SK Hynix ou monday.com en 2026 ? Le problème lié à la limitation de l’intelligence artificielle semble moins grave que celui lié aux fonctionnalités supplémentaires du logiciel.

Pourquoi cette comparaison est-elle importante maintenant

SK Hynix a simplement offert aux investisseurs américains un moyen plus direct d’accéder au secteur de l’IA via ses…Début sur Nasdaqimmédiatement après ses actions cotées en Coréea augmenté de 634 % au cours de l’année dernièreMonday.com, quant à lui, a fourni une nouvelle information côté logiciel, en déclarant queAI-ARR à 17 % du nouvel ARR net..

Pour l’instant, la configuration à court terme semble plus proche du niveau de matériel. SK Hynix fournit des mémoires spécialisées qui sont directement liées aux dépenses liées aux infrastructures d’IA. En revanche, monday.com a encore besoin de preuves supplémentaires pour montrer que l’IA contribue réellement à augmenter la part de marché de son produit, plutôt que simplement à améliorer son adoption ou sa conversion.

SK Hynix : le problème lié aux contraintes de mémoire de l’IA est réel, mais les activités commerciales restent encore cycliques.

L’argument de SK Hynix est que l’exigence en matière d’IA repose sur des contraintes pratiques, et non sur des aspects liés au branding. La mémoire à haut débit est essentielle pour les systèmes d’IA modernes. SK Hynix compte donc beaucoup, car elle possède cette capacité.environ 60 % de part de marché pour HBMCrée des pièces qui restent à l’intérieur.Presque tous les processeurs Nvidia, etNvidia est l’un de ses principaux clients.Cela en fait donc un fournisseur pertinent pour les projets liés à l’intelligence artificielle actuels.

Pourquoi le bouchon semble réel

Le signe le plus clair est l’écart entre la demande des clients et l’offre disponible. SK Hynix a déclaré qu’elle prévoyait de doubler sa capacité de production dans cinq ans, mais les clients affirment toujours qu’il est nécessaire d’augmenter davantage. Cette pression de la demande peut soutenir à la fois le volume et les prix. L’impact financier était évident.Les revenus en 2025 ont augmenté de 46,8 %..

Qu’est-ce qui pourrait affaiblir l’histoire ?

C’est toujours un secteur de la mémoire cyclique. Le fait que les entreprises leader dans le domaine de l’HBM soient soumises à un petit nombre de clients importants, et que des concurrents comme Samsung et Micron continuent d’augmenter leurs efforts, signifie que la position dominante ne garantit pas une sécurité durable. Même avec des performances opérationnelles solides, les actions peuvent encore être vulnérables en cas de réduction des investissements dans l’IA ou des prix des mémoires.

Quoi regarder

L’argument favorable persiste tant que les dépenses en infrastructure de l’IA restent stables et que les commentaires des clients indiquent une pénurie persistante en matière de mémoire haute performance.

monday.com : le secteur de logiciels fondamental se développe, mais l’offre d’IA premium n’est pas encore prouvée.

Le cas de monday.com est différent, car il s’agit plutôt d’un logiciel de revenus récurrents que d’une entreprise spécialisée dans les équipements informatiques basés sur l’IA.

La plateforme de base montre déjà une traction.

L’entreprise a publiéRevenu de Q2 : 364,6 millions de dollars, soit une augmentation de 22%.aprèsLes revenus ont augmenté de 24 %.Cela sert également à…environ 250 000 clientsCes chiffres indiquent que la plateforme possède une véritable dynamique opérationnelle en elle-même, et non seulement un attrait narratif.

Le preuve manquante est la part de la carte de paiement pilotée par l’IA.

La direction a également déclaré queAI-ARR à 17 % du nouveau chiffre d’affaires netC’est un signe significatif au début, mais ce n’est pas encore une preuve définitive que l’IA augmente de manière permanente le montant que les clients dépensent. Les sceptiques peuvent argumenter que l’IA peut aider à gagner des contrats, accélérer l’adoption ou améliorer les taux de conversion, sans pour autant changer de façon durable la valeur à long terme de chaque client.

Cette prudence correspond au contexte concurrentiel. monday.com concurrence sur un marché de plateformes de travail qui comprendAtlassian, Asana, Smartsheet et ServiceNowDans cet environnement, les investisseurs continueront sans doute à exiger des preuves que l’IA augmente la fidélité des utilisateurs et les dépenses des clients, et non simplement l’attention qu’ils portent aux plateformes.

Qu’est-ce qui renforcerait la thèse ?

Les prochaines trimestres devront démontrer si l’utilisation de l’IA permet une augmentation des revenus pour les clients et une meilleure rentabilité. Si cela se produit, monday.com peut continuer à réaliser des bénéfices élevés. Sinon, les actions restent exposées à une compression de leur valeur, même si le secteur principal continue de croître.

Quel titre boursier paraît le mieux en 2026 ?

Les deux entreprises ont une opportunité intéressante liée à l’IA, mais elles répondent à des problèmes d’investisseurs différents. SK Hynix offre une exposition directe à une contrainte de supply dans le domaine du matériel informatique dédié à l’IA. Monday.com propose un logiciel qui peut bénéficier de l’IA, mais il reste encore nécessaire de disposer de preuves supplémentaires.

Pour l’instant, SK Hynix semble être une meilleure option. Le principal risque est une détérioration cyclique ou une ralentissement de la demande pour les mémoires informatiques liées à l’IA. Le principal risque pour monday.com est que les investisseurs décident que le avantage lié à l’IA nécessite encore plus de temps pour se manifester.

Invalides à surveiller

• SK Hynix :Reculer si les dépenses d’investissement en IA diminuent et si les commentaires des clients cessent de refléter les réalités du marché.“Pas encore suffisant.”.
• monday.com :Reculez siAI-ARR à 17 % du nouvel ARR netCela empêche que ces produits soient traduits en une part plus importante des dépenses des clients.