Appel de présentation des résultats de RxSight pour le deuxième trimestre 2026 : Changements dans la stratégie de croissance, retrait des prévisions, et retards dans le calendrier…

Date de l'appel5 août 2026

Résultats financiers

• Revenus33,7 millions de dollars, dont 6,5 millions de dollars provenant de la collaboration avec Alcon ; les ventes de produits s’élevaient à 27,2 millions de dollars, soit une baisse de 19 % par rapport à l’année précédente.
• EPSPerte nette de 0,29 $ par action brute et diluée ; perte nette ajustée de 0,11 $ par action
• Marge brute71,2 % sans compter les revenus d’Alcon, contre 74,9 % durant la période précédente ; 76,7 % en incluant les revenus d’Alcon.

Commentaires sur les affaires commerciales:

Performance des revenus et défis du marché :

• RxSight a rapportéRevenus totaux de l'entreprise au deuxième trimestrede33,7 millions de dollars, y compris6,5 millions de dollarsDe la collaboration avec Alcon.
• En excluant les revenus liés à Alcon, les ventes de produits étaient27,2 millions de dollars, vers le bas19%comparé au période de l’année précédente.
• La baisse est attribuée à une augmentation des essais compétitifs et aux obstacles liés au marché plus large.

Tendances du volume et des ventes de LAL :

• Unités de volume LALÉtaient24,917, vers le bas9%du exercice précédent.
• Le volume de la procédure LAL a été traduit.24,5 millions de dollarsDans les ventes, représentant90%Revenus liés au produit RxSight.
• La diminution du volume et des ventes est liée à la concurrence et aux essais de nouveaux produits.

Collaboration stratégique avec Alcon :

• RxSight a annoncé une collaboration avec Alcon, ce qui permettra…200 millionsDes paiements anticipés et potentiels pour des étapes futures.
• Cette partenariat devrait générer des redevances à long terme significatives et offre un financement non dilutif.
• Cette collaboration est considérée comme un tournant important et une validation externe de la technologie de RxSight.

Retrait de l’aide financière :

• RxSight a décidé de retirer les directives financières de quatre ans qu’elle avait émises précédemment.
• L’entreprise a souligné la nécessité d’une évaluation approfondie de son activité commerciale afin de identifier les problèmes sous-jacents et de déterminer les meilleures actions à adopter sur le long terme.
• Ils prévoient de reprendre les conseils formels au début de 2027.

Insistance sur la stratégie commerciale et l’expansion des ventes :

• RxSight prévoit de doubler son équipe de vente aux États-Unis afin d’améliorer sa stratégie commerciale et le soutien au client.
• L’expansion vise à augmenter l’utilisation de l’ensemble des équipements installés et à améliorer l’intégration des processus de travail.
• Les fonds nécessaires pour cette expansion proviendront de la réaffectation des ressources au sein de l’organisation.

Analyse des sentiments :

Ton général: Positif

• Le PDG affirme que « la valeur de l’adaptabilité reste intéressante » et que « les médecins reconnaissent la différenciation de cette technologie ». Il estime qu’« il y a une opportunité de améliorer considérablement notre stratégie et nos actions ». Il ajoute que « cela présente un potentiel énorme, et que nous ne avons fait que toucher le bout des pieds ».

Q&R:

• Question de Robbie Marcus (J.P. Morgan)Qu’est-ce qui a poussé vous, ArcSight, la société, le produit et l’opportunité, à entrer dans cette situation ?
  RéponseCette technologie représente une véritable avancée dans le domaine de la chirurgie des cataractes, avec le soutien ferme des médecins. Le PDG voit également des similitudes avec son expérience passée dans la création de nouveaux domaines dans le domaine des soins oculaires.

• Question de Robbie Marcus (J.P. Morgan)Quelles sont vos premières idées sur ce qui se passe pour que la décroissance et la croissance se produisent, ainsi que pourquoi l’utilisation est plus faible ? Quelles sont vos premières suggestions sur la manière de résoudre ce problème ?
  RéponseLe PDG estime que l’entreprise doit passer d’une stratégie visant à développer une large base d’utilisateurs à une stratégie axée sur l’augmentation de la fréquence d’utilisation par patient. Cela nécessite donc une approche différente. Les médecins, quant à eux, estiment toujours que cette technologie est la meilleure et n’ont pas fixé de limites à son utilisation.

• Question de Jacqueline (Orrick)Avec la mise en place de votre première unité de location LDD, quelle part de votre pipeline LDD vous attendez-vous à déplacer vers les unités de location, par rapport aux achats de capital ?
  RéponseL’entreprise est ouverte à de nouveaux contrats de location, en particulier sur les marchés internationaux. Cependant, elle n’a pas indiqué de chiffre cible spécifique.

• Question de Jacqueline (Orrick)Avec les récentes approbations réglementaires… la collaboration avec Alcon a-t-elle modifié votre stratégie commerciale indépendante OUS ?
  RéponseLa stratégie internationale indépendante est distincte de la partenariat avec Alcon. L’objectif est une expansion judicieuse dans des marchés à forte potentiel, tandis qu’Alcon vise à améliorer la capacité d’ajustement pour une plus grande variété de lentilles.

• Question de Robbie Marcus (J.P. Morgan)Qu’avez-vous à partager sur votre succès dans vos précédentes fonctions, ou les facteurs clés qui ont contribué à votre succès… ceux que vous pensez pouvoir être utiles pour RxSight ?
  RéponseLes facteurs clés sont la discipline opérationnelle, le lien étroit avec les clients, et l’utilisation de l’éducation pour promouvoir les résultats concrets de la technologie dans la réalité.

• Question de Robbie Marcus (J.P. Morgan)Pouvez-vous imaginer conclure des accords similaires avec d’autres entreprises ?
  RéponseLe focus actuel est de maximiser la collaboration avec Alcon. La nature non exclusive de cette relation offre des opportunités à long terme, mais ce n’est pas la priorité immédiate.

• Question de Stephanie Elgazy (Bank of America)Comment pensez-vous ?[Améliorer l’utilisation des ressources, augmenter les ventes… dans le cadre de la retrait de la directive en question…
  RéponseLes directives de retrait offrent de la flexibilité pour effectuer les changements stratégiques nécessaires afin de faire évoluer l’entreprise vers une croissance à long terme. Ce n’est pas donc un signe de problèmes de performance.

• Question de Young Lee (Jefferies)Depuis quand penses-tu que tu pourrais terminer ?[L’évaluation ?
  RéponseLes mises à jour seront fournies lors de la prochaine réunion trimestrielle. L’objectif est de terminer l’évaluation afin que l’entreprise puisse fournir des indications pour l’année 2027 et commencer à suivre une trajectoire de croissance.

• Question de Young Lee (Jefferies)Quels étaient certains des problèmes ou des obstacles ou des défis qu’ils vous ont soulignés ?
  RéponseLes défis portent principalement sur l’optimisation des processus de travail et la sélection des patients. Les médecins considèrent que ces problèmes peuvent être résolus grâce à l’éducation et au partage des meilleures pratiques.

• Question de Steve Stephens (Stifel)Du point de vue d’un médecin ou d’une pratique médicale, j’aimerais entendre votre opinion sur la relation entre les médicaments et les dispositifs utilisés dans les opérations de cataracte et de chirurgie réfractive…
  RéponseLa tendance est que les patients exigent de meilleurs résultats, ce qui pousse les médecins à adopter des technologies (comme des dispositifs) qui fournissent des résultats significatifs et précis. Cela correspond bien à la proposition de valeur de RxSight.