, mais les indicateurs à court terme sont épuisés. Les achats importants à 730-735 $ pour le mois de septembre indiquent que, en cas de correction, le marché trouvera probablement un soutien à cet niveau. Jusqu’à alors, on peut s’attendre à des mouvements incertains entre 760 et 775 $. Trading dans cette zone, en respectant le RSI… Et ne vous laissez pas surprendre si les conditions changent brusquement. Les grands investisseurs font des hedges… Peut-être devriez-vous en faire autant.