Les ETF liés aux semi-conducteurs représentent une véritable opportunité pour l’IA… Mais le pari de 40 % fait par SMH représente un risque important. Les investisseurs continuent-ils à sous-payer ces actifs ?

Les ETF de semi-conducteurs sont devenus la source la plus proche d’exposition à l’IA sur le marché des valeurs publiques.

Les ETF en matière de semi-conducteurs sont en réalité les véritables ETF liés à l’IA sur le marché. C’est précisément ce que beaucoup d’investisseurs sous-estiment encore.Les ETF de semi-conducteurs sont en réalité les plus proches des ETF d’IA.Car les entreprises qui captent la valeur de l’IA jusqu’à présent sont principalement celles qui fournissent le matériel nécessaire pour mettre en œuvre ces technologies. Sur le marché public, c’est là l’expression la plus directe de l’IA.

Pourquoi les taureaux se concentrent d’abord sur les demi-fond

Le scénario optimiste est simple : si vous voulez des bénéfices dans le marché public liés à l’IA, les semi-conducteurs sont là où les avantages économiques se manifestent le plus clairement. Les entreprises qui ont tiré le plus de bénéfices de l’IA jusqu’à présent sont principalement les fournisseurs d’équipements matériels pour l’infrastructure de l’IA. Alors que les investisseurs discutent des noms de logiciels qui pourront réussir, les fabricants de puces et d’équipements déjà voient une demande croissante.

Pourquoi la concentration est vraiment le débat essentiel

Le cas bearish ne concerne pas de savoir si les semi-services sont importants pour l’IA. Il s’agit plutôt de savoir si le marché est trop compétitif et trop concentré. C’est là que SMH et SOXX semblent similaires à première vue, mais diffèrent en pratique. Les deux fonds suivent la même industrie de manière générale, mais les différences dans la construction des indices créent des écarts significatifs en termes de concentration, de performance et de risque de perte.

Pourquoi l’échelle SMH est importante

Les préférences du marché sont déjà visibles dans le montant des fonds investis. SMH possède environ 43 milliards de dollars d’actifs, tandis que SOXX en possède environ 21 milliards de dollars. Cette différence de près de 2 à 1 indique que les investisseurs ne achètent pas simplement des actifs liés aux semi-conducteurs ; beaucoup se tournent vers le fonds qui offre une version plus concentrée de ce secteur. La section suivante explique pourquoi cette distinction est importante.