Smart Sand génère des revenus élevés, mais les bénéfices nets chutent de 52%

Smart Sand a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de la saison fiscale 2026 le 11 août 2026. L’entreprise a dépassé les attentes en termes de chiffre d’affaires, avec une augmentation de 34,1 % à 115,05 millions de dollars, grâce à des volumes et des prix plus élevés. Cependant, les bénéfices nets ont diminué significativement en raison des avantages fiscaux de l’année précédente. En revanche, les prévisions pour l’année entière ont été relevées.

Revenus

Les revenus totaux de Smart Sand ont augmenté de 34,1 % pour atteindre 115,05 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, contre 85,77 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Les revenus liés à Sand ont représenté 113,85 millions de dollars de ces revenus totaux, tandis que les revenus de SmartSystems ont représenté 1,20 million de dollars. Ainsi, les revenus totaux s’élèvent donc à 115,05 millions de dollars.

Résultats/Revenus nets

Les revenus d’EPS de Smart Sand ont diminué de 52,7 % pour atteindre 0,26 dollar au deuxième trimestre 2026, contre 0,55 dollar au deuxième trimestre 2025. Par ailleurs, les revenus nets de l’entreprise ont chuté à 10,17 millions de dollars au deuxième trimestre 2026, soit une baisse de 52,5 % par rapport aux 21,40 millions de dollars enregistrés au deuxième trimestre 2025. Ces résultats reflètent un environnement économique difficile, car cette baisse est principalement due à des avantages fiscaux importants constatés durant l’année précédente, plutôt que à une détérioration opérationnelle.

Action des prix

Le cours de l’action de Smart Sand a augmenté de 0,65 % au cours du dernier jour de cote, a grimpé de 3,68 % au cours de la dernière semaine complète de cotes, et a diminué de 3,12 % sur le mois en cours.

Revue de l’action des prix après les résultats financiers

En utilisant les derniers chiffres de prix disponibles pour SND (Smart Sand), le cours de l’action est passé de 1,72 dollars le 3 janvier 2023 à 4,65 dollars le 11 août 2026. Cela représente une augmentation cumulée d’environ 170 % au cours de cette période. L’histoire des prix de SND est réelle, mais les dates des communiqués financiers constituent un obstacle. J’ai donc collecté les prix de clôture de SND entre le 3 janvier 2023 et le 11 août 2026. J’ai constaté que le cours a nettement augmenté depuis la zone des 1 dollar jusqu’à environ 5 dollars, avec une hausse particulière en février et mars 2026. Les données sur la croissance des revenus sont disponibles, mais elles ne correspondent pas aux dates de publication des résultats financiers. D’après les données trimestrielles disponibles, SND a connu plusieurs trimestres de croissance positive : +98 % en 2023Q1, +47 % en 2024Q1, +47 % en 2024Q4, +42 % en 2026Q1, et +34 % en 2025Q2. Cependant, la croissance trimestrielle seule ne permet pas de savoir si les revenus ont augmenté chaque trimestre selon les dates de publication des résultats financiers. En effet, les publications des résultats financiers se font généralement après la fin du trimestre, et le trimestre rapporté peut ne pas correspondre au trimestre sur lequel le marché réagit lors de la publication. Donc, l’élément essentiel manquant est : quelles dates de publication des résultats financiers doivent être utilisées pour effectuer le backtest ? Selon moi, votre règle consiste à acheter SND à la date de publication des résultats financiers, lorsque les revenus augmentent chaque trimestre, puis à garder l’action pendant 30 jours. Ce n’est pas la même chose que d’acheter lorsque les revenus dépassent les attentes ou lorsque les revenus sont positifs. C’est plutôt une règle basée sur le dépassement des revenus par rapport aux précédents trimestres. Ce que je veux de vous, c’est que vous me fournissiez les dates de publication des résultats financiers de SND au cours des 3 dernières années. Si vous pouvez me fournir une liste de ces dates, ou des liens vers les rapports financiers, je pourrai alors filtrer les cas où les revenus ont augmenté chaque trimestre, calculer le rendement du jour suivant, mesurer le rendement sur 30 jours, et résumer le taux de succès, le rendement moyen et l’écart maximal. En pratique, sur la base de l’histoire des prix, SND a connu une forte reprise sur plusieurs années. Mais pour votre stratégie spécifique basée sur le dépassement des revenus par rapport aux précédents trimestres, le résultat dépendra fortement des périodes de publication des résultats financiers qui montrent une augmentation des revenus par rapport aux précédents trimestres, ainsi que de la manière dont le marché a réagi ou non lors de la publication des résultats. Si vous le souhaitez, je peux également vérifier cette stratégie en consultant les 12 dernières publications financières, afin de déterminer si le dépassement des revenus par rapport aux précédents trimestres est un signe plus fiable que le dépassement des revenus par rapport aux attentes. Avez-vous les dates de publication des résultats financiers de SND au cours des 3 dernières années, ou devrais-je les obtenir à partir des calendriers financiers et des documents SEC ?

Commentaire du PDG

Charles Young, PDG, a décrit le deuxième trimestre comme l’un des meilleurs de l’histoire de l’entreprise. Il a souligné les chiffres records en termes de ventes, de revenus et de marge bénéficiaire pour ce trimestre. Il a attribué ces résultats à une forte demande dans les principales régions d’activité, en particulier dans la région appalačienne et dans les régions de schiste canadien. Cette situation est également favorisée par la croissance continue du gaz naturel en Amérique du Nord, due aux exportations de GNL et aux besoins en énergie pour les centres de données. Young a également mis en avant la croissance continue des ventes de produits industriels, ainsi que le bon fonctionnement de la flotte SmartSystems après son remplacement. En soulignant une position financière solide et un faible niveau de endettement, il a indiqué que 12,1 millions de dollars de capitaux ont été restitués aux actionnaires au cours de l’année, via des dividendes et des rachats d’actions. Cela montre la confiance dans la valeur de la filiale Northern White Sand et son engagement opérationnel.

Orientation

Smart Sand anticipe que les niveaux d’activité resteront élevés tout au long du troisième trimestre, et potentiellement jusqu’au quatrième trimestre de 2026. Compte tenu des résultats solides du premier semestre et de la demande actuelle, l’entreprise prévoit que les volumes de ventes pour l’ensemble de l’année 2026 augmenteront de 10 % à 20 % par rapport aux niveaux de 2025. La direction estime qu’une flux de trésorerie net positive sera généré pour l’ensemble de l’année 2026. En ce qui concerne les dépenses de capital, l’entreprise prévoit actuellement des dépenses annuelles comprenant entre 15,0 millions et 20,0 millions de dollars, sans compter les acquisitions et les investissements possibles dans de nouveaux terminaux. Ces prévisions sont basées sur l’espoir d’une activité constante dans les zones de production de gaz naturel, en particulier dans le nord-est des États-Unis et dans les bassins de schiste canadien. Cela est rendu possible par l’augmentation de la capacité d’exportation de GNL et par l’augmentation de la production d’électricité à partir du gaz pour répondre à la demande d’électricité des centres de données informatiques.

Nouvelles supplémentaires

Smart Sand, Inc. est une entreprise spécialisée dans la production de sable de fracturation, qui fournit des produits de stabilisation pour les puits d’exploration, ainsi que des services logistiques liés à cette activité. L’entreprise produit du sable de fracturation de couleur blanche, utilisé pour améliorer le raffinage des hydrocarbures dans les puits de pétrole et de gaz. Elle propose des produits tels que le Smart System, le SmartBelt, le SmartDepot Silo et le SmartPath Loader. L’entreprise s’étend également vers des marchés industriels tels que le verre, la céramique et l’énergie renouvelable. Ses revenus principaux proviennent de la vente de sable et des services logistiques. L’entreprise dispose de deux segments d’activités : Sand et SmartSystems. Les revenus provenant du segment Sand incluent à la fois la vente de sable de fracturation et la vente de produits IPS. Sur le plan géographique, l’entreprise réalise les revenus les plus importants aux États-Unis, suivis par le Canada. L’entreprise offre des solutions complètes en matière de fourniture de produits de stabilisation pour les puits d’exploration. Elle opère via les segments Sand et SmartSystems. Le segment Sand comprend à la fois la vente de sable de fracturation et la vente de produits IPS. Le segment SmartSystems se concentre sur la location des équipements brevetés SmartSystems et les services associés fournis aux clients. L’entreprise a été fondée par Charles E. Young le 19 juillet 2011, et son siège social se trouve à Yardley, PA.