Snowflake avec 30 % de croissance ou le retournement de Verizon ? La meilleure acquisition technologique en 2026

Snowflake offre une situation plus favorable pour les 12 prochains mois.

Pendant les 12 prochains mois, Snowflake est le meilleur choix en matière de technologies.

Le côté positif est plus clair dans le domaine du logiciel. Snowflake continue de croître.Revenu provenant des produits : 30%En même temps, les obligations de performance restantes ont augmenté de 42 %. Cette combinaison indique que la demande va continuer à croître au-delà d’un seul trimestre, avec encore plus de projets en cours de développement. Snowflake n’a pas besoin que les investisseurs achètent des produits finis liés à l’IA ; il veut plutôt prouver que les entreprises souhaitent toujours utiliser sa plateforme pour développer leurs propres solutions.

Verizon a également un cas concret. L’entreprise a publié ses…Premier chiffre positif en termes de nombreux abonnés téléphoniques postpayés depuis 2013.Et c’est la plus forte croissance du résultat net ajusté par trimestre depuis 2021. C’est exactement le type d’amélioration opérationnelle que les investisseurs souhaitent voir. Mais les réformes se font souvent par étapes, et Verizon ressemble encore plus à une histoire de réparation qu’à une histoire de croissance significative. Pour l’instant, Snowflake offre un cadre de croissance plus direct.

Snowflake bénéficie du chemin que les dépenses en intelligence artificielle pour les entreprises doivent emprunter.

Snowflake ne gagne pas dans le débat sur l’IA en ajoutant un modèle à un produit. Il participe au marché des entreprises qui doivent d’abord résoudre certains problèmes avant que l’IA puisse fonctionner avec des données corporatives réelles.

Snowflake se situe plus près de la couche des données que les entreprises ont déjà besoin.

Plateforme de SnowflakeDécompose les silos de donnéesCela permet de connecter les données qui se trouvent dans différents systèmes, équipes et environnements cloud. C’est important, car les systèmes d’IA fonctionnent mieux lorsque les entreprises disposent de données accessibles et gérées de manière organisée. En ce sens, Snowflake est plus proche d’un système de gestion des données essentiel pour l’entreprise que d’une simple couche de traitement d’IA.

Snowflake concurrence également pour les mêmes budgets informatiques que les plateformes de logiciels d’entreprise plus larges. C’est une force, et non une limite. L’entreprise n’a pas besoin d’une fonctionnalité IA particulière pour se démarquer. Elle doit rester un endroit central où les entreprises peuvent stocker, partager et gérer des données, tout en permettant l’exécution de tâches liées à l’IA sur cette base.

Le dernier trimestre a montré une dynamique, pas seulement des récits.

Les chiffres les plus récents sont importants, car ils montrent la dynamique économique. Snowflake a publié…Revenu total de 1,28 milliard de dollarsY compris les revenus liés aux produits, qui s’élevaient à 1,23 milliard de dollars, soit une augmentation de 30 %. Les autres obligations de performance s’élevaient à 9,77 milliards de dollars, soit une augmentation de 42 %. Cela indique qu’il y a une augmentation de la demande définie par les clients. Un taux de rétention des revenus nette de 125 % montre que les clients existants continuent d’augmenter leurs dépenses au fil du temps.

La vraie question est l’exécution par rapport aux attentes.

Le cas favorable est simple : si les dépenses liées à l’IA continuent de circuler via la couche de données, Snowflake se trouve déjà sur ce chemin. Son retard dans la gestion des demandes indique une demande continue. Le cas défavorable, c’est que les attentes peuvent dépasser la capacité d’exécution, ce qui pourrait limiter les opportunités de croissance, même si l’entreprise elle-même est saine.

Le retournement de Verizon est réel, mais les limites restent plus élevées que celles liées au logiciel.

L’histoire de Verizon n’est plus celle où rien ne fonctionne correctement. Sous la direction de Schulman, la situation opérationnelle s’améliore clairement. La seule question reste de savoir si cette amélioration est suffisante pour permettre à l’entreprise d’atteindre un profil plus mature, semblable à celui d’une entreprise de services publics.

Les améliorations opérationnelles deviennent de plus en plus difficiles à ignorer.

Jadis, certaines choses dépendaient de suppositions. Maintenant, les preuves sont plus solides. Verizon a publié ses…Premier ajout de clients au téléphone postpayé positif depuis 2013Cela indique une plus saine dynamique d’acquisition de clients et de churn. Il a également enregistré son plus haut chiffre d’activité en termes d’EBITDA ajusté au cours du trimestre, ce qui est un signe positif indiquant que une meilleure exécution au niveau des équipes de terrain se traduit par des résultats opérationnels plus forts.

Cette dynamique a été renforcée au deuxième trimestre. Verizon a rapporté que184 000 nouveaux abonnements téléphoniques à paiement après l’achatC’est le meilleur résultat en matière de téléphones au deuxième trimestre depuis cinq ans. De plus, plus de 550 000 appareils ont été ajoutés au catalogue de mobilité et de bande passante. La direction a également relevé les objectifs annuels pour le deuxième trimestre consécutif. C’est ce genre de progrès que les investisseurs souhaitent voir.

Pourquoi l’aspect positif reste-t-il moins flexible que celui de Snowflake ?

Une entreprise de télécoms peut se développer pendant des années sans devenir une entreprise à croissance rapide. Verizon utilise encore un modèle plus consommant en capitaux que le modèle basé sur les logiciels ; il y a donc des besoins plus importants en infrastructure, en réseau et en bilan financier. Cela ne rend pas la reprise de l’activité moins réelle. Cela signifie simplement que les opportunités de croissance peuvent se produire plus lentement qu’avec une entreprise qui se développe plus rapidement et avec moins de coûts.

Qu’est-ce qui pourrait aider la position de Verizon à partir de maintenant ?

Faites attention à : – Une nouvelle augmentation des prévisions pour l’ensemble de l’année. – La preuve que les conditions économiques plus favorables pour les clients permettent une meilleure performance après quelques trimestres solides. – Une amélioration continue de la génération de liquidités et de la rentabilité par rapport à la série historique de l’entreprise.

La meilleure opportunité d’achat pour 2026 reste Snowflake.

Snowflake reste la meilleure option pour un investissement de croissance en 2026. Verizon est plutôt une alternative plus patiente et orientée vers une amélioration de performance.

Snowflake dispose déjà des signaux opérationnels que les investisseurs cherchent dans une entreprise de logiciels en croissance.Croissance de 30 % des revenus provenant des produitsUn taux de retenue de 125 % des revenus nets, ainsi qu’une augmentation de 42 % des obligations de performance restantes, indiquent que les clients restent actifs, augmentent leur utilisation et s’engagent à continuer à utiliser le service. C’est un ensemble de facteurs qui peut permettre une nouvelle évaluation positive si les efforts déployés sont réussis.

Le cas de Verizon est différent, il n’est pas faible. La reprise est bien étayée par des preuves concrètes.Premier ajout de ligne téléphonique postpayé positif depuis 2013àLe meilleur résultat en matière de téléphones au deuxième trimestre en cinq ansEt une autre orientation à considérer. Mais le fardeau de la preuve reste plus lourd. Les investisseurs ont besoin d’éléments de preuve montrant que les avantages économiques pour les clients peuvent effectivement se traduire par des résultats financiers et une croissance du flux de trésorerie plus favorables, malgré un modèle qui nécessite davantage de capitaux.

Qu’est-ce qui confirmerait ou remettrait en question cette proposition ?

• Confirmer Snowflake :La gestion continue de transformer la croissance des dossiers en revenus reconnus, et les clients importants continuent d’accroître leur utilisation.
• Confirmer avec Verizon :Des conseils répétés, ainsi qu’une amélioration continue de la situation économique des clients, permettent de transformer cette situation en une histoire de bénéfices plus positive.
• Défi pour Snowflake :L’augmentation du stock de marchandises ne stimule plus la demande, ou l’expansion des clients ne contribue pas à relancer les volumes de production.
• Défi de Verizon :La dynamique de reprise s’arrête après les récentes améliorations liées aux clients, ou la structure à forte dépendance en capitaux continue de ralentir les résultats.