Smith Chas P : JPMorgan, ajoute Amazon

Un portefeuille plus concentré apparaît.

Smith Chas P & Associates PA CPAs a augmenté la valeur de son portefeuille réclamée de 7,05 % au cours du trimestre se terminant le 30 juin 2026. La valeur du portefeuille est passée de 1,84 milliard de dollars à 1,97 milliard de dollars. L’entreprise a également augmenté le nombre de titres qu’elle détient, passant de 176 à 199 titres. Cependant, le portefeuille est devenu plus concentré. Les dix principaux titres représentent maintenant une part plus importante des actifs totaux. UnitedHealth Group (UNH) est devenu le septième plus grand actif du portefeuille, tandis que Amazon.com (AMZN) entre pour la première fois dans les dix premiers actifs du portefeuille.

L’augmentation du valorisé rapportée ne peut pas être considérée comme une acquisition nette. Bien que l’entreprise ait ajouté des actions en Amazon et Automatic Data Processing (ADP), elle a en même temps réduit ses participations dans des actifs clés tels que Apple (AAPL) et JPMorgan Chase (JPM). L’augmentation globale du valorisé reflète probablement une combinaison d’accumulation de actions et d’appréciation des prix de marché pour les autres positions.

Nouvelles mise, coupes profondes et sorties complètes

La société a créé trois nouveaux postes d’investissement chez Fifth Third Bancorp (FITB), Applied Materials (AMAT) et GE Vernova (GEV). Chaque poste est de petite taille, représentant moins de 2 % du portefeuille d’investissements. Ces allocations initiaux indiquent une diversification tactique vers les secteurs financiers et de la fabrication industrielle. Cependant, la petite taille des postes d’investissement montre que ces investissements ne reposent pas sur une conviction forte.

En revanche, l’entreprise a quitté complètement BlackRock (BLK) et Fifth Third Bancorp (FITB). Il s’agit probablement d’un phénomène lié aux données ou à des transactions rapides. La sortie de BlackRock, une société dont elle détenait des actions depuis longtemps, marque la fin de sa participation dans cette entreprise pendant plusieurs trimestres.

Des réductions significatives ont eu lieu chez Lockheed Martin (LMT) et Walmart (WMT). Les actions de Lockheed Martin ont chuté de 3,17 %, ce qui les a éloignées du top 10 des entreprises cotées. Les actions de Walmart ont diminué de 3,74 %, ce qui les a fait passer de la deuxième place à la troisième place parmi les entreprises cotées. Ces mouvements indiquent une rééquilibrage délibéré, vers des secteurs comme la technologie et la santé, plutôt que vers le secteur de la défense et des produits de première nécessité.

Core Holdings et direction du portefeuille

Apple (AAPL) reste l’actif clé du portefeuille, occupant la première place avec une importance de 6,04 %. Bien que le nombre d’actions ait diminué de 2,85 %, son importance a augmenté en raison de l’appréciation des prix. JPMorgan Chase (JPM) est passé à la deuxième place, dépassant Walmart. UnitedHealth Group (UNH), quant à lui, est arrivé à la septième place, une position supérieure de dix places par rapport au trimestre précédent.

Amazon (AMZN) se place au neuvième rang de la liste des 10 entreprises les plus importantes, en gagnant cinq places. Cette augmentation du nombre de actions détenues par l’entreprise s’accompagne de l’entrée d’Automatic Data Processing (ADP) à la dix-neuvième place. Cela montre que l’entreprise continue de se concentrer sur les entreprises technologiques et de services professionnels de grande taille. Le portefeuille devient de plus en plus concentré autour de ses trois actifs les plus importants : les trois actions les plus importantes représentent maintenant près de 15 % de la valeur totale du portefeuille.

Quoi regarder ensuite ?

1. Confirmez si les nouvelles positions apparentes dans FITB, AMAT et GEV sont étendues ou inversées lors de la prochaine soumission.
2. Vérifier si la baisse de valeur de Lockheed Martin (LMT) se poursuit, ou si les actions reviennent dans le top 10.
3. Vérifiez si Walmart (WMT) reste à la troisième place ou si des coupes supplémentaires sont effectuées.
4. Vérifier si UnitedHealth Group (UNH) conserve son nouveau rang ou si l’entreprise réduit encore ses participations.
5. Vérifiez si Amazon (AMZN) continue son schéma d’accumulation ou si l’entreprise prend des profits après être entrée dans le top dix.

Limites 13F

Les déclarations précédant le format 13F sont retardées et ne donnent que les informations relatives à la position du portefeuille au moment de la clôture du trimestre. Les transactions ultérieures restent inconnues. De plus, ces déclarations ne prennent pas en compte les positions courtes, les nombreux produits dérivés et les actifs non déclarés. Les données fournies ici reflètent uniquement les actifs déclarés et les changements calculés à partir de ces données brutes.