SoundHound a perdu 55 % de sa valeur en un an. Pourquoi un analyste estime-t-il qu’elle a augmenté de 167 %.

La vente de actions de SoundHound a créé un écart important entre le prix actuel et les objectifs fixés par Wall Street.

Une baisse brutale a permis de choisir un objectif plus agressif.

SOUN a-55 % en l’an dernierMême après que les revenus du deuxième trimestre ont dépassé les prévisions de consensus de 45 %. Une telle baisse est inhabituelle, alors que l’entreprise continue d’obtenir une croissance solide en termes de chiffre d’affaires. Cela explique pourquoi une cible optimiste se distingue autant.

À environ 7,48 dollars par action, SoundHound se place bien en dessous de la cible moyenne de Wall Street, soit 12,71 dollars, soit environ un rendement de 70 %. La cible de H.C. Wainwright, à 20 dollars, est bien en dehors de cette fourchette, ce qui signifie un rendement de environ 167 % par rapport aux niveaux actuels.

Cette propagation est la véritable histoire en question. Les optimistes affirment que les investisseurs se sont concentrés trop sur le risque lié à la perte de liquidités et à la dilution des actions. En revanche, les pessimistes craignent que les actions liées à l’IA ne soient évaluées comme étant parfaites bien avant que la rentabilité ne soit atteinte. Ce n’est pas un cas de tolérance au risque. Malgré tout, SoundHound dispose toujours d’une large couverture analytique.H.C. WainwrightWedbush, Oppenheimer, Piper Sandler, Northland Securities, Ladenburg Thalmann, Joseph Gunnar, D.A. Davidson et Cantor Fitzgerald.

La question clé est de savoir si les fondamentaux peuvent finalement combler l’écart par rapport au sentiment.

Les résultats de Q1 ont amélioré la configuration du stock, mais les marges et l’intégration ont dominé la réaction.

Revenus et revenus d’exploitation dépassent les attentes

En Q1, SoundHound a livréRevenus de 44,2 millions de dollarsLes estimations des analystes étaient de 42,74 millions de dollars, soit une augmentation de 51,7 % par rapport à l’année précédente. De plus, le chiffre d’affaires ajusté s’est élevé à -22,67 millions de dollars, ce qui représente une amélioration de 45,6 % par rapport aux prévisions.

Cependant, la réaction du marché est restée négative. Les investisseurs se sont concentrés sur le manque de bénéfices par action ajustés, le taux de marge d’exploitation de -51,3 %, ainsi que l’avis de la direction selon lequel les acquisitions récentes ont introduit une complexité à court terme.

Pourquoi les bœufs voient-ils encore une possibilité de réévaluation ?

L’argument favorable ne nécessite pas l’ignoration des défis liés à l’intégration. Au contraire, il repose sur l’idée que la demande reste stable, même au moment où l’entreprise traverse une période de transition difficile. SoundHound a indiqué que les activités liées aux véhicules et à l’IA IoT ont augmenté de 88 % en chiffre d’affaires annuel, excluant les acquisitions. De plus, les facturations ont atteint 47,22 millions de dollars à la fin du trimestre, soit une augmentation de 44 % par rapport à l’année précédente. Cela est important, car les facturations reflètent plus directement l’engagement des clients qu’les marges d’un seul trimestre.

Si l’intégration continue à distorcer les résultats financiers, le scepticisme est justifié. Mais si l’entreprise montre une demande plus forte, tandis que la mise en œuvre devient stable, le marché n’a peut-être pas de raison de punir toutes les imperfections.