Trois erreurs à éviter après 55 ans – et la solution pour surmonter toutes ces erreurs

Trois erreurs à éviter après 55 ans – et la solution pour surmonter ces erreurs.

Si vous avez plus de 55 ans et que vous essayez de planifier votre retraite, les arguments les plus bruyants dans le domaine des conseils financiers se concentrent sur un chiffre incorrect. La discussion porte sur le « taux de retrait sûr » : 3 %, 4 %, voire 8 % par an. Comme si la retraite était une série de comptes à rebours jusqu’à ce que les fonds soient épuisés. Ce qui ne se pose jamais dans ces discussions, c’est la question qui est vraiment importante : combien paie le portefeuille en actes, sans que vous vendiez une seule action ?

C’est la différence entre un plan de retraite et un plan de liquidation. C’est aussi la cause principale des trois erreurs qui empêchent les Américains de cinquante et soixante ans de réussir dans leur retraite : avoir des dettes avant de partir à la retraite, vidanger leurs comptes tôt, et sous-estimer le coût des soins de santé. Chacune de ces erreurs ressemble à un problème de dépenses. En réalité, il s’agit de problèmes de revenus. Si l’on résout ce problème lié aux revenus, toutes ces erreurs deviennent plus faciles à éviter.

L’erreur liée aux dettes est en réalité une erreur de flux de trésorerie.

La liste standard des erreurs commises par les retraités –Ne pas prévoir les choses, se retirer trop tôt, sous-estimer les soins de santé.C’est correct dans tous les sens du terme. Le conseiller le plus influent dans ce domaine affirme que se retirer sans dettes est une condition impératrice. Vous devriez l’écouter. Mais pas pour la raison habituellement invoquée.

La dette à l’retraite est cette sortie de trésorerie qu’on ne peut pas négocier, refinancer ou surmonter par des revenus supplémentaires. Elle s’accumule rapidement chez les personnes âgées. Le montant moyen de la dette que portent les Américains âgés de 65 à 74 ans est environ…Quadruplé à environ 45 000 dollars.Depuis 1992, pour les personnes de 75 ans et plus, ce chiffre a augmenté de sept fois, passant de moins de 5 000 dollars à environ 36 000 dollars. Il s’agit de moyennes ; les emprunteurs les plus importants peuvent faire en sorte que ces chiffres augmentent encore. Mais la tendance est claire : plus de personnes âgées doivent payer des dettes dans les années où leurs revenus sont inexistants.

Maintenant, traduisons cela en termes de revenus. Un portefeuille d’investissements en actions diversifié génère actuellement une rendement d’environ 3 % – ce n’est pas un nombre extraordinaire, mais plutôt le genre de rendement que peut offrir un fonds dédié aux dividendes. Pour un prêt de 45 000 dollars, les intérêts et le principal peuvent absorber tout le revenu généré par plusieurs centaines de milliers de dollars de capitaux investis. Chaque dollar de sortie garantie représente un dollar dont votre système de revenus ne peut plus couvrir les besoins. Cela signifie donc que le portefeuille vend des actions pour rembourser la dette. La dette et la liquidation forcée sont le même erreur, mais sous deux formes différentes. Éliminez la dette, et vos flux de trésorerie deviendront à nouveau vos propres flux de trésorerie.

La question du taux de retrait est une dispute concernant la vitesse à laquelle il faut vendre.

Le deuxième erreur – retirer de l’argent provenant des fonds de retraite trop tôt – est généralement considéré comme une erreur de timing. C’est en réalité une erreur de conception. L’ensemble du système de calcul des taux de retrait suppose que l’on vit en vendant des parts du portefeuille. La lutte entre ceux qui préfèrent retirer l’argent de manière régulière et ceux qui préfèrent retirer l’argent rapidement représente en fait un conflit concernant le moment opportun pour arrêter les retraits.

D’un côté, il y a la règle de prudence issue des recherches financières : 4 % par an, ajustée de manière à ne pas vous faire faillite pendant les périodes de 30 ans les plus difficiles de l’histoire. De l’autre côté, une retraite de 8 % reste « tout à fait acceptable » pour Dave Ramsey.Il considère un taux de 3 % comme « complètement faux ».Et cela repose sur l’hypothèse que les bonnes fonds mutuels rapportent 12 % par an, tandis que l’inflation atteint 4 %, ce qui laisse 8 % pour être dépensés. Il reste à savoir si 12 % est une hypothèse sûre pour le retrait de tout individu. Le problème est que l’arithmétique se réfère entièrement au rendement total : vous retirez 8 % du portefeuille chaque année, indépendamment de ce qu’il vous rapporte.

Les archives historiques montrent pourquoi c’est un risque. Dans l’analyse classique des périodes de retraite de 30 ans, une taux de retrait de 4 % sur un portefeuille d’actions de 100 %Résultat : 98 % des fois.Alors que un taux de 8 % réussit seulement 78 % des fois. Les conseillers considèrent généralement 90 % comme le seuil pour qu’un résultat soit « sûr ». Les retraités qui cherchent à obtenir un taux de 8 % espèrent se retrouver parmi les 78 % de cas chanceux ; ils ne savent pas dans quel scénario ils se trouvent avant que la situation ne se termine.

C’est là que l’engin de génération de revenus modifie les chiffres de manière que le risque lié aux retraits ne soit pas pris en compte pleinement par ceux qui retirent des fonds. Lorsque l’on vend des actions pour financer sa vie, on est exposé au risque de séquence : le risque que des rendements médiocres surviennent tôt dans la retraite.ce qui vous force à vendre davantage de actions à des prix plus basEt cela permet à l’actif de s’épuiser plus rapidement. Les dividendes ne suffisent pas pour faire disparaître les baisses du marché. Ce qu’ils font, c’est assurer une source de liquidité constante, que vous vendiez ou non vos actions. Ainsi, un marché en baisse ne vous force jamais à vendre vos actions. Un fonds indicatif du S&P 500 rapporte environ 1 % de rendement aujourd’hui ; si vous retirez 4 % de son capital, cela signifie que trois fois sur quatre des dépenses que vous avez, proviennent de la vente de vos actions. Un fonds indicatif de dividendes de grande entreprise, qui rapporte environ 3 %, signifie que la plupart de vos dépenses sont financées par des liquidités avant même que vous ayez besoin de vendre vos actions. Les actions que vous vendez se font donc selon votre propre planning, et non selon les conditions du marché.

Les soins de santé sont un coût que vous ne pouvez pas compenser par votre revenu.

Le troisième erreur fréquemment citée – sous-estimer les dépenses de santé – est celle qui expose le plus un plan basé sur des retraits de fonds. L’estimation de Fidelity pour l’année 2026 indique que les dépenses médicales pendant toute la vie s’élèvent à…Un homme de 65 ans qui se met au repos cette année, avec un salaire d’environ 185 500 dollars.+7,5 % par rapport à l’année précédente.

Restez avec ce chiffre pendant un instant, car il entre en collision avec un autre chiffre. La mère de famille américaine dont l’âge se situe entre 55 et 64 ans a…Économisé environ 185 000 dollars pour la retraite.Cela signifie que la moitié des familles américaines près de la retraite ont moins d’argent en réserve que cela. L’ensemble des économies disponibles dans une famille en fin de carrière est à peu près égal au coût des soins de santé pour un retraité seul. Il n’est pas nécessaire que je vous explique pourquoi c’est un problème ; il suffit de comprendre la leçon structurelle qu’il représente. Les soins de santé sont des dépenses qui ne peuvent être reportées, ni réduites en période de crise, et qui ne peuvent pas être compensées à l’âge de 78 ans. De plus, c’est aussi les dépenses qui arrivent le plus souvent pendant des années de marché faible. Un plan de retrait n’offre aucune solution face à cette situation. Un plan de flux de trésorerie – avec des sources de revenus diversifiées et une réserve de liquidités préparée pour ça – au moins ne nécessite pas de vendre tout le portefeuille au moment le plus difficile pour couvrir les dépenses.

Le rendement annuel est une arnaque ; le portefeuille, c’est la machine à rendements.

Face à ces chiffres, l’instinct est de chercher le rendement le plus élevé possible dans la construction. Prenez une respiration… Un fonds d’investissement en actions populaire indique un rendement annuel d’environ 8,6 % à ce moment-là. C’est tentant de considérer cela comme la réponse à toutes les questions. Mais ce rendement…poussé par les prémiums des optionsLes revenus provenant de la vente de covered calls, plutôt que les dividendes générés par la croissance de l’entreprise, sont donc liés à la volatilité du marché. Ils peuvent diminuer justement lorsque vous comptez beaucoup sur eux. Un chiffre élevé peut représenter le résultat d’une stratégie bien conçue, ou alors c’est simplement un montant qui est présenté comme des revenus. La différence réside dans la capacité à expliquer, en langage simple, d’où vient cet argent et ce qui se passe avec lui en cas de mauvais année.

C’est pourquoi l’unité correcte pour la planification de la retraite est le rendement du portefeuille, et non le rendement des actions. Un portefeuille qui fonctionne est diversifié en termes de actifs et de types de revenus : certains titres rapportent entre 1 et 2 % de rendement, et continuent à croître (c’est votre protection contre l’inflation) ; d’autres rapportent entre 4 et 5 %, avec une garantie de revenu stable (c’est votre liquidité). Il y a aussi des titres de placement et des fonds qui rapportent davantage en raison de leur structure. Aucun de ces éléments ne constitue seul un plan de retraite suffisant. Le plan, c’est que tous ces éléments continuent de rapporter des revenus, afin qu’une seule mauvaise performance ne perturbe pas la retraite.

Implication financière

Si vous avez 55 ans, avec un portefeuille de taille moyenne et une montagne d’inquiétudes, voici la liste des actions à entreprendre :

• Comptez les revenus, pas le solde.Écrivez ce que le portefeuille vous paie annuellement – dividendes, intérêts, distributions – et comparez cela avec les coûts réels liés à la retraite. Cette différence est le chiffre réel de planification ; il vaut plus qu’une quelconque pourcentage de retraits.
• Construisez le tampon avant que les retraits ne commencent.Deux ans de dépenses en espèces signifient que vous n’avez presque jamais besoin de vendre vos actions en période de baisse. Le risque lié à la séquence des transactions réside dans les ventes forcées ; vous pouvez simplement refuser de le faire.
• Diversifier l’appareil.La couverture et la durée de paiement sont plus importantes que le rendement individuel, car c’est ce qui permet à un dividende négatif de rester maîtrisé.
• Considérez les prix plus bas comme une opportunité de réinvestissement, tant que les revenus restent intacts.Si le système de flux de trésorerie fonctionne bien, alors un prix plus bas signifie que le marché offre davantage de revenus futurs pour les mêmes dollars – un avantage que aucun plan de liquidation ne peut offrir.

La planification de la retraite est présentée comme un problème mathématique lié à l’épuisement des ressources. En réalité, il s’agit plutôt d’une question de flux de trésorerie : combien paie le portefeuille, peut-il survivre pendant trente ans, et êtes-vous suffisamment bien positionné pour ne jamais avoir besoin de vendre votre investissement pour acheter des produits de première nécessité ? Si vous répondez correctement à ces trois questions, les trois erreurs classiques disparaîtront de manière naturelle.