Appel de présentation des résultats de SiTime pour le second trimestre 2026 : Le taux de marge brute, la croissance du marché des consommateurs et les délais d’intégration de TPD ne correspondent pas.

Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus157,4 millions de dollars, soit une augmentation de 127 % par rapport à l’année précédente et de 39 % par rapport à l’année dernière.
• EPS2,34 dollars par action diluée, en hausse de 400 % par rapport à l’année précédente.
• Marge brute67,1 %, soit une augmentation de 8,9 points de pourcentage par rapport à l’année précédente, et de 2,6 points par rapport à la période précédente.
• Marge d’exploitation34 %, en hausse par rapport à 10 % il y a un an et 28 % sur une période séquentielle.

Conseils :

• Les revenus pour le troisième trimestre devraient être compris entre 285 et 295 millions de dollars.
• Les revenus de SciTime (hors TPD) devraient être compris entre 200 et 210 millions de dollars, avec une augmentation de 30 % par rapport à la période précédente.
• Les revenus du TPD devraient être d’environ 85 millions de dollars.
• Le bénéfice brut combiné devrait être d’environ 68 %, avec une marge d’erreur de un point.
• Les dépenses de fonctionnement devraient être comprises entre 80 et 85 millions de dollars.
• Le BEP non conforme aux normes GAAP devrait se situer entre 3,50 et 3,65 dollars par action.
• Q3 représente une évolution significative en termes de croissance, due à un important stock de commandes en attente et à la confiance des clients.

Commentaires professionnels:

Croissance des revenus et expansion des marges :

• SciTime a rapportérecettesde157,4 millions de dollarspour le Q2 2026, en hausse127%sur un an. Les marges brutes ont augmenté.67.1%, vers le haut8,9 points de pourcentageDepuis l’année précédente, le bénéfice d’exploitation a augmenté.34%de10%Il y a un an.
• La croissance significative des revenus et l’augmentation des marges ont été dues à la forte performance de toutes les unités de commerce et régions, en particulier dans le secteur des Communications Enterprise et Data Center (CED), qui a connu une augmentation.181%Année après année.

CED Croissance des segments :

• Le segment des Communications Enterprise et Data Center (CED) a généré des revenus de101,2 millions de dollars, représentant une181%augmentation année après année et une34%augmentation séquentielle.
• La croissance est alimentée par une demande croissante pour des technologies de synchronisation précise dans l’infrastructure de l’IA, y compris les modules optiques, les commutateurs et les accélérateurs. De plus, l’adoption de modules à plus haute performance, comme les modules optiques de 1,6 Térabités, contribue également à cette croissance.

Impact de l’acquisition de TPD :

• La division Timing Products Division (TPD) a contribué environ85 millionsDes revenus dans le troisième trimestre, avec l’espoir de dépasser les prévisions initiales.300 millionsObjectif de taux de croissance annuel dans les 12 mois suivant la clôture.
• Cette acquisition a enrichi le portefeuille de SciTime. Le bon rendement de TPD dans le secteur CED (70 % de ses revenus) correspond aux facteurs de croissance de SciTime dans les centres de données et les applications d’IA.

IoT mobile et croissance des consommateurs :

• Les revenus liés aux services IoT mobiles et aux produits de consommation ont atteint31,4 millions de dollars, up85%sur l’année et89%de manière séquentielle.
• La croissance a été stimulée par une mise en œuvre importante avec un grand client consommateur. On s’attend à ce que cela se poursuive avec l’introduction de nouveaux produits, ainsi qu’une demande croissante pour les dispositifs personnels d’IA et les équipements portables.

Croissance et intégration futures :

• L’analyse de SciTime pour le troisième trimestre inclut des revenus de285 à 295 millions de dollarsAvec des attentes pour une croissance continue et forte dans les secteurs CED, automobile et consommation.
• L’intégration de TPD devrait améliorer les offres et le champ d’action des clients de SciTime. Cela est possible grâce à une acquisition transformatrice qui s’aligne avec la stratégie de l’entreprise de dominer le marché des solutions de synchronisation précise.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Rajesh Vichas a déclaré : « Aujourd’hui, je suis heureux de vous présenter une version étendue de SciTime… Le deuxième trimestre a été vraiment exceptionnel. » Beth Howe a ajouté : « Le deuxième trimestre montre la force continue de nos activités principales et la capacité de notre modèle financier à s’étendre. Nous avons enregistré une augmentation significative des revenus, des marges brutes plus élevées, ainsi qu’une meilleure rentabilité opérationnelle. »

Q&R:

• Question de Quinn Bolton (Needham and Company)Pourriez-vous répéter les directives concernant les dépenses de fonctionnement pour le troisième trimestre, en termes combinés ?
  RéponseLes dépenses opérationnelles de la société combinée devraient se situer entre 80 et 85 millions de dollars.

• Question de Quinn Bolton (Needham and Company)Qu’est-ce qui a changé pour rendre l’acquisition de TPD encore plus efficace du point de vue des revenus ?
  RéponseLa direction a été surprise par les performances solides du secteur TPD : les revenus de 75 % de la CED ont bénéficié des mêmes facteurs que ceux qui entraînent les revenus du secteur principal de SciTime. Cela permet d’atteindre un objectif annuel de 300 millions de dollars.

• Question de Quinn Bolton (Needham and Company)Comment les revenus de TPD seront-ils présentés à l’avenir ? Et comment se fait la répartition des 25 % de revenus non liés aux CED ?
  RéponseLe secteur TPD sera intégré aux segments existants de SciTime. Environ 75 % du chiffre d’affaires provient de CED, et 25 % est réparti entre les domaines Auto/Aéro/Industriel. Il n’y a pas de activité de marché de consommation dans ce secteur.

• Question de Tori Vanberg (Stiefel)Comment devrions-nous envisager la croissance par segment au troisième trimestre ?
  RéponseOn s’attend à une croissance à trois chiffres pour le secteur SciTime CED. Une forte croissance est également attendue dans les domaines de l’automobile, de l’aéronautique et de l’industrie. De plus, la croissance des marchés consommateurs devrait se accélérer en troisième trimestre, grâce à une importante victoire dans le domaine du design.

• Question de Tori Vanberg (Stiefel)Quand devrions-nous commencer à voir des revenus matériels provenant de solutions de chipsets et de modules plus intégrés ?
  RéponseOn s’attend à ce que la transition vers des solutions de timing intégrées apporte des revenus significatifs (en milliards d’unités d’ici 2030). Les prix de vente potentiellement augmenteront, et la densité d’utilisation augmentera également. Cependant, aucune date précise n’a été donnée.

• Question de Timothy R. Curry (UBS)Comment les activités principales de SciTime et TPD vont-elles se développer l’une par rapport à l’autre au cours des prochaines trimestres ?
  RéponseOn s’attend à ce que le secteur Core CED soit celui qui connaisse la croissance la plus rapide, grâce à l’IA et aux télécoms. La croissance des consommateurs augmentera également en H2 2026/2027. La croissance du TPD dépend de la résolution des contraintes liées aux chaînes d’approvisionnement avec Renesas au cours des prochains trimestres.

• Question de Timothy R. Curry (UBS)L’acquisition par TPD a-t-elle un impact sur la renouvelation de l’accord avec Bosch ?
  RéponseAucun impact ; l’accord avec Bosch concerne les horloges typiques, et non les résonateurs ou MEMS. La renouvelation est prévue sans problèmes.

• Question de Nicholas Welschleman (Needham and Company)Quelle est la trajectoire de croissance du secteur d’activité principal sur l’année à venir ?
  RéponseOn s’attend à une croissance continue et forte, sans signes de ralentissement. Cela est soutenu par l’IA. On prévoit également que l’année 2027 sera une année de croissance significative.

• Question de Nicholas Welschleman (Needham and Company)Quels sont les facteurs qui influencent le taux de marge brute au cours du troisième trimestre et au-delà ?
  RéponseLes marges brutes devraient rester supérieures à 65 %, grâce à l’absorption par la production et aux avantages liés au mélange des produits. Ces facteurs compensent les difficultés liées à une composition plus élevée des produits destinés aux consommateurs.

• Question de Jim Snyder (Goldman Sachs)Qu’est-ce qui motive la croissance dans le pipeline de réussites en matière de conception des centres de données ? Et quelle est la part de part de marché obtenue par rapport à la croissance totale du marché ?
  RéponseLa croissance est drivée par les gains de part de marché dans les modules optiques (en particulier les modèles de 1,6 T), l’augmentation du contenu de synchronisation par rack, ainsi que l’expansion du marché des data centers au-delà des hyperscalers.

• Question de Jim Snyder (Goldman Sachs)Comment pensez-vous que les marchés finaux se développeront en termes de croissance pour le troisième trimestre ?
  RéponseOn s’attend à une croissance de trois chiffres dans le secteur CED. Une croissance similaire par rapport à l’année précédente pour les domaines Automobile/Aéronautique/Industrielle sera également observée. De plus, la croissance dans le secteur consommation sera accélérée, grâce à la mise en œuvre de plusieurs contrats de conception importants.

• Question de Suji De Silva (Entreprise non spécifiée)Quand les produits combinés de l’entreprise pourraient-ils apparaître sur le plan de développement ?
  RéponseOn s’attend à une intégration qui se produira au cours des prochains trimestres. Les premiers produits intégrés seront des horloges dotées d’oscillateurs. De plus, la collaboration entre les différentes entités organisationnelles s’approfondira avec le temps.

• Question de Suji De Silva (Entreprise non spécifiée)Qu’est-ce qui pousse à avoir des installations à densité plus élevée ?
  RéponseLes exigences accrues en matière de synchronisation entre davantage de GPU, de commutateurs et d’accélérateurs dans les racks de centres de données, ainsi que les produits à coût d’abonnement élevé tels que les Super TCXOs, favorisent la augmentation de la densité, du coût d’abonnement et de l’utilisation globale.