La lutte de Corée du Sud contre les retards dans l’imposition sur les cryptos concerne en réalité qui détient plus de pouvoir : l’État ou les 16 millions d’investisseurs au niveau des particuliers.

Le 3 août, le ministère de l’Économie et des Finances de la Corée du Sud a confirmé que sa proposition de réforme fiscale pour 2026…ne comporte pas d’autre retard. Le22 % de taxes combinées sur les bénéfices liés aux cryptomonnaiesest toujours prévue pour1er janvier 2027Mais le fait que le parti d’opposition People Power ait introduit un projet de loi spécifique visant à supprimer complètement les taxes vous en dit quelque chose sur la pression politique qui se cache derrière cette annonce.

Ce que vous voyez est l’un des conflits les plus intenses entre les impôts étatiques et l’adoption des cryptomonnaies au niveau du commerce de détail dans le monde actuel.

Les chiffres derrière la bataille

La Corée du Sud n’est pas un marché cryptographique minuscule que les politiciens peuvent réguler à distance.Plus de 16 millions de Sud-Coréens possèdent aujourd’hui des comptes en cryptomonnaies.Environ un tiers de la population possède des comptes sur les marchés boursiers. Le nombre de personnes qui détiennent des comptes sur ces marchés est supérieur à celui des personnes qui possèdent des comptes sur le marché boursier national KOSPI. Selon certaines estimations,…La Corée du Sud représente entre 15 % et 20 % du volume mondial des transactions en cryptomonnaies..

L’impôt lui-même est conçu pour repérer ces commerçants de détail. Il imposerait une…Taxe de 20 % sur les bénéfices annuels en termes d’actifs virtuels supérieurs à 2,5 millions de wons.Environ 1 740 dollars. Le seuil d’exemption est si bas que presque tous les traders actifs le dépassent. L’exemple donné par le gouvernement montre qu’un investisseur qui réalise un bénéfice annuel de 5 millions de wons devrait déduire la somme de 2,5 millions de wons, et payer 22 % sur les 2,5 millions restants. Ainsi, l’impôt à payer serait de 550 000 wons.

Les gains liés aux cryptos seraient classés comme « autres revenus » selon le code fiscal, et non comme des gains en capital. Cette distinction est importante : cela signifie qu’il n’y a aucune disposition permettant de transmettre les pertes pour compenser les gains futurs. On ne peut donc pas soustraire les pertes d’un mois mauvais à celles d’un mois bon, comme on pourrait le faire avec les revenus d’investissement traditionnels.

Un schéma de retard de quatre ans

Ce n’est pas la première fois que les impôts sont repoussés. Le plan initial, approuvé en 2020 dans les amendements à la loi sur l’impôt sur le revenu, devait commencer en janvier 2022. Il a été reporté à 2023, puis à 2025, et enfin à 2027. Chaque retard était officiellement justifié par des systèmes de déclaration incomplètes et des problèmes d’infrastructure administrative non résolus.

Maintenant, le gouvernement affirme que ces préparations sont en grande partie terminées. Les fonctionnaires se réfèrent au cadre de reporting des actifs cryptographiques de l’OCDE – un système international de partage de données. Selon cet cadre, la Corée du Sud devrait recevoir des données concernant les transactions cryptographiques provenant d’48 pays participants, notamment le Japon, l’Allemagne et la France. L’idée est que l’explication ancienne – que le gouvernement ne peut pas suivre les transactions offshore – disparaîtra.

Le Service des impôts nationaux est également en train de préparer…Une plateforme alimentée par l’IA permettant d’analyser les données de trading en cryptomonnaies et de détecter les possibles écarts fiscaux.Ce n’est pas simplement une feuille de calcul et un formulaire ; c’est une infrastructure de surveillance qui est construite en temps réel.

La position de l’opposition, et ses faiblesses

Les objections du Parti du Pouvoir Populaire reposent sur trois arguments : l’équité, la double imposition et l’application stricte des règles.

En ce qui concerne l’équité, le parti argumente que la plupart des investisseurs en titres de commerce ne paient pas d’impôt sur les bénéfices, sauf lorsqu’ils remplissent certaines conditions pour être considérés comme des actionnaires principaux. Par conséquent, imposer des taxes aux investisseurs en cryptomonnaies est discriminatoire. En ce qui concerne la double imposition, ils soulignent que les actifs en cryptomonnaies sont considérés comme des biens au sein du cadre de l’impôt sur la valeur ajoutée. Ainsi, l’application d’une taxe sur les bénéfices crée deux niveaux d’imposition. En ce qui concerne l’application de ces règles, ils avertissent que les autorités pourraient avoir du mal à déterminer les coûts d’acquisition pour les commerçants étrangers non résidents sur des plateformes internationales.

L’argument en faveur de la équité est le plus politiquement puissant. C’est celui qui a conduit à une pétition pour abolir les taxes.50 000 signatures en plus d’une semaineDéjà, cet an. Mais le gouvernement a une réponse : la base de trading des cryptos est énorme, le potentiel de revenus est réel –Les estimations se situent autour de 3 billions de wons, soit environ 2,2 milliards de dollars américains.Et les outils administratifs sont maintenant en place.

L’argument concernant la double imposition est plus complexe. Les cryptos, en tant que « biens », sont soumis au TVA, tandis que les profits générés par les cryptos sont considérés comme des « revenus » au regard de la loi sur l’impôt sur le revenu. Il s’agit donc de catégories techniques différentes. La question de savoir si cela constitue une véritable double imposition dépend du domaine sur lequel s’applique le TVA : la transmission de l’actif ou le revenu qui en découle. Le cadre établi indique que ces deux concepts concernent des événements économiques distincts.

L’argument en faveur de l’application stricte des lois est celui que le gouvernement cherche à éliminer le plus activement. Avec le système de reporting de l’OCDE qui sera opérationnel l’année prochaine, les points faibles qui ont rendu les taxes inappliquées en 2022 se réduisent rapidement.

Pourquoi ce n’est pas simplement une histoire de taxes…

Voici la partie que la plupart des médias ignorent. Alors que la Corée du Sud se prépare à imposer des taxes sur les gains liés aux cryptomonnaies, elle s’apprête également à considérer les cryptomonnaies comme une forme de richesse nationale.

À la mi-juillet, le Ministère de l’Économie et des Finances a dévoilé des plans visant à intégrer les cryptomonnaies dans une nouvelle loi sur les actifs nationaux. Il s’agit de la première réforme majeure du système de gestion des actifs étatiques du pays en 76 ans. La loi régirara environ 1 400 trillions de wons en actifs étatiques, soit près de 940 milliards de dollars. Les actifs numériques seront considérés comme une forme de richesse nationale à long terme, plutôt que comme des risques spéculatifs. Le gouvernement prévoit également de tokeniser les biens immobiliers appartenant à l’État, via des tokens sécurisés. Un projet pilote concernant les obligations gouvernementales tokenisées, liées à l’infrastructure CBDC de la Banque de Corée, sera mis en œuvre en 2027.

La taxe et la loi sur les actifs sont deux aspects d’un même projet : la Corée du Sud construit l’infrastructure juridique et fiscale nécessaire pour intégrer les cryptos dans son système financier formel. D’une part, on collecte des revenus ; d’autre part, on revendique la propriété.

C’est un projet beaucoup plus ambitieux que de taxer les gains sur Upbit.

Ce que le marché pourrait faire ensuite

Le député de l’opposition Kim Sang-hoon a averti lors d’une audience du 29 juillet que les règles de taxation sans perte pour les transactions antérieures pourraient pousser les traders des bourses nationales comme Upbit, Bithumb, Coinone et Korbit à se tourner vers des bourses centralisées à l’étranger, ou vers des plateformes financières décentralisées, ou encore vers des marchés peer-to-peer. C’est une prévision déjà ancienne en matière de politique cryptomonétique, et il y a des raisons de penser qu’elle est au moins partiellement vraie. Le volume de transactions en wons coréens sur les bourses nationales a déjà diminué de 21,7 % entre le quatrième trimestre 2025 et le premier trimestre 2026. Cependant, le gouvernement attribue cette diminution à la transition vers des infrastructures de settlement institutionnelles plutôt qu’à une fuite de capitaux.

Néanmoins, la menace est suffisamment réelle pour maintenir l’opposition en éveil. De plus, l’opposition est bien positionnée sur le plan politique : les élections locales auront lieu en 2027, et il est logique de chercher à attirer des électeurs plus jeunes et engagés dans le domaine des cryptomonnaies. L’Assemblée nationale peut toujours modifier, retarder ou abroger cette mesure avant son entrée en vigueur.

Je pense que le résultat le plus probable sera la mise en œuvre selon le plan prévu, avec éventuelles modifications aux seuils ou aux règles de traitement des pertes après la première année d’enregistrement des données. Le gouvernement a investi trop dans le cadre de reporting de l’OCDE et dans la plateforme de contrôle de l’IA pour pouvoir abandonner maintenant. Mais la bataille politique n’est pas terminée, et un vote parlementaire serré pourrait encore provoquer des surprises.

La vraie question

Ce qui est utile dans l’affaire fiscale liée aux cryptos en Corée du Sud, c’est qu’elle vous oblige à classer correctement cette question. S’agit-il d’une question de collecte de revenus ? De l’équité pour les investisseurs ? Ou bien de savoir si un gouvernement peut réussir à imposer des taxes sur une catégorie d’actifs qui a été conçue explicitement pour ne pas être inclus dans le système comptable national ?

Je pense que c’est la dernière fois. Les propositions de retard répétés sont le signe le plus clair de l’inconfort que certains parlementaires ressentent face à cette situation. Repousser le calendrier ne résout pas le problème structurel. Cela ne fait que donner plus de temps pour faire semblant que ce problème n’existe pas.

Ce qui doit être surveillé à l’avenir : si l’Assemblée nationale accepte la proposition du gouvernement en août, telle quelle ; si le projet de loi du PPP pour abroger cette proposition gagne en force au sein des comités ; et si le cadre de reporting de l’OCDE fournit les données transfrontalières dont les autorités fiscales ont besoin. Si c’est le cas, les impôts deviennent beaucoup plus difficiles à annuler – et la question se pose alors de savoir comment l’Asie du Sud-Est réagira lorsque l’un des plus grands marchés de cryptomonnaies au monde commence finalement à appliquer ces règles.