SCHG contre QQQ contre VUG : Le vrai gagnant pour la prochaine décennie n’est pas évident

Il n’y a pas de “gagnant clair” parmi les SCHG, QQQ et VUG.

Appeler SCHG, QQQ et VUG une « course à trois » avec un gagnant évident simplifie trop la situation. La vraie question est plus simple : voulez-vous la version la plus restreinte du leadership actuel, ou plutôt une exposition plus large aux opportunités de croissance, qui pourrait être plus fiable si le leadership est réparti entre plusieurs personnes ?

QQQ est la manière la plus directe de suivre le mouvement actuel des marchés. Elle suit…Indice Nasdaq-100Il possède 102 propriétés, et porte unTaux de coût de 0,20 %VUG est plus large, avec158 détentionsEt les frais ne sont que de 0,03 %. SCHG fait partie du même groupe de valeurs à grande capacité en croissance, mais selon des règles différentes liées au…Indice Dow Jones U.S. Large-Cap Growth Total Stock Market.

La congestion est le véritable compromis.

Le risque n’est pas seulement celui du fonds qui gagnera l’année prochaine. C’est aussi le type d’exposition que vous devez assumer après un changement que de nombreux investisseurs avaient anticipé. QQQ vous maintient dans la tendance dominante du marché, mais cela entraîne une concentration plus forte des risques et des frais plus élevés que pour VUG. VUG, quant à elle, a une exposition trop concentrée : ses 10 actifs les plus importants constituent la majorité de son portefeuille.64,83 % du total des actifsMais il offre un ensemble de croissance plus large à un coût moindre.

Si la position de leader sur le marché se réduit, le fonds peut continuer à prospérer. Mais si cette position s’élargit, son avantage ne sera plus lié à des compétences particulières, mais plutôt à une exposition à un marché saturé. C’est pourquoi la décision est importante maintenant : vous devez choisir quelle version de risque de croissance vous souhaitez posséder avant le prochain changement de leadership.

La même inclinaison de croissance, présentée de manière différente

L’indexation est importante, mais elle ne crée pas de nouvel outil de retour sur investissement.

Les investisseurs voient trois symboles différents et peuvent croire qu’ils achètent trois solutions distinctes. En réalité, ils achètent généralement la même tendance de croissance, mais selon des règles d’indice différentes.

Cela est important, car les différences sont principalement d’ordre mécanique. Le règlement intérieur de QQQ est le plus subjectif : il suit une…Méthode de capitalisation modifiéeet estMajorement orienté vers les grandes entreprises technologiques.SCHG est construit à partir d’un ensemble plus large de valeurs de grande taille en croissance, liées aux…Indice Dow Jones U.S. Large-Cap Growth Total Stock MarketVUG suit les déplacementsIndice CRSP US Large Cap GrowthMême type de marché général, mais construction différente.

Un moindre frottement aide pendant une décennie, mais ce n’est pas une source secrète d’alpha.

Il s’agit de fonds passifs ; donc, leur avantage réside dans la discipline de suivi des actions, le faible taux de rotation des actifs et les coûts plus bas – pas dans les compétences particulières en choix d’actions. VUG est décrit comme…Exposition efficace à faible coûtet unegérée passivementfond. QQQSuivez passivement l’indice.Et les rendements publiés par SCHG correspondent fidèlement à son indice de référence. C’est ce que les investisseurs devraient attendre d’un fonds indiciel.

Les écarts de frais entre ces produits sont faibles, mais sur dix ans, ils peuvent avoir un impact significatif sur les résultats. Ce qu’ils ne font pas, c’est créer une source de rentabilité radicalement différente. C’est le point clé : les investisseurs ne choisissent pas entre des stratégies radicalement différentes. Ils choisissent plutôt la mesure dans laquelle leur exposition au croissance sera étroite ou large, et la quantité de risque qu’ils sont prêts à accepter.