SCHD : Un ancrage de revenus à faible coût, dont les paiements ont augmenté chaque année depuis 2011.

Pour un investisseur à revenu fixe, les questions importantes sont de savoir si les paiements continuent et s’ils augmentent. L’ETF de dividendes américains de Schwab (SCHD) a répondu à ces deux questions de la même manière depuis plus d’une décennie.Le fonds a augmenté son dividende annuel chaque année depuis sa création en 2011.Sur une base de rééquilibrage par division, cette série a augmenté.De 0,8538 en 2022 à 0,8860 en 2023, puis à 0,9944 en 2024, et jusqu’à 1,0476 en 2025., avec une tendance à augmenter de nouveau vers environ 1,048 sur une base mensuelle récente, aujourd’hui.

Dividend annuel par action de SCHDAjusté en split, 2022-2025 plus le résultat trimestriel actuel

Le montant total des distributions annuelles a augmenté chaque année, de 2022 à 2025. Le niveau actuel pour les douze derniers mois maintient cet augmentation, ce qui contribue à une stabilité des revenus.

Période	Dividende annuelle par action (USD)
2022	0.8538
2023	0.886
2024	0.9944
2025	1.0476
TTM (2026)	1.048

Cet record n’a pas d’importance en termes de chiffres précis, mais plutôt pour la personnalité du flux de trésorerie qu’il représente. Ce n’est pas un coupon fixe qui paie toujours de la même manière chaque trimestre, puis s’arrête de croître ; c’est plutôt un flux qui se multiplie au fil du temps. La dernière distribution trimestrielle était…0,2525 $, à payer le 29 juin 2026Il s’agit d’une cadence qui se répète tous les trois mois, en juin, en septembre et en décembre. Le chiffre de ~$1,048 représente le total cumulé des quatre paiements trimestriels précédents, selon les données du marché actuelles. Ce n’est pas une mesure indépendante ayant sa propre définition.

Le fonds élimine une grande partie du travail nécessaire pour y accéder. Il suit la liste des entreprises figurant dans le Dow Jones U.S. Dividend 100, en sélectionnant celles qui ont payé des dividendes pendant environ dix ans consécutifs. Ces entreprises sont classées en fonction du rendement, du flux de trésorerie net par rapport au endettement, du retour sur capitaux propres et de la croissance des dividendes sur cinq ans. Chaque année, en mars, cette liste est mise à jour pour refléter les entreprises à haut rendement et de qualité :La reconstitution de 2026 a réduit l’énergie de près de 8 pour cent, et a amélioré les services de santé et la technologie.On procède à la réduction d’un secteur qui avait atteint environ un cinquième du capital investi. Ce processus de rotation constitue le fondement des questions liées aux revenus ; les actifs concernés sont des portefeuilles d’actifs à haut rendement et financièrement solides.Ratio de payout n’est que de 57–62%– Un espace de manœuvre pour les distributions, afin que les entreprises puissent augmenter leurs distributions sans sur-émettre leur flux de trésorerie. Et le SCHD le garantit.0,06 % de taux d’expenseSur un fonds comptant plus de 100 milliards de dollars en actifs.

Ce que 100 000 dollars rapporte aujourd’hui, et les deux futures…

Pour rendre ces revenus plus concrets, choisissez un montant représentatif de 100 000 dollars – un chiffre entier et facile à comprendre, pas un chiffre issu des données de recherche. On peut l’appeler un exemple. Au prix actuel d’environ 33,99 dollars par action, cela correspond à environ 2 942 actions. Les revenus récurrents seraient donc de 2 942 × 1,048, soit environ 3 083 dollars par an – soit un taux d’intérêt de 3,08 % sur votre argent (selon les données du marché). Dans le cas basique, cette situation se maintient. Si la distribution annuelle continue de augmenter à un rythme modéré de environ 5 % par an – près de 5,35 % en 2025 – et bien inférieur au taux de rendement du fonds.Environ 11 % de croissance annuelle moyenne des dividendes sur dix ans.L’année prochaine, le montant total par action atteindra environ 1,10 dollar. Ces 2 942 actions rapporteront donc environ 3 236 dollars. Les revenus augmentent en termes monétaires, sans que vous ayez à ajouter un centime. Dans le cas inverse, la croissance s’arrête. Supposons que la période de croissance se termine finalement et que le montant annuel reste constant autour de 1,048 dollar, plutôt que d’augmenter. Les revenus resteront donc à environ 3 083 dollars, sans variation d’une année sur l’autre. C’est la lecture la plus simple de cette histoire : ce n’est pas une garantie, mais plutôt un seuil où même une année sans croissance est mieux que des rendements qui diminuent silencieusement à mesure que les prix augmentent. Ces deux scénarios dépendent d’une seule variable : la croissance ou pas de croissance au niveau du montant annuel. Plus vous attendez longtemps, plus l’écart se creuse. Ce qui pourrait remettre en question cette théorie, c’est ce que 14 ans n’ont pas montré : une année déficitaire. Les chiffres trimestriels varient déjà d’un trimestre à l’autre – un suivi des dividendes indique cela.Six diminutions par trimestre au cours des trois dernières années.De même, le montant annuel augmente à chaque fois. Donc, la mesure honnête est celle annuelle, et non trimestrielle. Pour ceux qui prévoient leurs revenus de retraite, la logique est simple : considérer le SCHD comme une base stable et à faible coût, plutôt que comme un coupon fixe. Il faut donc anticiper les fluctuations trimestrielles, et observer un seul chiffre chaque année – la variation du revenu annuel par action. La première diminution par rapport à l’année précédente depuis 2011 est le signe qui marque la fin de ce processus ; jusqu’alors, les revenus continuent de augmenter de manière progressive.