Le seuil de 1M Won pour les voyages en Corée du Sud n’existe plus – pourquoi les problèmes surviennent-ils le 20 août ?

La Corée du Sud abroge le seuil de 1 million de wons fixé par la règle de voyage le 20 août

La Corée du Sud va changer la manière dont les transferts de cryptomonnaies sont gérés.20 aoûtLe pays abroge le seuil de 1 million de wons précédent, après une révision par le Conseil des ministres le 11 août. Selon cette nouvelle réglementation, les VASPs doivent collecter des informations sur l’expéditeur et le destinataire pour chaque transaction, et non plus uniquement pour les transactions supérieures à ce seuil.

Quels changements sur le premier jour ?

Auparavant, les échanges devaient simplement collecter des informations d’identification pour les transferts supérieurs à environ 730 $. À partir du 20 août, les mêmes contrôles de conformité s’appliquent, quel que soit le montant transféré. En pratique, cela signifie plus de étapes de vérification, plus de risques de dysfonctionnements lorsque les données des parties prenantes manquent, et des retards pour les utilisateurs et les plateformes.

Pourquoi les régulateurs ont-ils abaissé le seuil

Cibles de changement“Smurfing”Les transferts sont divisés en montants inférieurs au seuil antérieur, afin d’éviter les contrôles. Avec l’abolition de ce seuil, le suivi des transactions passe des vérifications sporadiques basées sur ce seuil à une couverture plus large. Cela devrait améliorer la traçabilité, mais cela augmente également les risques que les transferts vers des comptes sans hébergeur soient retardés ou échouent lorsque les données nécessaires ne sont pas complètes.

Pourquoi chaque transfert entraîne maintenant des coûts de conformité plus élevés

La Corée du Sud exige déjà une inscription au VASP et des rapports AML.Mars 2021Et les obligations liées aux règles de voyage internationales ont commencé le 25 mars 2022. Quels sont les changements ?20 aoûtC’est le point de déclenchement : l’ancienPlafond de 1 million de wonsDispara, donc toute transmission d’actif numérique relève du cadre de reporting. Cela entraîne des transmissions plus petites, y compris…Transferts vers des portefeuilles de dépôt en propre, dans le même chemin de conformité que les plus grands.

L’effet principal est opérationnel. Conformément aux obligations du style FATF, les VASPs doivent…Recueillir, vérifier et transmettreDonnées relatives à l’initiateur et au bénéficiaire. Une fois que cette obligation s’applique à toutes les transferts, les petits transactions ne peuvent plus être traitées comme des transactions peu coûteuses. Le fardeau n’est pas seulement théorique : les plateformes plus petites ont du mal à effectuer des rapports universels. De plus, des sanctions telles que des amendes ou la suspension des activités augmentent le coût des erreurs, des retards ou des échanges de données incomplètes.

Traçabilité contre liquidité

Un résultat plus favorable permet une meilleure traçabilité et une plus grande conformité dans les établissements réglementés. Le risque à court terme est la friction : lorsque chaque transfert doit respecter les mêmes conditions de vérification, les ordres plus petits, les transactions de type OTC et les transferts vers des portefeuilles de dépôt personnel peuvent ralentir les opérations, car le coût de conformité fixe est plus élevé par rapport à la taille des transactions.

Ce qui est important dans la mise en œuvre, c’est non pas le chiffre principal, mais la manière dont les opérations sont exécutées : – Les taux de succès des transferts de petits montants – Les délais de traitement sur les canaux de change et d’ordres de trading – Les taux d’échec pour les transferts impliquant des portefeuilles à proprement parler – Si les plateformes ont besoin de solutions temporaires pour respecter la date limite du 20 août

L’aspect de la compétitivité est également important. La Corée du Sud s’éloigne des normes américaines, où FinCEN impose un seuil de déclaration plus élevé. Cela peut renforcer les établissements réglementés du point de vue de la conformité, mais cela peut aussi rendre les flux marginaux plus sensibles aux retards et aux erreurs à court terme.

Le risque de consolidation des plateformes augmente à mesure que la Corée met en place des mesures de contrôle au seuil zéro.

La question suivante est de savoir qui absorbe cette friche. Les échanges réglementés peuvent faire face à une pression due aux temps de traitement plus longs et au volume accru de travail nécessaire pour respecter les règles. En revanche, les fournisseurs d’outils de lutte contre le blanchiment d’argent et d’infrastructures de messagerie pourraient bénéficier d’une demande accrue en solutions de vérification, de surveillance et d’échange de données.

Pourquoi les VASP plus petits sont les points faibles

Les plateformes de cryptomonnaies plus petites pourraient avoir des difficultés.Avec les exigences techniques liées aux rapports universels, lorsque les sanctions comprennent des amendes et des suspendions d’activités, le coût de l’non-respect augmente considérablement. Cela entraîne un risque de concentration des activités : les établissements plus importants peuvent supporter ce fardeau plus facilement, tandis que les plus petits risquent une diminution de leurs activités ou un redirigement forcé du flux.

La Corée comme cas d’essai pour une politique

La Corée du Sud se dirige versTransparence à seuil zéroSi l’application de ces mesures ne perturbe pas gravement le fonctionnement du marché, cela pourrait renforcer les arguments en faveur de cadres plus stricts concernant la lutte contre le blanchiment d’argent ailleurs. Sinon, le marché risque de punir les plateformes qui sont les moins capables de s’adapter. Dans tous les cas, la Corée devient un terrain d’expérience pour tester si une transparence accrue dans le domaine des cryptomonnaies peut être mise en œuvre sans entraver les activités de transfert ordinaires.