SolarEdge a réduit ses prix de 13 % en une semaine : le seuil de 42 dollars détermine maintenant si la situation est encore stable ou non.

SolarEdge a clôturé la séance du 8 septembre à 36,43 dollars, soit une hausse de 6,5 % pour la journée. Le prix a atteint un sommet intra-journel de 37,40 dollars. Cela représente environ 13 % de hausse par rapport à la semaine dernière. Ce n’est pas une tendance stable ; c’est plutôt le fait que l’action est vendue au plus bas. La seule question qui compte, c’est ce qui se passera lorsque cette hausse sera confrontée à la tendance qui a dominé tout l’année.

Maintenant, tout se passe dans la zone de 41–42$. C’est là que la moyenne mobile sur 50 jours (41,45$) et celle sur 200 jours (42,05$) se superposent. C’est aussi là que UBS a fixé son objectif de prix. Au-dessus de cette valeur, il ne s’agit plus d’une rebondition ; c’est plutôt une date limite pour les vendeurs, qui ont perdu toute motivation depuis que l’action a chuté. Si ils échouent, cela ne fera qu’ajouter une nouvelle baissière à un marché boursier en baisse continue.

Cette rebondissement a une histoire, pas juste un enregistrement.

Le graphique montre clairement une tendance baissière : au cours de l’année dernière, l’action a atteint des prix allant jusqu’à 81,25 $ et des niveaux aussi bas que 28,21 $. Elle est encore en baisse d’environ 15 % au cours des 120 derniers jours, même après l’élan observé cette semaine. En d’autres termes, la baisse ne s’est pas arrêtée il y a une semaine ; le rebond n’a fait que commencer. Un trader à court terme pourrait acheter cette action ; un investisseur à long terme, en regardant le niveau des 200 jours, devrait reconnaître que l’action est toujours en dessous de cette ligne.

Ce qui distingue cette tentative de rallye des tentatives précédentes est que celle-ci dispose d’un catalyseur doté de “dents”. À la fin du mois d’août…La FCC a ajouté les inverters de puissance produits à l’étranger à la liste des équipements soumis à des restrictions liées à la sécurité nationale aux États-Unis.Un coup direct sur les concurrents chinois moins chers, ainsi qu’un avantage structurel pour SolarEdge fabriqué aux États-Unis. UBS a répondu en élevant son rating des actions à « Acheter », avec une cible de prix de 42 $, contre 36 $. Les fondamentaux de l’entreprise ont également renforcé cette perspective : les résultats du deuxième trimestre, publiés début août, montrent…Revenus de 346,2 millions de dollars, en hausse de 20 % par rapport à l’année précédente., a0,05 EPS, soit une perte inférieure aux attentes.Et une sixième période consécutive d’expansion des marges brutes. Pour une fois, le prix et les fondamentaux évoluent dans la même direction.

Cette participation mérite cependant une analyse plus approfondie. Environ 4,16 millions de actions ont été échangées lors d’une journée avec un volume quasi de 7 %, ce qui montre que les gens sont impliqués dans le marché. Mais les transactions en bloc et les grandes commandes se sont réparties presque équitablement entre les entrées et les sorties de marché. La hausse du cours est réelle, mais elle n’est pas encore motivée par une participation convaincante. C’est précisément pourquoi la valeur de 42 dollars est importante : une véritable rupture de tendance nécessite une participation décisive au niveau des acteurs du marché, et non simplement un volume important pour le seul but du volume.

Le mur qui change les chances

C’est ce que la plupart des traders ne comprennent pas. Les deux moyennes mobiles se situent au-dessus du prix, et jusqu’à récemment, elles étaient en baisse. Cela signifie que le plafond de 41–42 dollars ne reste pas stable : si SolarEdge stagne autour de 37–38 dollars, les moyennes mobiles descendront pour atteindre ce plafond, raccourcissant ainsi la période de croissance du titre avec chaque séance de trading sans activité. Actuellement, le prix a besoin d’environ 13 % de plus pour atteindre ce plafond – c’est une demande élevée pour une action dont l’amplitude intra-jour est proche de 7 %.

Un clôture quotidienne propre, autour de 42 $, permettrait à la moyenne mobile de 200 jours de passer du niveau de soutien au niveau de support. C’est la première fois dans toute la tendance baissière que cette ligne définissant la tendance se trouve en dessous du prix. C’est le moment où les rebondes sur le marché boursier cessent d’être des rebondes : les vendeurs, qui avaient disparu lors de chaque rebond précédent, se retrouvent alors sur le côté défavorable. La première extension se produit vers les 40 $, là où se situe le niveau de base pour cette année. C’est une hypothèse concernant un mécanisme, pas une garantie – ce niveau ne devient vraiment important que s’il reste stable lors d’une rétest.

Le point négatif est tout aussi évident. Les acheteurs ont défendu…Entre 31,80 $ et 33,60 $, pendant cette semaine instable.Avant cette période de croissance, cela confère à la action une certaine mémoire. La perte de ce soutien est le premier signe que la tendance de croissance a échoué ; la perte de l’écart de prix de 28,21 dollars signifie que l’histoire est terminée pour de bon.

La carte de décision

Gardez la zone de 41–42 $, avec une augmentation du volume continue. Si cette zone est perdue, tant la configuration initiale que une grande partie des gains de cette semaine seront perdus. Il s’agit donc d’une situation binaire : une fin tranchée peut résoudre la situation ; soit le prix atteint le plafond annuel et change de régime, soit il retourne aux mains des acheteurs qui ont contrôlé le graphique tout au long de la semaine.