SpaceX, Palantir et les données liées à Jobs sont en cours de rotation cette semaine.

Les données défavorables concernant les emplois ont ravivé le marché des risques.

Les données de travail défectueuses deviennent des données de stock valables pendant un jour. AprèsLes salaires de juin ont augmenté de seulement 57 000.Les mois précédents ont été révisés à la baisse, les investisseurs ont reçuUne baisse inattendue des salaires pour le mois de juilletLa tendance à une inflation plus faible a réduit les attentes d’une hausse des taux de la Fed à court terme. Cela a contribué au rebond des actions liées à la croissance, qui sont sensibles aux taux d’intérêt.

Pourquoi les actions en croissance ont-elles réussi à être achetées ?

Lorsque l’emploi se détériore rapidement, les traders ne se préoccupent pas toujours du risque de récession ; parfois, ils se concentrent plutôt sur la baisse des taux d’intérêt. Les rapports sur le marché du travail pour juin et juillet ont affaibli les raisons pour une tightening immédiat de la Fed. Cela peut être particulièrement favorable aux actions à haut niveau de beta et à long terme.

Cette rotation s’est manifestée immédiatement : SpaceX a augmenté de 11 %, Palantir de 8,4 %, et Cloudflare a également enregistré des gains significatifs. Ces mouvements semblaient être dus à des facteurs macroéconomiques, plutôt qu’à des changements fondamentaux.

Qu’est-ce qui confirmerait la rotation ?

• Les profits réalisés pendant la période de retenue sont plus importants que le premier pic de prix. Si ces entreprises peuvent conserver leurs profits, alors le marché financier devient plus simple.
• Si la direction revient rapidement à une stratégie défensive, il s’agit probablement simplement d’une reprise rapide du risque positif.
• Un rapport de l’emploi plus positif pourrait relancer les échanges commerciaux.

Les bénéfices de Palantir ont renforcé l’histoire liée à l’IA.

Macros a ouvert la porte. Les résultats de Palantir rendent cette démarche plus crédible.

AprèsQ2 EPS de 0,41 contre 0,33 attendusEt94,4 millions de revenus, contre 18 millions de revenus prévusPLTR ressemblait moins à une entreprise qui cherche à augmenter son activité commerciale, qu’à une société du marché public où l’intelligence artificielle est largement utilisée. Les actions de cette société ont augmenté de 8 % après le rapport. Le signe le plus clair de la bonne performance opérationnelle était l’augmentation de 149 % des revenus commerciaux aux États-Unis par rapport à l’année précédente.

Pourquoi ce quart de temps était important

Palantir a été satisfait à la fois en termes de revenus et de chiffre d’affaires. De plus, l’entreprise indique qu’elle dispose d’un réseau commercial plus solide. La valeur des contrats commerciaux aux États-Unis a plus que doublé, atteignant 6,24 milliards de dollars. La direction prévoit donc des revenus commerciaux supérieurs à 3,42 milliards de dollars en 2026. C’est exactement le type de preuves opérationnelles que les investisseurs attendent d’une entreprise utilisant l’IA : une demande qui se reflète dans les chiffres rapportés et dans les contrats conclus.

Ce n’était pas non plus une période de rétablissement. Palantir a encore subi une baisse de 29 % sur la période précédente, après que le marché avait déjà commencé à se redresser.Les attentes élevées et les problèmes de valorisation ont éclipsé la croissance impressionnante.Les résultats les plus récents ont ramené cette discussion au centre de l’attention.

Le principal risque pour le cas du taureau

Les Bears ont toujours une bonne raison de le dire : la valorisation peut dépasser l’exécution des actions. Même après un excellent trimestre…Les attentes élevées et les problèmes de valeur déterminent la croissance impressionnante.C’est l’objection la plus pertinente. Si les attentes dépassent la mise en œuvre des plans, une erreur suivante aura plus d’importance.

Les actions de SpaceX ont repris de la valeur, car les attentes se sont réajustées.

Palantir offrait une force de traction pour le fonctionnement. SpaceX offrait un réajustement plus précis des émotions.

Il y a quelques semaines, les actions de SpaceX étaient encore très demandées en raison de l’enthousiasme qui régnait après son IPO.Une valeur d’environ 2,1 billions de dollars a été établie à la fin de sa première journée de transactions.Et les actions ont ensuite atteint un niveau record de 225,64 dollars. Au cours du mercredi, la situation a changé : les actions sont tombées en dessous de leur prix d’introduction en bourse pour la première fois, avec une baisse de 1,7 %, soit 134 dollars, par rapport au prix d’introduction en bourse de 135 dollars. Puis, il y a eu une reprise. Les actions de SpaceX…augmentation de 11 %Vendredi, après des transactions près de ce niveau historiquement bas, il y a quelques jours.

Pourquoi le rebond était important

C’est la différence clé par rapport à Palantir. PLTR est cotée en fonction des actions commerciales observables ; SpaceX, quant à elle, est cotée en fonction de la vitesse à laquelle la peur peut se transformer ou disparaître lorsque les attentes sont réajustées. Cela peut entraîner une hausse rapide, mais ce n’est pas la même chose que dire que l’argument fondamental est résolu.

Il y avait également un avantage mécanique. SpaceX a été ajoutée à…Nasdaq-100 mardiCela peut entraîner des achats obligatoires de fonds indiciels liés au indice de référence. Combiné à l’augmentation générale après le rapport faible sur l’emploi, cela offre aux investisseurs une série de facteurs encourageants pour le court terme, sans nécessiter de fondamentaux parfaits pour que cela fonctionne.

Comment suivre les transactions de là-haut

PLTR a indiqué la qualité des revenus du marché. SpaceX a donné une configuration où l’incertitude et le momentum coexistent. La leçon pratique est simple : suivre la liquidité, mais définir les positions en fonction de vos convictions.

Ordre d’attaque

• Premier liste de surveillance : Palantir.La réaction du marché était liée à quelque chose de clair.Revenus et bénéfices supérieurs aux attentesPas seulement des réductions macroscopiques.
• Deuxième liste de surveillance : SpaceX.Elle a rebondi.Augmentation de 11 %Vendredi, après avoir atteint un niveau bas récent, ce qui correspond à un rebond motivé par les sentiments du marché.
• Confirmation plus complète :Si les autres noms de technologies volatiles continuent de dominer le marché, l’attitude à l’égard des risques s’étendra au-delà d’une tendance basée sur les données.

Les optimistes voient un marché très liquide pour les technologies d’IA et les secteurs spatiales. Les pessimistes, quant à eux, anticipent une hausse temporaire, qui s’atténue dès que le sentiment macroéconomique s’apaisera.

Quoi suivre maintenant ?

• Continuez à poursuivre les actions seulement si l’écart entre les prix augmente, et si les grandes valeurs technologiques continuent de jouer un rôle important dans cette tendance.
• Si SpaceX parvient à maintenir ce taux de 11 %, alors le sentiment positif reste vivant.
• Si Palantir ne parvient pas à défendre ses gains après les bilans, le marché pourrait revenir à traiter les questions liées à la valorisation de l’entreprise comme…Espérances élevées et problèmes de valorisationComme dans l’histoire principale.

La suppression simple de ces deux transactions est évidente : si les données liées au travail se détériorent trop fortement, le marché pourrait passer d’une attente de politiques plus favorables à une crainte de croissance plus faible. De plus, si Palantir perd son momentum après les résultats financiers, cette transaction liée aux technologies de l’IA devient moins convaincante.