Le taux de 11 % de popularité de Roblox « Everywhere » ne résout pas le problème ; c’est juste une exagération.

Les actions de Roblox ont augmenté d’environ 11 % lundi 14 septembre.Les actions de Roblox ont augmenté d’environ 11%.— C’est l’une des plus grandes augmentations de popularité en une année entière. Après que la société a annoncé lors de sa conférence des développeurs que les créateurs pourraient bientôt publier leurs jeux directement sur l’application Roblox. Sous le slogan “Roblox Everywhere”, les jeux créés avec Roblox peuvent être diffusés partout.Applications indépendantes pour mobile, PC et console, finalement atterrissant surVapeur et les boutiques d’applicationsAlors que Roblox continue de soutenir cette technologie et de percevoir sa part habituelle. Après une année…Il a réduit le cours de l’action, qui était de 142 $, à environ 50 $.Le marché a interprété ce changement de direction comme une possibilité d’évasion. Le chiffre qui rend cette évasion possible est celui qui mérite d’être placé en premier.

Le chiffre important : réservations

Roblox indique deux lignes de croissance ; au cours du trimestre de juin, ces deux lignes ont pris des directions opposées.Les revenus ont augmenté de 36 % pour atteindre 1,5 milliard de dollars.Mais la plupart de ces chiffres représentent des revenus en espèces récoltés au cours des trimestres précédents ; l’indicateur clé est le nombre de commandes – c’est-à-dire l’argent réellement recouvert.Les réservations ont augmenté de seulement 8 % par an, pour atteindre 1,6 milliard de dollars.À l’extrême bas de la guidance, face à une entreprise qui a connu une croissance de plus de 20 % au fil des années, et qui continue d’attendre une croissance du chiffre d’affaires à long terme de plus de 20 %. L’écart entre le chiffre net de +36 % et le chiffre en espèces de +8 % est dû à des calculs de reconnaissance différée. Cela peut faire croire que les activités de l’entreprise ralentissent, alors qu’en réalité elles progressent plutôt.

L’ordinateur de l’utilisateur continuait à fonctionner : le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens augmentait.10 % à 123 millionsEt les heures travaillées ont augmenté de 5 % pour atteindre 29 milliards. C’est cette conversion qui a provoqué le changement.

La direction accepte le reste de l’année.

Puis vient le guide concernant le troisième trimestre ; c’est pourquoi le changement de direction est maintenant important. Roblox guidéLes réservations ont diminué de 14 % à 18 % en glissement annuel.Pour le trimestre en cours – une baisse qui s’ajoute à une décroissance déjà observée au deuxième trimestre – tandis que les revenus augmentent légèrement.4 % à 10 %Ce n’est pas le type de problème lié à la monétisation qui se résout à la fin de l’année.

Le Directeur Financier,Naveen Chopra a accusé un algorithme de recommandation conçu pour assurer la persistance à long terme.Cela pousse les joueurs vers des jeux qui retiennent l’attention plus longtemps, mais qui génèrent moins de revenus par heure. Les calculs de concentration le confirment. Les 10 meilleures expériences ont duré environ…30 % de toutes les heures il y a trois ans, et moins de 20 % au deuxième trimestre.Une longue série de jeux simples et faciles à jouer est bonne pour gagner du temps sur la plateforme, mais n’est pas bénéfique pour les revenus que Roblox en tire.

Le pivot est dirigé vers la source.

Roblox Everywhere est une réponse à ce problème spécifique. Les problèmes liés aux coûts de paiement se concentrent chez les utilisateurs jeunes aux États-Unis et au Canada, qui dépensent moins par heure. L’idée d’une application indépendante vise à atteindre les utilisateurs plus âgés, où ils sont déjà présents, sur des sites extérieurs dont l’existence n’a pas encore été confirmée. En lieu de cela, il suffit de laisser les utilisateurs ouvrir l’application Roblox eux-mêmes. Les créateurs continuent à bénéficier des mêmes conditions économiques qu’avec l’application intégrée. Le système de paiement de Roblox reste donc en cours de développement. Depuis 2013, Roblox a versé plus de 5 milliards de dollars via DevEx ; environ 1,7 milliard de dollars au cours de l’année dernière, grâce au système existant. Un système de portefeuille prévu permettra aux créateurs de recevoir leurs salaires plus rapidement.

Mais la clause de calendrier mérite le scepticisme que l’équipe vendante a manifesté. La distribution des applications indépendantes ne précise aucune date de lancement, il n’y a que…Choisir un ensemble de développeurs et de vitrines pour tester.." Le navigateur Play sera disponible uniquement sur Chrome à la fin de l’année 2026.Et le jeu en mode solo hors ligne sera complètement disponible vers la mi-2027. En termes de revenus, les périodes les plus importantes seront celles de l’année 2027.

Qu’est-ce qui a changé, et qu’est-ce qui n’a pas changé

La réponse à RDC ressemble à une vérification de la santé mentale de la chanteuse elle-même.Wedbush et Bank of America ont tous deux relevé leurs objectifs de prix à 48$.– Pratiquement à l’endroit où l’action était déjà cotée – et les deux bénéficient de des notations neutres. BofA souligne également la question non résolue concernant la monétisation.Oppenheimer a réduit son objectif à 50 contre 82.Jefferies a fixé un objectif de prix de 38$. Personne qui a été informé par les nouvelles n’a changé sa position d’opinion.

Le schéma est le même que d’habitude : une annonce concernant un produit concret qui répond à la question de structure – comment Roblox parvient à atteindre les utilisateurs plus âgés en dehors de son propre application – tandis que la question du niveau, c’est-à-dire si ces 29 milliards d’heures de utilisation se transforment en réservations, est pour l’instant résolue par l’évolution des réservations au cours du troisième trimestre. Les conférences montrent ce que le système peut faire ; les données du troisième trimestre montrent ce qu’il fait actuellement.

Au moment où ce texte est écrit, les actions sont vendues à environ 50 dollars, soit à peu près là où se situent les deux hausses de prix prévues. Cela rappelle que la hausse des cours a permis aux actions d’atteindre ces niveaux, plutôt que par d’autres moyens. La nouvelle évaluation de cet état de fait ne proviendra pas d’une autre annonce. Elle arrivera au début du premier trimestre, lorsque le chiffre d’affaires ne continuera plus de diminuer.