Le changement de marge brute de Sophia Genetics SA, et les imprévus liés aux opportunités pharmaceutiques entraînent des contradictions dans les résultats financiers.

Date de l'appel4 août 2026

Résultats financiers

• Revenus23,3 M$, en hausse de 27% par an.
• Marge brute64,6 %, comparé à 67 % au deuxième trimestre 2025

Conseils :

• Les prévisions de revenus pour l’année entière 2026 ont été relevées à 94M-$96M (une croissance de 22%-24%).
• On s’attend à atteindre le point de rentabilité ajustée d’EBITDA d’ici la fin de l’année 2026, et à passer dans une situation de bénéfice positif sur le niveau ajusté d’EBITDA au cours du second semestre 2027.
• Les prévisions de pertes d’EBITDA ajustées pour l’année entière 2026 restent à 29M-$32M.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Croissance des revenus et levier opérationnel :

• SOPHiA GENETICS a rapportérecettesde23,3 millions de dollarsPour le Q2, ce qui représente une croissance annuelle.27%.
• L’entreprise a montré une forte capacité d’optimisation des résultats opérationnels : la perte EBITDA a diminué après ajustement.27%En comparaison avec l’année précédente, cela s’est transformé en perte.8,8 millions de dollars.
• La croissance des revenus est due à une demande forte sur le marché américain et aux applications liées à la biopsie liquide. Les revenus en Amérique ont donc augmenté.64%Et les revenus liés à la biopsie liquide augmentent.80%Année après année.

Expansion du marché américain et de l’utilisation des biopsies liquides :

• Le volume aux États-Unis a augmenté de60%Dans la phase Q2, cela contribue de manière significative.64%Croissance des revenus par rapport à l’année précédente sur le marché américain.
• L’entreprise a rencontré plusieurs nouveaux clients, dont l’Hôpital pour enfants de Philadelphie. De plus, la demande pour les tests de biopsie liquide a augmenté.
• La croissance est due à l’adoption par les hôpitaux et les laboratoires des capacités de test internes, à mesure que les taux de remboursement deviennent plus stables.

Croissance et retenue des clients :

• SOPHiA GENETICS ajouté24Nouveaux clients au deuxième trimestre, et une taux de rétention nette en dollars atteint…117%, vers le haut1 000 points de basedu période de l’année précédente.
• Les clients principaux de l’entreprise dans le domaine du génom ont augmenté.542avec une dégradation des revenus annuels restant inférieure à…1%.
• La croissance a été stimulée par l’expansion des comptes clients existants et par l’acquisition de nouveaux clients dans diverses régions.

Partenariats pharmaceutiques et programmes CDx :

• L’entreprise a annoncé deux programmes de diagnostic complémentaire en collaboration avec AstraZeneca, ce qui représente les premiers succès de SOPHiA dans le domaine des CDx.
• On s’attend à ce que ces programmes contribuent à accélérer significativement les revenus, et servent de base pour collecter davantage de données et générer des preuves valables dans le monde réel.
• Cette collaboration reflète la valeur du réseau mondial et du modèle décentralisé de SOPHiA, ce qui renforce ses capacités dans le domaine de la médecine précise.

Investissements stratégiques et situation financière :

• SOPHiA GENETICS a réalisé une offre publique surdimensionnée, générant environ57,5 millions de dollarsApportant de l’argent et des équivalents de cash…107,7 millions de dollars.
• L’entreprise se concentre sur des investissements stratégiques dans les ressources commerciales et d’implémentation, en particulier sur le marché américain et au Japon.
• La forte position financière permet à SOPHiA de contrôler son rythme de croissance et de profiter des opportunités à haut rendement.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG a qualifié le deuxième trimestre de « remarquable » et d’« un trimestre excellent », en soulignant une croissance des revenus accélérée, une forte dynamique auprès des clients, des succès importants liés aux partenariats, ainsi qu’une amélioration des prévisions financières. La direction exprime confiance dans la voie menant à la rentabilité et dans le contrôle de leur propre destin grâce à une position financière solide.

Q&R:

• Question de Ricky (Guggenheim)Pourriez-vous indiquer les régions où il y a le plus de croissance aux États-Unis ? Quels types de clients sont concernés ? Et quelle est la part des applications SOPHiA DDM par rapport aux applications MSK ?
  RéponseLa croissance se fait de manière équilibrée dans les maladies malignes de l’exomè et les maladies hématologiques (y compris les cancers du sang tels que la CLL et l’AML). Des signes précoces indiquent un intérêt accru pour la biopsie liquide et les tests CGP pour les tumeurs solides. Le marché américain reste donc un facteur clé de croissance.

• Question de Ricky (Guggenheim)Comment le vente croisée d’applications s’est-elle déroulée jusqu’à présent ? Quel est le nombre moyen d’applications utilisées par client ?
  RéponseL’attention se porte maintenant sur l’expansion au sein des clients existants. Le nombre moyen d’applications par client est supérieur à 2,5. Il y a donc une grande opportunité pour développer des services de gestion de plusieurs applications, ce qui permet de augmenter le taux de fidélisation des clients.

• Question de Megan (BTIG)Avec près de 110 millions de dollars en liquidités, cela change-t-il la manière dont vous envisagez l’ajout de ressources commerciales et d’installation ?
  RéponseLe chiffre d’affaires reste relativement stable grâce à la productivité et aux technologies de l’IA. Des investissements ciblés sont effectués dans les ventes commerciales aux États-Unis, au Japon et au Royaume-Uni, afin de soutenir les nouveaux partenariats dans le domaine des biopharmaceutiques. La situation financière permet de contrôler son propre destin et de saisir des opportunités avec un taux de rendement élevé.

• Question de John Wilkin (Craig-Hallum)Pouvez-vous donner plus de détails sur la coentreprise « Lab of the Future » avec MSK, y compris les impacts financiers associés ?
  RéponseIl s’agit d’une collaboration révolutionnaire pour le développement de nouveaux produits et l’acquisition d’informations cliniques. Cependant, les détails concernant les contributions financières et les aspects à long terme restent à être convenus. On s’attend à ce qu’elle constitue un facteur clé pour la croissance future.

• Question de John Wilkin (Craig-Hallum)Pouvez-vous donner plus de détails sur les deux nouveaux contrats CDx avec AstraZeneca, y compris le montant des contrats et l’évolution des ventes aux États-Unis entre les produits pharmaceutiques et les nouveaux clients ?
  RéponseLes contrats CDx sont des contrats à long terme, dont l’impact sur les revenus se fera sentir principalement en 2027 et au-delà. Ils représentent une étape importante pour les capacités d’investissement réglementé de SOPHiA, et on s’attend à ce qu’ils stimulent davantage le secteur pharmaceutique. La croissance du volume aux États-Unis de 60 % est due à des revenus cliniques solides ; les nouveaux clients contribueront également à la croissance future.

• Question de RK (H.C. Wainwright)Les partenariats d’infrastructure CDx réglementés comme Myriad ou ADAM constituent-ils les moyens de soumission pour les nouveaux contrats avec AstraZeneca ? Et les tests utilisés peuvent-ils être employés en dehors d’AstraZeneca ?
  RéponseLe modèle CDx dépend de la géographie ; des partenariats tels que Myriad et ADAM s’occupent de régions spécifiques, tandis que SOPHiA est leader dans les marchés décentralisés. Les tests et les capacités offerts doivent pouvoir être reproduits par d’autres partenaires pharmaceutiques, ce qui permet de valider le modèle différencié de SOPHiA.

• Question de RK (H.C. Wainwright)Que doit se passer pour que le marge brute ajustée passe de 72,1 % et augmente comme prévu ?
  RéponseLes marges bénéficiaires ont diminué au deuxième trimestre en raison des coûts plus élevés liés aux calculs informatiques utilisés par les technologies cloud et l’IA, dus à la mise en place de nouvelles régions de service, ainsi que des coûts de démarrage accrus pour les projets dans le domaine des biothérapies. À long terme, on s’attend à une amélioration progressive des marges bénéficiaires, à mesure que les projets mûrissent et se développent.

• Question de Kyle (TD Cowen)Quelles sont les prévisions de croissance pour la seconde moitié, étant donné que les recommandations ont été améliorées ? Est-ce que cette croissance sera similaire à celle de la première moitié ?
  RéponseLa guidance reflète la confiance dans les tendances continues ; le conservatisme est appliqué au choix des moments opportuns pour entreprendre de nouvelles activités. Il existe donc un potentiel de croissance si les nouveaux contrats sont signés plus rapidement. L’objectif reste d’accélérer la croissance tout en gérant les coûts.

• Question de Kyle (TD Cowen)Quel est le statut des mises en œuvre par les clients et du retard de traitement des demandes ?
  RéponseLe backlog reste important en raison des réservations nombreuses, ce qui permet une visibilité élevée pour les revenus futurs. L’équipe de mise en œuvre s’est améliorée, mais le délai est souvent dépendant du client. L’IA est considérée comme un outil potentiel pour accélérer les conversions, en équilibrant la croissance avec les contraintes de capital.